Razlika između europske i američke opcije
Europska opcija može se primijeniti samo na datum isteka, dok se američka opcija može iskoristiti bilo kada prije datuma isteka kada nositelj opcije to želi. Europskim se opcijama obično trguje bez recepta (OTC), dok se američkim opcijama trguje na tržištu. Je li opcija europska ili američka opcija, ovisi o pravu nositelja opcije da iskoriste opciju po svojoj volji ili na unaprijed odlučeni datum isteka.
Oba ova stila imaju svoje prednosti i nedostatke; ovisi o tome kada nositelj opcije želi primijeniti Opciju. U ovom članku detaljno razmatramo njihove ključne razlike -
Što je europska opcija?
European Call Option daje nositelju opcije pravo na kupnju dionica po unaprijed određenom budućem datumu i cijeni. Nositelj opcije može ostvariti Opciju samo kad istekne datum isteka, koji je unaprijed dogovoren od strane ugovornih strana.
Europska put opcija daje nositelju opcije pravo na prodaju dionica po unaprijed određenom budućem datumu i cijeni. Kao što je ranije spomenuto, imatelj opcije može ostvariti Opciju samo u trenutku isteka roka za koji su se obje ugovorne strane prethodno dogovorile u trenutku sklapanja ugovora o opciji.
U usporedbi između premije između europske i američke opcije, prva ima nižu premiju. Imatelj europske opcije može prodati opciju na tržištu prije datuma isteka i ostvariti dobit od razlike između premija.
Što je američka opcija?
Američka opcija poziva imatelju opcije omogućuje pravo da zatraži isporuku vrijednosnog papira ili dionica bilo kada između datuma izvršenja i datuma isteka kada cijena imovine nadilazi cijenu iznosa. U opciji American Call cijena udara se ne mijenja tijekom cijelog ugovora. Ako imatelj opcije ne želi iskoristiti opciju, on / ona može odlučiti da je ne iskoristi, jer ne postoji obveza primanja vrijednosnog papira ili dionica. Američke call opcije obično se primjenjuju kada su duboko u novcu, što znači da je cijena imovine mnogo veća od udarne cijene.
Američka opcija Put omogućuje nositelju Opcije pravo da zatraži od kupca sigurnost dionice bilo kada između datuma izvršenja i datuma isteka kada cijena imovine padne ispod cijene udara. Ako imatelj Opcije ne želi iskoristiti Opciju, on / ona može odlučiti da je ne iskoristi jer ne postoji obveza prodaje vrijednosnog papira ili dionica. Američka put opcija može biti duboko u novcu kada je cijena imovine vrlo niža od udarne cijene.
Europska opcija nasuprot američkoj opciji Infografika
Ključne razlike
- Europskim opcijama trguje se nižim volumenom u usporedbi s američkim opcijama, jer se njima trguje jako.
- Premija europske opcije je niska, a premija američke opcije visoka jer omogućava nositelju opcije slobodu da izvrši opciju u bilo kojem trenutku prije datuma isteka.
- Budući da se američka opcija može iskoristiti u bilo kojem trenutku, rizik je veći, dok europska opcija koja se može izvršiti samo određenog budućeg datuma ima manji rizik.
Usporedna tablica
| Osnova usporedbe | Europska opcija | Američka opcija | |
| Značenje | Europska opcija daje nositelju opcije pravo izvršenja opcije samo uz unaprijed dogovoreni budući datum i cijenu. | American Option daje nositelju opcije pravo izvršiti Opciju bilo kada prije datuma isteka po unaprijed dogovorenoj cijeni. | |
| Premija | Budući da imatelj opcije europske opcije ima pravo izvršiti opciju samo na datum isteka, premija je niska. | Sloboda korištenja Opcije bilo kojeg datuma prije datuma isteka čini američku opciju traženijom, što je čini skupom. | |
| Popularnost | Europske opcije su manje popularne i stoga se njima manje trguje. | Američke opcije su u velikoj potražnji, jer daje ovlast za izvršavanje u bilo kojem trenutku, pa su stoga većina tržišta opcija američke opcije. | |
| Rizik | Europske opcije imaju manji rizik jer je datum isteka fiksan, a gubitak ili dobit mogu se procijeniti. | Američke opcije imaju veći rizik budući da imatelj opcije američke opcije ima pravo iskoristiti Opciju u bilo kojem trenutku kad to smatra isplativim. | |
| Zaštita | Formuliranje strategije zaštite je lakše jer nositelj opcije može izvršiti ugovor samo na unaprijed utvrđeni datum. | Oblikovanje strategije zaštite osiguranja postaje teško jer nositelj opcije odlučuje o sudbini ugovora. | |
| Trgovanje | Trguju se uglavnom preko recepta. | Trguju se uglavnom putem razmjene. |
Zaključak
- Europska i američka opcija imaju udarnu cijenu, premiju i datum isteka.
- Američka opcija skupa je, a premija je viša od europske, jer daje nositelju opcije pravo izvršiti ugovor u bilo kojem trenutku nakon ulaska u ugovor i prije datuma isteka.
- Opcijama se može trgovati na burzi ili preko brojača, ovisno o drugim ugovornim stranama koje su uključene u transakciju.
- Trgovci najviše traže američke opcije jer trgovcu daje pravo da napusti tadašnju poziciju, što je za njega / nju vrlo isplativo.
