Definicija ciklusa grane i poprsja
Ciklus procvata i probijanja je ciklus bruto domaćeg proizvoda (BDP) kretanja prema gore i dolje uz njegov dugoročni trend i pomaže identificirati razinu proizvodnje u gospodarstvu i učinak povezanih ekonomskih pokazatelja kao što su zaposlenost, inflacija, performanse dionica, i ponašanje investitora.
Obrazloženje
Ispod je slika ciklusa BDP-a, Ravna linija je potencijalni BDP, koji je nagnut prema gore, što podrazumijeva napredak u ukupnoj proizvodnoj tehnologiji i znanstvenim inovacijama, dok su grebeni razdoblja procvata, a najniža razdoblja propasti.
Uzroci i utjecaj ciklusa naleta i poprsja
# 1 - Novčana masa
- To je najvažniji čimbenik koji dovodi do cikličkog ponašanja BDP-a. Niža stopa politike, a zauzvrat niža stopa pozajmljivanja komercijalnih banaka, potiče ulaganje u obliku CAPEX-a u gospodarstvo. Proizvodnja se širi, zapošljavanje i radno vrijeme povećavaju, plaće rastu, potrošnja također raste.
- Takve mjere poduzima središnja banka kada gospodarstvo ima slabe rezultate i stoga mu je potreban poticaj, kontinuirano širenje uzrokuje procvat gospodarstva tijekom duljeg razdoblja dok proizvodnja ne pređe razinu pune zaposlenosti ili potencijalne razine BDP-a.
- Ta se situacija naziva pregrijavanjem gospodarstva ili situacijom viška ponude. Kada nema dovoljno potražnje, stvaranje prihoda se smanjuje, a to dovodi do nevraćanja posuđenog novca i povećanja NPA-a. To dovodi do početka ciklusa poprsja što dovodi do obrnutog trenda.
# 2 - Povjerenje investitora
- Investitori ubacuju novac prije nego što očekuju procvat, u ovom trenutku ulaganje je jeftinije i procjenjuju da će budući procvat donijeti ogromne povrate. Dakle, jedan od vodećih pokazatelja ciklusa procvata je povjerenje investitora i priljev ulaganja.
- Međutim, kada investitori vide da ulaganje neće biti plodno i stoga će prinosi biti niži od očekivanih, oni izvlače novac i traže sigurnija ulaganja, zbog toga se pojavljuje propast.
- Ulagači koriste burzu kao barometar za svoju procjenu, ako ona raste tijekom duljeg vremenskog razdoblja, njihovo se povjerenje zadržava, međutim svaki pad iste koji je rezultat pogrešno postavljene ekonomske politike, podriva njihovo povjerenje i preveniranje budući pad prinosa, investitori izvlače novac.
# 3 - Fiskalna intervencija
- Ovo je vladina strana akcija koje dovode do širenja ili sužavanja gospodarstva.
- Oporezivanje i subvencije dva su najvažnija alata kojima vlada raspolaže. Smanjenje oporezivanja ili osiguravanje poreznog odmora u određenom vremenskom razdoblju može potaknuti širenje, a pružanje komunalnih usluga po subvencioniranim stopama također može potaknuti proizvođače da poduzmu višu razinu proizvodnje jer troškovi proizvodnje padaju. Suprotne mjere poduzimaju se kada se gospodarstvo pregrijava.
- Mnogo je propisa koje vlada liberalizira kako bi privukla strana ulaganja, poput FDI i FPI normi, politika deviznih tečajeva, zakona o repatrijaciji itd. Autokorekcija u gospodarstvu oduzima puno vremena, pa je potrebna fiskalna ili monetarna intervencija, inače ekonomija može pasti u depresiju što dovodi do golemog nezadovoljstva i geopolitičke nestabilnosti.
Kako se zaštititi od ciklusa naleta i poprsja?
Sprečavanje ciklusa procvata i propasti vrlo je težak zadatak, stoga je vremensko određivanje tržišta važan koncept u domeni trgovanja dionicama. Većina malih ulagača nije u mogućnosti pravilno odrediti vrijeme jer nisu svjesni postupaka institucionalnih ulagača. Stoga će oni moći shvatiti tek kad počnu vidjeti jasne naznake smjera u kojem se gospodarstvo kreće.
Međutim, to ne znači da mali ulagači ne mogu postići dovoljno dobre povrate od uzlaznih trendova i spasiti se od pada. I maloprodajni i institucionalni investitori mogu poduzeti sljedeće korake da ne izgube kapital u cikličkim promjenama poduzimajući sljedeće korake:
# 1 - Diverzifikacija
Uvijek je dobro imati određenu razinu diverzifikacije u portfelju ulaganja i portfelju prihoda. Primjerice, dobra kombinacija kapitala, obveznica, robe zaštitit će investitora od visokih razdoblja inflacije ili probojnih ciklusa i pružit će dobru dobit tijekom ciklusa procvata. Ulagači koji su u bilo kojem sektoru uvelike ovisni o svom prihodu, ne bi trebali preuzimati financijska ulaganja u taj sektor samo kako bi njihovi rizici za taj sektor bili raznoliki.
# 2 - Štednja
Održavanje zdrave razine štednje u mirovinskom fondu i za propadanje, ciklus razdoblja dobra je strategija jer to može dobro doći kad gospodarstvo ne ide baš najbolje. Odgoda potrošnje koja nije potrebna odmah dobra je strategija.
# 3 - Zaštita
Uvijek je sigurnija strategija odreći se neke dobiti ulaganjem u instrumente zaštite kao što su derivati koji pomažu investitorima u kontroli njihovih gubitaka u nepredviđenim događajima. U slučaju Boom tržišta, instrumenti istječu iz novca, pa stoga samo trošak tih instrumenata povlači povrat.
Zaključak
Ciklus procvata i propasti dio je ekonomskog okvira i neizbježan je. Stoga je najbolje biti svjestan promjena ekonomskog scenarija i poduzimati potrebne radnje jer okolnosti zahtijevaju minimaliziranje gubitaka tijekom propasti i maksimiziranje dobitaka tijekom procvata. Praćenje fiskalne politike i monetarne politike moglo bi biti dobar početak za ostajanje svjesnim, a time i držanje ispred teških okolnosti ili sprečavanje profitabilnih situacija te u skladu s tim modificiranje strategije štednje, ulaganja i potrošnje.
Preporučeni članak
Ovo je bio vodič za to što je ciklus procvata i pada i njegova definicija. Ovdje ćemo razgovarati o tome kako to djeluje, uzrocima i utjecajima, kao i o tome kako se zaštititi od ciklusa procvata i propasti. O tome možete saznati iz sljedećih članaka -
- Pristup potrošnji za BDP
- Izračunaj omjer duga i BDP-a
- Izračunajte nominalni BDP
- Izračunajte deflator BDP-a
