Što je omjer Market to Book?
Pojam "Omjer tržišta i knjige" odnosi se na mjernu vrijednost financijske procjene koja se koristi u procjeni trenutne tržišne vrijednosti poduzeća u odnosu na njegovu knjigovodstvenu vrijednost. Tržišna vrijednost dionica poduzeća u osnovi se odnosi na trenutnu cijenu dionica svih njezinih dionica.
S druge strane, knjigovodstvena vrijednost poduzeća neto je preostali iznos u slučaju da poduzeće likvidira svu svoju imovinu i otplati sve svoje obveze.
Formula
Izračun se može izvršiti na dva načina -
Taj se omjer može izračunati dijeljenjem tržišne vrijednosti dionice s knjigovodstvenom vrijednošću po dionici tvrtke. Matematički je predstavljen kao,
1) Formula omjera tržište i knjiga = Tržišna vrijednost dionice / Knjigovodstvena vrijednost po dioniciS druge strane, također se može izračunati dijeljenjem tržišne kapitalizacije s ukupnom knjigovodstvenom vrijednošću ili opipljivom neto vrijednošću tvrtke.
Formula je predstavljena kao,
2) Formula omjera tržište i knjiga = tržišna kapitalizacija / ukupna knjigovodstvena vrijednost
Koraci za izračunavanje omjera tržište i knjiga
Izračun formule vrši se pomoću sljedećih koraka:
Korak 1: Prvo prikupite trenutnu tržišnu vrijednost dionica koja je lako dostupna na burzi. Sada prikupite broj izdanih dionica tvrtke i utvrdite tržišnu kapitalizaciju množenjem trenutne cijene dionica i broja nepodmirenih dionica.
Tržišna kapitalizacija = Trenutna cijena dionice * Broj izdanih dionica.
Korak 2: Zatim odredite ukupnu knjigovodstvenu vrijednost ili neto vrijednost poduzeća iz njegove bilance. Neto vrijednost može se izračunati oduzimanjem ukupnih obveza, povlaštenih dionica i nematerijalne imovine od ukupne imovine tvrtke.
Ukupna knjigovodstvena vrijednost = Ukupna imovina - Ukupne obveze - Poželjne dionice - Nematerijalna imovina
Korak 3: Konačno, izračun se može dovršiti dijeljenjem tržišne kapitalizacije s ukupnom knjigovodstvenom vrijednošću tvrtke, kao što je prikazano u nastavku.
Odnos tržišta i knjige = Tržišna kapitalizacija / Ukupna knjigovodstvena vrijednost
Primjeri omjera tržište i knjiga (s Excel predloškom)
Pogledajmo nekoliko jednostavnih do naprednih primjera kako bismo to bolje razumjeli.
Primjer # 1
Uzmimo primjer Davida, koji namjerava ulagati u tvrtku za namještaj ABC Ltd, koja je tvrtka s kojom se javno trguje. ABC Ltd ima 10.000 dionica u prometu koje se trguju po cijeni od 50 dolara po dionici. Tvrtka je u njihovoj bilanci stanja na zadnji dan prethodnog obračunskog razdoblja prijavila neto vrijednost od 300.000 američkih dolara. Izračunajte omjer tržišta i broja knjiga za ABC Ltd.
S obzirom na to, ukupna knjigovodstvena vrijednost = 300.000 USD
Ispod su podaci za izračun tvrtke ABC Ltd.
Stoga se tržišna kapitalizacija može izračunati kao
Tržišna kapitalizacija = Trenutna cijena dionice * Broj izdanih dionica
= 50 * 10.000 USD
Tržišna kapitalizacija = 500 000 USD
Stoga se omjer za ABC Ltd može izračunati kao,
= 500 000 USD / 300 000 USD
= 1,67
Omjer više od jednog ukazuje na to da ulagači cijene tvrtku više od knjigovodstvene vrijednosti.
Primjer # 2
Uzmimo sada primjer Apple Inc. Kao i 1. ožujka 2019., trenutna tržišna vrijednost svake dionice Apple Inc. iznosila je 174,97 USD i 4,745,398,000 broja nepodmirenih dionica. Posljednja prijavljena neto vrijednost tvrtke iznosila je 118.255.318.160 USD. Izračunajte omjer tržišta i broja knjiga za Apple Inc.
Dano, Ukupna knjigovodstvena vrijednost = 118.255.318.160 USD
Ispod su podaci za izračun tvrtke Apple Inc.
Stoga se tržišna kapitalizacija može izračunati kao
Tržišna kapitalizacija = Trenutna cijena dionice * Broj izdanih dionica
= 174,97 USD * 4.745.398.000
Tržišna kapitalizacija = 830.302.288.060 USD
Stoga se omjer za Apple Inc. može izračunati kao,
= 830.302.288.060 USD / 118.255.318.160 USD
= 7,02
Visok omjer jednostavno opravdava povjerenje investitora u marku Apple Inc. i njezine buduće izglede za rast.
Kalkulator omjera tržišta prema knjizi
Možete koristiti donji kalkulator formule
| Tržišna kapitalizacija | |
| Ukupna knjigovodstvena vrijednost | |
| Formula odnosa tržišta i rezerviranja | |
| Formula odnosa omjera tržišta i rezerviranja = |
|
|
Tumačenje
Iz perspektive investitora, formula je vrlo važan omjer jer im pomaže da odluče je li dionica precijenjena ili podcijenjena -
- Ako je omjer manji od jedan, to bi moglo biti indikativno za činjenicu da su dionice podcijenjene, što se u tom slučaju može smatrati dobrim ulaganjem, jer se očekuje da cijena dionice odskoči.
- Ako je omjer veći od jedan, to bi moglo značiti da su dionice precijenjene, u tom slučaju to možda neće biti jako dobro ulaganje, jer visoka cijena možda neće biti podržana snažnom perspektivom tvrtke, iako to možda neće uvijek biti točno .
Međutim, formula također ima određena ograničenja, poput većine ostalih financijskih mjernih podataka. Jedno od primarnih problema s omjerom je to što previđa vrijednost nematerijalne imovine poduzeća (poput vlasničkog udjela marke, dobre volje, patenta itd.), Koja je u današnjem svijetu prihvaćena kao zaista vrijedna. Kao takav, omjer je rijetko koristan za procjenu poduzeća koje ima značajan dio svoje imovine u nematerijalnoj imovini. Primjeri takvih tvrtki mogu biti IT ili druge tvrtke temeljene na znanju.
