Proslijedi premiju - definicija, formula i izračuni

Što je Forward Premium?

Terminska premija je kada se predviđa da će budući tečaj biti veći od deviznog tečaja. Dakle, ako je oznaka deviznog tečaja data kao domaća / strana i postoji terminska premija, to znači da će domaća valuta depresirati.

Naprijed Premium Formula

Formula = (Budući tečaj - Spot devizni tečaj) / Spot devizni tečaj * 360 / Broj dana u razdoblju

Kako izračunati prosljeđenu premiju?

Korak 1: Ovdje nam je potreban devizni tečaj.

Korak 2: Za izračun terminskog tečaja trebamo:

  • Spot devizni tečaj
  • Kamatna stopa koja prevladava u stranoj zemlji
  • Kamatna stopa koja prevladava u domaćoj zemlji

Korak 3: Formula za terminski tečaj-

Terminski tečaj = Spot devizni tečaj * (1 + kamatna stopa na domaćem tržištu) / (1 + kamatna stopa na inozemnom tržištu)

Korak 4: Za izračun terminske premije trebamo:

  • Spot devizni tečaj
  • Terminski tečaj

Korak 5: Primijenite formulu

Premium = (Prosljeđivanje * Spot stopa) / Spot stopa * 360 / Razdoblje

Primjeri

Primjer # 1

John je trgovac i živi u Australiji. Prodao je nešto robe u Londonu i očekuje da će nakon 3 mjeseca primiti 1000 GBP. John želi procijeniti koliko više AUD očekuje da će dobiti, jer dobiva nakon 3 mjeseca, umjesto sada.

  • Spot stopa (AUD / GBP) = 1,385
  • Terminska stopa nakon 3 mjeseca (AUD / GBP) = 1,40
Godišnja premija = (Prosljeđivanje - Spot stopa) / Spot stopa * (360/90)

FP je 0,04332

  • Kako John prima uplatu od 1.000 GBP nakon 3 mjeseca, tako dobiva više AUD jer AUD pada za 3 mjeseca. Ukupni dobitak ako se godišnje iskaže iznosi 0,04332%.
  • Dakle, da je John sada primio uplatu, dobio bi 1385 AUD, ali kako prima uplatu nakon 3 mjeseca. AUD će tako amortizirati i primit će isplatu od 1400 AUD. Dakle, prima još 15 AUD.

Primjer # 2

Zemlja A daje veću kamatnu stopu od zemlje B. Zašto se onda svi ne zadužuju u zemlji B i ne ulažu u zemlju A? Podaci su navedeni u nastavku:

Riješenje:

Ova arbitraža nije moguća jer će postojati terminska premija kad god je kamatna stopa veće od ostalih. Recimo da je određena osoba izvršila ovu transakciju. Posudio je 100 jedinica valute iz zemlje B i uložio je u zemlju A.

  • Tako će dobiti 1,5 * 100 = 150 jedinica valute u zemlji A.
  • Kao što znamo da će na kraju razdoblja tečaj biti
Terminska stopa = Spot stopa (A / B) * (1 + kamatna stopa u zemlji A) / (1 + kamatna stopa u zemlji B)
  • Tako će tečaj nakon razdoblja iznositi 1,5144. Dakle, nakon razdoblja, osoba će dobiti
  • 150 jedinica * 1,05 = 157,5 jedinica valute A. To će morati pretvoriti u valutu B s novim tečajem 1,5144
  • Tako će dobiti valutu B od 157,5 / 1,5144 = 104 jedinice valute B.
  • Morat će otplatiti 4% naplaćenih za posuđivanje 100 jedinica valute B. Dakle, 4 jedinice valute B vratile su se kao kamate, a 100 jedinica valute B vratile se kao glavnica. Dakle, mreža je nula.
Prosljeđivanje premije = (Prosljeđivanje - Spot stopa) / Spot stopa * 100
  • = (1,5144 - 1,50) / 1,50 * 100
  • = 0,96

Zbog toga arbitraža nije bila moguća.

Zaključak

Terminska premija je situacija kada je budući tečaj veći od promptnog tečaja. Dakle, to je u osnovi pokazatelj deprecijacije valute. Određuje kamo se kreće valuta određene valute. Stoga je vrlo važno provjeriti trguje li valutama s premijom ili popustom.

Zanimljivi članci...