Povrat na prosječni kapital (značenje, formula) - Kako izračunati?

Sadržaj

Što je povrat na prosječni kapital?

Što je povrat na prosječni kapital?

Povrat na prosječni kapital (ROAE) produžetak je omjera Povrat na kapital i umjesto ukupnog kapitala na kraju razdoblja, uzima prosjek početnog i završnog stanja kapitala za određeno vrijeme i izračunava se kao neto zarada podijeljena s prosječnom ukupnom glavnicom.

Evo formule -

Obrazloženje

U ovoj formuli ROAE postoje dvije komponente.

Prva komponenta je neto prihod.

Neto dobit možemo pronaći u računu dobiti i gubitka tvrtke. Neto dobit je zadnja stavka u računu dobiti i gubitka. Neto prihod izračunavamo odbijanjem operativnih troškova i ostalih povezanih i nepovezanih troškova od poslovnih prihoda i ostalih prihoda tvrtke.
Međutim, ovdje, budući da udio izračunavamo samo na temelju dioničkog kapitala, ovdje ne bismo trebali odbiti trošak kamata u neto dobiti.
Budući da u tom omjeru ne uzimamo u obzir dug, nema smisla u formulu uključiti trošak duga (trošak kamata).
Međutim, ako je tvrtka dioničko društvo (i nema duga), tada nećemo trebati razmatrati bilo koju takvu mjeru.

Druga komponenta formule je prosječni dionički kapital.

Dionički kapital važan je financijski izvještaj koji često uključujemo u bilancu.
U dionički kapital možemo uključiti obične dionice, povlaštene dionice i dividende.
Da bismo saznali prosjek dioničarskog kapitala, moramo uzeti u obzir i početnu brojku dioničkog kapitala i također završnu cifru dioničarskog kapitala. Nakon što dobijemo dvije brojke, jednostavno ćemo upotrijebiti jednostavni prosjek kako bismo saznali prosječni dionički kapital.
Međutim, trebamo pristupiti profinjenom pristupu ako tijekom razdoblja postoji više transakcija glavnicom. Tada je bolje koristiti metodu ponderiranog prosjeka da biste saznali prosjek.

Primjer povrata na prosječni kapital

Uzmimo praktične primjere

Tvrtka Big Brothers za vas ima sljedeće podatke -

Neto prihod za godinu - 45.000 USD
Početna brojka dioničkog kapitala - 135.000 USD
Konačna brojka dioničkog kapitala - 165.000 USD

Doznajte povrat na prosječni kapital (ROAE) tvrtke Big Brothers.

Ovdje ćemo prvo izračunati prosjek dioničkog kapitala jednostavnim zbrajanjem početnih i završnih brojeva, a zatim zbrojem podijeliti s 2.

Evo izračuna -

Prosječni dionički kapital = (135.000 USD + 165.000 USD) / 2 = 150.000 USD.
Neto prihod za godinu iznosi 45.000 USD.

Koristeći omjer ROAE, dobivamo -

ROAE formula = neto prihod / prosječni dionički kapital = 45.000 USD / 150.000 USD = 30%.

POVRAT NA IZRAČUNA KAPITALA KOLGATA

Ispod su detalji o bilanci Colgatea od 2008. do 2015. Ovaj list možete preuzeti iz Vodiča za analizu omjera.

Colgate ROAE ostao je zdrav u posljednjih 7-8 godina. Između 2008. i 2013., povrat na kapital bio je u prosjeku oko 90%.

U 2014. povrat na kapital iznosio je 126,4%, a u 2015. znatno je skočio na 327,2%.

To se dogodilo unatoč padu neto dobiti od 34% u 2015. Povrat na kapital znatno je skočio zbog smanjenja dioničkog
kapitala u 2015. Dionički kapital smanjio se zbog otkupa dionica, a također i zbog nagomilanih gubitaka koji prolaze kroz dionički kapital.

Kako protumačiti ovaj omjer?

Ovaj omjer ROAE pomaže nam da razumijemo koliko se dobro dionički kapital koristi za stvaranje neto dobiti. Ako investitor želi ulagati u obične dionice, koristeći taj omjer stekla bi ideju o učinkovitosti dioničkog kapitala tvrtke.

Ako je omjer veći, to znači da se dionički kapital pravilno koristi tijekom razdoblja za stvaranje neto dobiti.
Ako je omjer niži, to ukazuje na to da uprava nije dovoljno učinkovita za upravljanje i korištenje dioničkog kapitala.