Značenje prospekta za crvenu haringu (RHP)
Red Herring prospekt odnosi se na preliminarni prospekt koji društvo popunjava SEC-om općenito s obzirom na početnu javnu ponudu tvrtke koja sadrži informacije o poslovanju tvrtke, ali ne uključuje detalje cijena po kojima se izdaju vrijednosni papiri i njihov broj.
Crvenim slovima objavljeno je da tvrtka neće pokušati prodati vrijednosne papire prije odobrenja SEC-a i otuda naziv "Red Herring".
Provjerimo kako su takve informacije objavljene u Prospektu crvene haringe tvrtke Twitter, Inc. Podaci u ovom preliminarnom prospektu nisu cjeloviti i mogu se mijenjati. Te se vrijednosne papire ne smiju prodavati dok ne stupi na snagu izjava o registraciji predana Komisiji za vrijednosne papire. Ovaj preliminarni prospekt nije ponuda za prodaju niti traži ponudu za kupnju tih vrijednosnih papira u bilo kojoj jurisdikciji u kojoj ponuda ili prodaja nisu dopušteni.
Ne samo početni prospekt, već i sljedeći nacrti predani DIP-u radi dobivanja odobrenja za javno puštanje u promet mogu se uključiti u široki pojam, Red Herring.
Široki sadržaj Prospekta crvene haringe (RHP)
- Opće definicije i kratice
- Svrha izdanja
- Faktori rizika
- O tvrtki
- Pravne i druge informacije
- Otkrivanje bilo kojeg opcijskog sporazuma
- Provizija za osiguravatelje i popusti
- Troškovi promocije
- Neto prihod poduzeću izdavaču
- Bilans stanja
- Izvještaji o zaradi za posljednje 3 godine, ako su dostupni
- Imena i adrese svih službenika, direktora, osiguravatelja i dioničara koji posjeduju 10% ili više trenutno neotplaćenih dionica
- Kopija ugovora o potpisivanju ugovora
- Pravno mišljenje o tom pitanju.
- Kopije članaka o osnivanju
Gdje investitor može pronaći RHP?
- Web stranica tvrtke
- Web stranica DIP-a - www.sec.gov
- Web stranica trgovca bankara.
Značaj Prospekta crvene haringe
- Obično tvrtke koje se prvi put žele uvrstiti na burze ne nude izravno svoje dionice po unaprijed određenoj cijeni. Neki propisi zahtijevaju da prođu postupak izrade knjiga.
- Oni određuju cjenovni opseg za svoju ponudu, pozivaju ponude od investitora i na temelju dobivenih ponuda prikupljaju sve informacije i zatim dolaze do ponuđene cijene. Zbog toga je potrebno izdati prospekt crvene haringe.
- Tvrtka koja pokreće IPO zapravo ne zna cijenu po kojoj će moći prodati dionice. Možda najviše zna ukupnu svotu koja mu je potrebna za poslovanje, proširenje kapitala, otpis viška duga iz bilance itd.
Zašto bi se tvrtke trebale odlučiti za RHP?
Za uvrštene tvrtke postoji puno regulatornih zahtjeva da se neka tvrtka pridržava provizije za razmjenu, pa bi tamo bilo puno informacija o takvim tvrtkama koje će investitorima pomoći u donošenju zdravih odluka o ulaganju.
No što se tiče tvrtki koje ne kotiraju na burzi koje bi trebale prvi put izaći u javnost, investitori ne bi imali nikakve informacije na temelju kojih mogu donositi odluke.
To je razlog zašto je RHP uveden.
Stoga će tvrtka koja želi izaći na tržište prvo podnijeti RHP. DIP prolazi kroz prospekt, postavlja pitanja u slučaju bilo kakvih sumnji i traži pojašnjenja. Nakon toga slijedi postupak odobravanja.
Prednosti
- Djeluje kao izvor informacija s obzirom na ponudu o kojoj odlučuje tvrtka.
- Sadrži značajne informacije o:
- tvrtka
- financijsko stanje poduzeća
- informacije u vezi s načinom korištenja prihoda
- financijski izvještaji tvrtke
- rukovodeće osoblje poduzeća
- većinski dioničari (s 10% ili više dionica)
- neriješene parnice tvrtke
- faktori rizika
- i druge odgovarajuće informacije o tvrtki koje pomažu investitorima u donošenju utemeljenih odluka.
- Ako ulagači primijete bilo kakve razlike, mogu to prijaviti DIP-u.
Ostale važne točke o RHP-u
- Prospekt crvene haringe (ili RHP ) početni je prospekt koji je tvrtka podnijela Komisiji za vrijednosne papire (SEC). Smatra se prvim korakom za prikupljanje kapitala putem Inicijalne javne ponude (IPO).
- Iako ne otkriva detalje cijene, broja dionica koje se nude, kupona emisije ili veličine emisije, sadrži detalje u vezi s poslovanjem i financijskim položajem i stanjem tvrtke.
- Prospekt crvene haringe nakon odobrenja DIP-a nastoji postati konačni prospekt tvrtke. Može se koristiti za traženje ulaganja i stoga nosi istu odgovornost kao i uobičajeni prospekt.
- U prospektu će se upozoriti na razlike između prospekta crvene haringe i prospekta.
- Kao što je gore spomenuto, ne sadrži količinu i cijenu vrijednosnih papira koje nudi tvrtka.
- Javna ponuda dionica može se izvršiti tek nakon izrade i distribucije konačnog prospekta koji će sadržavati cijenu i broj izdanih dionica.
Ukratko, u prospektu Red Herring tvrtka spominje samo ukupan iznos koji planira prikupiti s tržišta, izostavljajući detalje poput cijene po kojoj će dionice biti izdane ili broja dionica koje tvrtka predlaže izdati javnosti.
Ulagači bi trebali proučiti glavna otkrivanja poput poslovanja tvrtke, njezinih financijskih izvještaja, usporedbe s konkurentima u industriji, različitih čimbenika rizika koji mogu ugroziti poslovanje, kako tvrtka želi iskoristiti tako prikupljeni iznos, itd. najbolji interes investitora da iscrpno pročitaju RHP, razumiju sadržaj i zaključe.
