Definicija financijskih aktivnosti
Financijske aktivnosti su različite transakcije koje uključuju kretanje sredstava između poduzeća i njegovih investitora, vlasnika ili vjerovnika radi postizanja dugoročnog rasta i ekonomskih ciljeva i imaju učinak na kapitalne i dužničke obveze prisutne u bilanci; Takve se aktivnosti mogu analizirati kroz novčani tijek iz odjeljka za financije u izvještaju o novčanom tijeku tvrtke.
Jednostavno rečeno, Financijske aktivnosti odnose se na čin prikupljanja novca ili vraćanja tog prikupljenog novca od strane promotora ili vlasnika tvrtke kako bi se rasli i ulagali u imovinu poput kupnje novih strojeva, otvaranja novih ureda, zapošljavanja više radne snage itd. Ove transakcije obično su dio dugoročne strategije rasta i stoga utječu na dugoročnu imovinu i obveze poduzeća.
Što je uključeno u primjere financijskih aktivnosti?
Prilivi - prikupljanje kapitala
- Dioničko financiranje : To odgovara prodaji vlastitog kapitala za prikupljanje kapitala. Ovdje se novac prikuplja bez ikakve obveze plaćanja bilo koje glavnice ili kamata, ali po cijenu vlasništva. To je priljev koji na prvi pogled izgleda lako, ali dugoročno se može pokazati vrlo skupim. Kao ponekad, zbog rastućeg poslovanja mogli biste na kraju platiti više kamata od prevladavajućih tržišnih stopa.
- Financiranje duga : Drugi način prikupljanja kapitala može biti izdavanje dugoročnog duga kao što su obveznice. To, za razliku od vlasničkog financiranja, ne umanjuje vlasništvo, već čini tvrtku obveznom platiti fiksne kamate i vratiti novac u obećanom roku, obično 10 ili 20 godina.
- Ako je tvrtka neprofitna organizacija, donatorski doprinosi također mogu biti dio financiranja.
Odljevi - povrat kapitala
- Otplata glavnice: Kada vlasnici imaju dovoljno bogatstva u trgovini, željeli bi otkupiti dionice tvrtke i još jednom povećati svoje vlasništvo. To mogu učiniti na više načina, poput kupnje dionica s otvorenog tržišta, donošenja ponude za prodaju ili predlaganja otkupa.
- Otplata duga: Kao i svaki fiksni depozit, tvrtke moraju vratiti dug nakon određenog razdoblja kako je obećano u trenutku izdavanja.
- Isplata dividende: Ovo je mehanizam kojim tvrtke nagrađuju svoje dioničare i dijele dobit s njima. Budući da su oporezivi, tvrtke ponekad koriste kapital za otkup dionica od dioničara podnošenjem ponude za otkup. To smanjuje broj dionica na tržištu, a time i zaradu po dionici.
Kako evidentirati financijske aktivnosti?
Gore navedeni primjeri financijskih aktivnosti zabilježeni su u izvještaju o novčanom tijeku tvrtke. Shematski se to može objasniti kao:
Budući da se financijska aktivnost odnosi na novčane priljeve i novčane odljeve zabilježene u izvještaju o novčanom tijeku poduzeća, oni se mogu jednostavno izračunati dodavanjem svih priljeva i odljeva pojedinačno, a zatim uzimanjem algebarske sume dva izvedena pojma.
Razmotrimo sljedeći primjer tvrtke koja se podvrgava sljedećim financijskim aktivnostima:
Prednosti
- Financijske aktivnosti pružaju prijeko potrebno gorivo tvrtkama za rast i širenje na nova tržišta. Tvrtke s nedostatkom kapitala mogu izgubiti nove mogućnosti i nove kupce. Lako je zamisliti što bi se dogodilo s velikim današnjim internetskim gigantima poput Facebooka ili Googlea, pa čak i s našim domaćim OLA-om, da nisu uspjeli prikupiti novac za svoje planove širenja.
- Pruža vrijedan uvid investitorima o financijskom zdravlju tvrtke. Na primjer, financiranje aktivnosti poput otkupa dionica redovito pokazuje da promotori vrlo pozitivno gledaju na priču o rastu i žele zadržati vlasništvo. To je razlog zašto su indijski IT informatičari poput Infosysa i TCS-a donijeli uzastopne otkupe u dvije godine, a isti su bodrili i investitori. S druge strane, ako poduzeće lako razrjeđuje svoj kapital, ulagači bi mogli naslutiti da prolazi kroz financijsku nevolju i suočava se s problemima prikupljanja kapitala od banaka ili drugih zajmodavaca.
Mane
- Financijske aktivnosti često su u interesu regulatora jer često paze kako se novac financirao i čemu služi. Tvrtke bi trebale biti na oprezu tijekom ovih operacija jer lagana pogreška može biti poziv na regulatorni nadzor koji dovodi do duge pravne gnjavaže. Walmart koji je kupio udio Flipkarta bio je jedan od takvih primjera financijske aktivnosti.
- Više od onog iznosa kapitala prikupljenog s obzirom na to kako je taj kapital prikupljen ili vraćen investitorima. Uvijek postoje porezne implikacije koje bi računovođe tih tvrtki trebali uzeti u obzir. Na primjer, financiranje aktivnosti poput isplate dividendi privlači porez, ali otkup dionica ne. Iako se dugoročno razlikuju, oba ova mehanizma su kratkoročno slična, tj. Nagrađivanje vlasnika dionica.
Ograničenja
- Na kraju bi tvrtka mogla platiti više kamata nego što je platila, da je novac prikupljao iz banke.
- Previše razrjeđivanje vlastitog kapitala i neiskupivanje natrag moglo bi postati primjer neprijateljskog preuzimanja.
- Opet, razvodnjavanje vlastitog kapitala može otežati provedbu odluka jer će biti teško udovoljiti svima i donijeti jednoglasnu odluku.
- Ponekad prikupljanje kapitala postaje više pregovaračka vještina nego financijsko zdravlje tvrtke i stoga uvelike ovisi o načinu razmišljanja vlasnika. To može biti štetno za dioničare.
Važne točke
- Može biti više načina za prikupljanje i vraćanje kapitala. Odluka o tome uvelike ovisi o dostupnim mogućnostima, prevladavajućoj kamatnoj stopi, pregovaračkoj moći vlasnika, zdravlju tvrtke, povjerenju investitora i prošlim rezultatima.
- Podjednako je važno razmatrati ne samo prikupljanje kapitala već i njegovo vraćanje uz plaćanje kamata. Pogreška tu i tamo može koštati porezne implikacije.
Zaključak
Tvrtke širom svijeta koriste kombinaciju različitih mehanizama financiranja za prikupljanje kapitala. Umjesto da idu jednim putem, oni koriste i kapital i dug kako bi poboljšali ponderirani prosječni trošak kapitala WACC čineći ga što je moguće nižim. Način obavljanja ovih aktivnosti može dugoročno odrediti uspjeh ili neuspjeh tvrtke.
