Definicija stvarne imovine
Realna imovina je materijalna imovina koja ima svojstvenu vrijednost zbog svojih fizičkih svojstava, a primjeri uključuju metale, robu, zemljište i imovinu tvornice, zgrada i infrastrukture. Dodaju vrijednost portfelja investitora maksimiziranjem povrata i diverzifikacijom rizika jer imaju nižu kovarijanciju s drugim razredima financijske imovine poput dionica i dužničkih obveznica. Apeliraju na investitore jer pružaju dobre povrate, štite se od inflacije, smanjuju kovarijanciju kod ulaganja u kapital i porezne olakšice jer mogu zahtijevati amortizaciju imovine.
Obrazloženje
Imovina se može svrstati u različite klase kao stvarna, financijska itd. Ima neku unutarnju vrijednost za tvrtku ili maloprodajnog ulagača jer se njome može trgovati u gotovini i stoga se smatra imovinom. Nematerijalna imovina nema fizički oblik poput robne marke, patenata, zaštitnih znakova, ali marka vrijedi za bilo koji poslovni subjekt jer donosi pokroviteljstvo u obliku kupaca i dodaje dobru volju poduzeću zbog identiteta marke kroz koji se identificira u tržište i izdvaja ga od ostalih na tržištu. Financijska imovina je likvidna imovina koja ima vrijednost kroz pravo vlasništva u uplaćenom kapitalu bilo kojeg poduzeća.
Dionice, dugoročne dužničke obveznice, bankovni depoziti ili gotovina klasični su primjeri financijske imovine. Većina tvrtki posjeduje kombinaciju materijalne i financijske imovine. Na primjer, tvrtka može biti vlasnik automobila, tvorničkog zemljišta i zgrade. Međutim, može imati i određenu nematerijalnu imovinu poput patenata, zaštitnih znakova i prava intelektualnog vlasništva. I na kraju, tvrtka može imati ulaganja u svoje podružnice, koja se mogu nazvati financijskom imovinom. Kombinacija imovine pruža dobru zaštitu od tržišnih rizika jer se fizička imovina kreće u suprotnom smjeru od financijske imovine. Realna imovina pruža veću stabilnost, ali manje likvidnosti u usporedbi s financijskom imovinom.
Primjer stvarne imovine
Na primjer, tvrtka posjeduje nekretnine, vozni park i uredske zgrade stvarna su imovina. Međutim, to je robna marka koja nije stvarna imovina, čak iako ima tržišnu vrijednost. S gledišta investitora, stvarna imovina je imovina koja osigurava zaštitu od inflacije, fluktuacije valute i drugih makroekonomskih čimbenika.
Realna imovina nasuprot financijskoj imovini
Financijska imovina uključuje dionice, obveznice i novac, dok su stvarna imovina nekretnine, infrastruktura i roba. Imovina je okosnica i krvotok gospodarstva, omogućujući nam stvaranje bogatstva.
- Financijska imovina visoko je likvidna imovina koja se gotovinom ili brzo može pretvoriti u novac. Uključuju ulaganja poput dionica i obveznica. Glavna značajka financijske imovine je da ima određenu ekonomsku vrijednost koja se lako može ostvariti. Međutim, samo po sebi ima manju unutarnju vrijednost.
- S druge strane, stvarna imovina je fizička imovina vođena vrijednošću koju tvrtka posjeduje. Uključuju zemljište, zgrade, motorna vozila ili robu. Jedinstvena je značajka toga što oni imaju unutrašnju vrijednost sami po sebi i ne oslanjaju se na razmjene da bi imali vrijednost.
Sličnosti između stvarne i financijske imovine su u tome što njihova procjena ovisi o njihovom potencijalu za stvaranje novčanog toka.
Razlika je u tome što je stvarna imovina manje likvidna od financijske imovine, jer je s njom teško trgovati, a nemaju konkurentnu i učinkovitu razmjenu. Oni više ovise o lokaciji, dok je financijska imovina pokretnija, što ih čini neovisnima o njihovom mjestu.
Prednosti
- Realna imovina ima prednost stabilnosti u odnosu na financijsku imovinu. Inflacija, valuta, makroekonomski čimbenici imaju više utjecaja na financijske nego stvarne.
- Ima snažnu negativnu korelaciju s financijskim tržištima.
- Ne ovise o volatilnosti financijskog tržišta. To je isplativa investicijska alternativa za diverzifikaciju rizika i nudi profitabilnost, koja nije povezana ili ovisna o financijskim tržištima.
- Dobra su zaštita od inflacije. Kada je inflacija visoka, cijene imovine rastu.
- Za razliku od tržišta kapitala, tržište stvarne imovine prepuno je neučinkovitosti. Nedostaje znanja zbog čega je potencijal za zaradu visok.
- Može se iskoristiti tamo gdje se stvarna imovina može kupiti dugom.
- Novčani tijek od stvarne imovine poput projekata zemljišta, postrojenja i nekretnina pruža investitorima zdrav i stabilan tok prihoda.
Mane
- Ima visoke transakcijske troškove. Kada kupujemo dionice ili dionice, transakcijski troškovi su niži. No, prilikom kupnje transakcijski troškovi su relativno visoki. Transakcijski troškovi mogu utjecati na vrijednost ulaganja i može biti teško zaraditi. Ima nisku likvidnost.
- Za razliku od financijske imovine kojom se može trgovati u roku od nekoliko sekundi, ta je imovina razmjerno manje likvidna jer se zemljištem i kapitalnom imovinom ne može lako trgovati bez značajnog gubitka vrijednosti.
- Na prodaju nekretnina po višoj cijeni, primjenjuje se porez na kapitalnu dobit. Na imovinu koja se proda u roku od tri godine od kupnje podliježe porez na kratkoročnu kapitalnu dobit, ali ako se proda nakon tri godine, primjenjuje se porez na dugoročnu kapitalnu dobit.
- Kapitalna imovina koja se kupuje zahtijeva velika ulaganja u kapital. Zbog velikih kapitalnih troškova kupnja i prodaja postaje izazov. To je razlog zbog kojeg se ljudi općenito oslanjaju na posuđena sredstva za kupnju stvarne imovine.
- Također imaju veće troškove održavanja od ostalih oblika imovine. Ulaganje u njega je nelikvidno i zaključava ogroman iznos kapitala koji je teško otkupiti.
Zaključak
Svojim ulagačima pruža stabilan i stabilan prihod, maksimalizirajući prinose i diverzificirajući rizike, što na mnogo načina uravnotežuje portfelj ulagača jer stvarna imovina ima negativnu korelaciju s drugom imovinom. Ali to zahtijeva ogromna kapitalna ulaganja i druge rizike.
