Plan dionica za zaposlenike (ESOP) - Kako funkcionira ova shema?

Sadržaj

Što je plan dionica za zaposlenike (ESOP)?

Što je plan dionica za zaposlenike (ESOP)?

Plan dionica za zaposlenike (ESOP) je "opcija" koja se daje zaposleniku tvrtke i nosi pravo, ali ne i obvezu, da kupi obećani broj dionica po unaprijed određenoj cijeni (poznata kao cijena izvršenja). To su složene opcije poziva koje tvrtke dodjeljuju kao dio paketa naknada. Kada se opcije dionica koriste u velikim količinama, to može imati značajan utjecaj na ukupan broj izdanih dionica, razrjeđujući tako EPS i negativno utječući na procjene tvrtke.

Dioničke opcije zaposlenika razlikuju se od opcija kojima se trguje na burzi jer se njima ne trguje i ne isporučuju se s put komponentom. Također, imajte na umu da se unaprijed određena cijena naziva i udarna cijena ili cijena vježbanja.

Kako djeluju opcije dionica zaposlenika?

Pogledajte ovu tablicu opcija iz Colgate-ove 10K za 2014. godinu. Ova tablica daje detalje o Colgateovim izvanrednim dionicama, zajedno s ponderiranom prosječnom cijenom izvršenja.

Izvor - Colgate SEC podnesci

Poslodavci izdaju dioničke opcije prema planu kompenzacije dionica
Dioničke opcije mogu se primijeniti ako je tržišna cijena veća od cijene vježbe ili udarne cijene. ( u novcu )
Nakon što se izvrše opcije dionica, tvrtka izdaje "dionice" imatelju opcije.
To, pak, povećava ukupan broj izdanih dionica.
Zarada po dionici (neto dobit / broj dionica u opticaju) smanjuje se kako se nazivnik povećava.

Kako opcije dionica zaposlenih utječu na EPS?

Da biste razumjeli ovaj koncept, trebali biste biti svjesni dvije važne terminologije - opcije izvanredne i opcije koje se mogu izvršiti.

Izvanredne opcije je ukupan broj nepodmirenih opcija koje je izdala tvrtka, ali ne nužno ustupljene. Te opcije mogu biti u novcu ili u novcu. U Colgateu preostale opcije su 42.902 milijuna.
Mogućnosti za vježbanje - opcije koje su dodijeljene od sada. Te bi mogućnosti opet mogle biti u novcu ili izvan novca. Za Colgate opcije koje se mogu iskoristiti iznose 24,946 milijuna.

Uzmimo primjer Colgate 2014 10K; kao što je gore spomenuto, postoji 24,946 milijuna opcija dionica za zaposlenike koje se mogu iskoristiti. Za razmatranje učinka razrjeđenja uzimamo samo „opcije koje se mogu izvršiti“, a ne i „Nepodmirene opcije“, jer mnoge od preostalih opcija možda nisu dodijeljene.

Usporedimo prosječnu cijenu vježbanja od 46 USD s trenutnom tržišnom cijenom Colgatea. Od zatvaranja 13. lipnja 2016., Colgate je trgovao po cijeni od 76,67 dolara. Budući da je tržišna cijena veća od izvršne cijene, svih 24,946 milijuna je u novcu i stoga će se povećati ukupan broj izdanih dionica iznosit će 24.946 .

Osnovni EPS Colgatea

Neto prihod 2014. od Colgatea = 2.180 milijuna
Osnovne dionice = 915,1 milijuna
formula Basic EPS = 2180/915 = 2,38 USD

Utjecaj opcija dionica na razrijeđeni EPS Colgatea

Neto prihod 2014. od Colgatea = 2.180 milijuna
Neobične dionice = 915,1 milijuna + 24,946 milijuna = 940,046
Razrijeđeni EPS = 2180 / 940.046 = 2,31 USD

Kao što vidite, EPS se smanjio s 2,38 na 2,31 USD zbog utjecaja opcija dionica;

Ako je količina opcija dionica koje je izdala tvrtka velika, to može imati značajan utjecaj na EPS tvrtke, a time negativno utjecati na procjenu tvrtke. Pogledajte daljnji detalj omjera PE.

Porezi na plan opcija dionica zaposlenika

Ovdje ćemo razgovarati o porezima na plan dionica za zaposlenike -

# 1 - kada je dodijeljena opcija

U vrijeme dodjele udjela na datum izvršenja, razlika između fer tržišne vrijednosti u trenutku izvršenja i cijene koju je zaposlenik platio u vrijeme pretplate ili u vrijeme izvršenja, izračunata je u skladu s tim. Vrijednost koju dobivamo nakon izračuna razlike između tržišne vrijednosti i vrijednosti u trenutku pretplate i one oporezive vrijednosti koja se naziva preduvjetom vrijednosti. Razlika koja je izračunata prihvatljiva za porez odbijen na izvoru.

# 2 - Kad zaposlenik proda svoje dionice

U drugoj situaciji, kad se zaposlenik odluči prodati svoj udio, dobit koju zaposlenik smatra kapitalnom dobiti. Porez se primjenjuje na kapitalnu dobit, a izračunava se razlikom između fer tržišne vrijednosti na datum izvršenja i prodajne vrijednosti dionice.

Primjeri ESOP-ova

Za više pojašnjenja poslužite se sljedećim primjerom

Primjer # 1

ESOP oporezivanje - tijekom izvršavanja opcije - Prvi uvjet za oporezivanje

Preduvjetna vrijednost ESOP-a (u vrijeme dodjele)
Tržišna vrijednost = 120
Cijena vježbe = 70
a broj dionica dodijeljenih prema ESOP-u je 6000

Izračun preduvjetne vrijednosti ESOP-a

Preduvjetna vrijednost ESOP-a = (fer tržišna vrijednost-cijena u vrijeme izvršenja) * Broj dionica

= (120-70) * 6000 = 300000

Gornja vrijednost preduvjet je vrijednosti ESOP-a koja iznosi 300000, a ovih 300000 dio je plaće zaposlenika i oporezivat će se u trenutku dodjele udjela.