Što je jednako ponderirani indeks?
Jednako ponderirani indeks jedan je od indeksa dionica koji dodjeljuje ili daje jednaku vrijednost svim dionicama u indeksu i stoga je ukupna vrijednost indeksa određena vrijednošću svake dionice kao da sve one imaju jednaku važnost ili vrijednost u izračunu indeksa. Tržišnoj kapitalizaciji dionica ne pridaje se važnost i svim dionicama se dodjeljuje jednak ponder.
Obrazloženje
Većina indeksa dionica je ili indeks tržišne kapitalizacije ili indeks ponderiran cijenama. Indeks tržišne kapitalizacije daje veću važnost dionicama s visokom tržišnom kapitalizacijom, a cjenovno ponderirani indeks, kao što i samo ime govori, daje važnost dionicama prema njihovim cijenama, tj. Cijena je jedina briga pri izračunavanju indeksa ponderiranog cijena .
Indeks jednake težine dodjeljuje istu vrijednost svim dionicama i stoga ulaganja u svaku dionicu koja čini indeks podjednako razmatra. Dakle, ako cijena dionice u indeksnom fondu opadne, ovaj će fond kupiti više dionica, a ako cijena poraste, prodavat će dionice kako bi fond ravnotežno uravnotežio indeks. Zbog veće aktivnosti kupnje i prodaje, troškovi trgovanja i dalje su visoki u jednako ponderiranom indeksnom fondu.
Značajke
- Oni dodijeljuju istu vrijednost svakoj dionici koja čini indeks, bez obzira na njihovu tržišnu kapitalizaciju, veličinu tvrtke ili cijenu dionice.
- Raznolikiji su.
- Zbog puno kupovine i prodaje, troškovi trgovanja u slučaju sredstava koja se temelje na jednako ponderiranom indeksu i dalje su visoki.
- Sredstva temeljena na ovom indeksu ukazuju na manje rizičnu opciju.
Kako izračunati jednako ponderirani indeks?
Izračunava se dodjeljivanjem iste težine svakoj dionici u indeksu. Pretpostavimo da ako na tržištu postoje samo tri dionice, svakoj će se dodijeliti ponder od 33,3% (100/3). Formula za izračun ovog indeksa u jednostavnim crtama bila bi sljedeća:
Vrijednost jednako ponderiranog indeksa = (cijena dionice A * dodijeljena težina) + (cijena dionice B * dodijeljena težina) + (P dionice C * dodijeljena težina)Da bismo izračunali novi indeks pomoću starog jednako ponderiranog indeksa, morat ćemo izračunati aritmetičku sredinu povrata svake dionice u fondu ili postotnu promjenu vrijednosti indeksa. Formula za novi ponderirani indeks iz starog indeksa je kako slijedi:
Novi indeks = stari jednako ponderirani indeks + (1-% promjena u indeksu)Primjer
Uzmimo primjer.
Pretpostavimo da u jednakom ponderiranom indeksu postoje četiri dionice, dionica A, dionica B, dionica C, dionica D. Cijene svake dionice su kako slijedi:
Riješenje:
Izračun jednako ponderiranog indeksa bit će -
Jednako ponderirani indeks i mala poduzeća
Svakoj dionici daju važnost podjednako. To igra povoljnu ulogu u odnosu na manja poduzeća jer su ponderirana jednako kao velika poduzeća, bez obzira na njihovu tržišnu kapitalizaciju ili cijenu dionica. Ovu vrstu prednosti ne dobivaju u indeksu ponderiranom tržišnom kapitalizacijom, gdje se težina svake dionice daje prema njihovoj tržišnoj kapitalizaciji u gospodarstvu.
Jednako ponderirani indeks naspram indeksa ponderiranog kapitalizacijom
Tržišna kapitalizacija daje vrijednost vrhunskim dionicama prema njihovoj tržišnoj kapitalizaciji. Stoga će najveće tvrtke s ogromnom tržišnom kapitalizacijom dobiti veću vrijednost u usporedbi s malim ili srednjim dionicama.
Naprotiv, daju jednaku vrijednost svakoj dionici bez obzira na veličinu tržišne kapitalizacije tvrtke. Da bi uravnotežio fond, morat će kupiti više vrijednosnih papira za dionice čija je cijena pala i prodati vrijednosne papire dionica čije su cijene porasle.
Prednosti
- Dugoročna izvedba ovog indeksa bolja je u usporedbi s drugim indeksima.
- Ovaj indeks nije koncentriran samo na najveće dionice poduzeća. Stoga je raznolikiji.
- Budući da je indeks raznolik, nosi manji rizik.
- Ovaj indeks ne daje preveliku važnost preskupim dionicama.
Mane
- Zbog velike količine kupnje i prodaje radi održavanja ravnoteže indeksnog fonda, postoje visoki transakcijski troškovi ili stopa prometa portfelja.
- Indeks je nestabilnije prirode u slučaju recesije.
- Tvrtke s lošim rezultatima dobivaju jednaku težinu u indeksu.
- Zbog visokih transakcijskih troškova i stope prometa portfelja, mogu postojati porezne implikacije.
