Pump and Dump Značenje
Pump and dump praksa je umjetnog napuhavanja tržišne cijene dionice koja se dobiva prodajom prije nego što opet padne. To je ilegalna djelatnost kako je presudilo Povjerenstvo za vrijednosne papire (SEC).
Ulagač ili investicijska tvrtka uključuje se u ovu aktivnost kupujući dionice poduzeća čijim se cijenama lako manipulira. Zatim slijedi pretjerano odobravanje te dionice sve dok značajno ne poraste. Ulagači zatim prodaju dionice, stvarajući tako nezakonitu dobit, a zajednički ulagač gubi novac.
Vrste metoda pumpanja i izbacivanja
- Tradicionalna shema: Ovo je shema prijevare koja se slijedi od davnina gdje se dionice distribuiraju putem oglašavanja, telefonskih poziva, priopćenja za javnost itd. Radi širenja dezinformacija. U takvoj shemi prevaranti stavljaju dionice naglašavajući da imaju unutarnje informacije o predmetnoj dionici.
- Shema pogrešnih brojeva - Zanimljivo je da se ova shema slijedi kako bi se klijenta zarobilo tako što mu se kaže da on nije ciljni kupac. Obično u telefonskom pozivu prevarant klijentu ispljune unosne informacije o zalihi i pretvara se da je umjesto toga uputio pogrešan poziv. Kupca općenito ostavlja zbunjenim i pomalo namamljenim za zalihu.
Primjetno je da su ove prakse u nekoliko slučajeva bile predmet kina. 'Vuk s Wall Streeta' i 'Kotlovnica' dva su takva filma u kojima se mogu naći snažne reference na ovu shemu. U potonjem su nepoštene tvrtke uvježbavale prodaju dionica groša kupcima hladnim pozivima.
Na ovoj je brojci vidljivo da se cijena dionice podiže na 15 dolara sa skromnih 5 dolara. Čim se ostvari nezakonita dobit, zalihe se vraćaju natrag, što uzrokuje pad, a ponekad i ispod razine predpumpe.
Primjeri rada pumpe i odlagališta?
Primjer # 1
DIP je bivšeg izvršnog direktora Jammin 'Jave, američke tvrtke, optužio za sudjelovanje u praksi pumpi i odlagališta gdje je nezakonito zaradio više od 75 milijuna američkih dolara dobiti. Izvršni direktor tada se uključio u lažne ponude dionica i promotivne kampanje kako bi povećao cijenu dionica. Ne samo da je vodio kampanju prijevara, već je i zloupotrijebio svoj prethodni položaj. SEC je primijetio da je uprava Jammin 'Jave shvatila prijevaru kad je primijetila pad cijena dionica nekoliko dana kasnije. U to se vrijeme dogodilo bacanje već napuhanih dionica i ostvarena je ogromna dobit.
Takve prijevare svaki put smisle različite sheme. Onaj spomenut u gornjem primjeru prošao je kroz shemu 'obrnutog spajanja'. Međutim, temeljni je princip svaki put isti - napuhajte cijene dionica prijevarom kako biste stekli dobit.
Izuzetna je činjenica da takvi postupci imaju za cilj i manipuliranje cijenama dionica uzimajući prednost količini. Investitor je putem obrnutog postupka spajanja kupio oko 45 milijuna dionica tvrtke Jammin 'Java prije nego što ju je lažno promovirao.
Primjer # 2
Još jedan značajan primjer sheme pumpi i odlagališta dogodio se još početkom 2000-ih. U dot com eri intenzivno su se koristile internetske usluge za oglasne ploče. U jednom takvom slučaju Jonathan Lebed kupio je dionice i uzeo pomoć mrežnih oglasnih ploča za promociju tih dionica. Lebed je to radio do trenutka kad su se dionice toliko napuhale da je mogao ostvariti ogromnu zaradu. Lebed je zarađivao samo da bi prevario ostale ulagače. Kad je SEC primijetila ove aktivnosti, optužila je Lebeda za manipulaciju vrijednosnim papirima.
Takvi su slučajevi pomogli DIP-u da ojača propise koji se odnose na ulaganje i vrijednosne papire, a istovremeno se općeniti ulagači čuvaju takvih aktivnosti.
Bilješke za bilješku
- Zalihe crpki i odlagališta nezakonita su djelatnost i posljedice takve prakse mogu biti vrlo strašne.
- Stranka ili stranke koje se bave takvim shemama mogu dobiti kraću dobit u džepu.
- Čim turbulencija cijene dionica dođe u obavijest dotičnog menadžmenta, izdaje se upozorenje o prijevari i započinju procesi oporavka.
Kako izbjeći žrtvu?
Komisija za vrijednosne papire izdala je određene savjete za općeg investitora da bude oprezan u poslovanju s ulaganjima i trgovanjem vrijednosnim papirima:
- Ulagači bi trebali provoditi svoje analize tijekom procesa ulaganja. Također mogu unajmiti / uzeti pomoć financijskog planera, institucija itd.
- Lažni pozivi u vezi s ulaganjima mogu se prepoznati po njihovom pukom naglašavanju značajnih prinosa i nuli ili manje ponuda rizika.
- Ulagači bi uvijek trebali razmisliti o pronalaženju izvora odakle se nude "vrući savjeti". Češće dovodi do približavanja autentičnim informacijama.
- Većina tih praksi usmjerena je na dionice malih ili srednjih tvrtki. Drugi cilj je trgovanje dionicama na slobodnim tržištima. Investitorima predstavlja veći rizik od prevare; međutim, temeljita istraživanja mogu umanjiti vjerojatnost rizika.
- Uvijek pročitajte i / ili sigurnosnu kopiju bilo koje odluke o ulaganju službenim izvješćima koje izdaju tvrtke. Podnesci SEC-a poput 10K i 10Q uobičajeni su izvori za dobivanje autentičnih informacija.
Zaključak
Sheme pumpi i odlagališta uvijek se mogu naći na tržištima na neki ili drugi način. U prošlosti je to imalo oblik hladnog pozivanja; u eri tehnologije, ti se programi temelje na e-porukama, lažnim internetskim vijestima itd. Prevaranti će vjerojatnije ciljati dionice i sheme zavjera na OTC tržištima jer su manje regulirani. Takve su prevare vrlo raširene i mogu iznositi preko 15% svih e-mail oglasa na dionicama.
Pumpi i odlagalištu ponekad je teško ući u trag u usporedbi s drugim shemama prijevare u kojima postoji kontakt prevarant-žrtva u nekom ili drugom obliku. Što se tiče propisa, američki regulatori, uključujući SEC, pooštrili su zakone koji reguliraju trgovinske aktivnosti za dionice groša. Međutim, za dobru investicijsku praksu i dalje je presudno donošenje informirane odluke provođenjem temeljnih analiza na dionicama koje se razmatraju.
