Što su indeksni fondovi?
Indeksni fondovi oblik su uzajamnog fonda konstruiran da replicira i uskladi izloženost i performanse određenog indeksa zemlje poput S&P, NASDAQ itd., A pomaže ulagačima da preuzmu široku izloženost na tržištu zbog iznosa koji se ulaže u razne dionice iz različiti sektori gospodarstva.
Primjeri indeksnih fondova
Dolje su dati neki od primjera indeksa širom svijeta.
- Russell 2000
- Wilshire: 5000
- Dow Jonesov industrijski prosjek (DJIA)
- FTSE indeks za cijeli svijet
- Russellov globalni indeks
Uz to, neki indeksni fondovi navedeni su pod
- Vanguard 500 indeksni fond Investor Services
- Indeksni fond Schwab S&P 500
- Indeksni fond Fidelity 500
- T. Rowe Price Equity Index 500 fond
- VanguradTotal indeks dionica
Značajke indeksnih fondova
Mnogo je razloga zbog kojih su indeksni fondovi omiljeni čak i investicijskim guruima poput Warrena Buffeta i Johna Boglea, a osnovni razlog za isti naveden je u prednostima u nastavku:
- Niži trošak: U usporedbi s aktivno upravljanim uzajamnim fondovima gdje se portfelj redovito kreće, indeksnim fondom se pasivno upravlja s malo transakcija. Stoga ovo smanjuje značajne omjere troškova takvih indeksnih fondova.
- Automatski rebalans: Budući da indeksni fond nastavlja pratiti i replicirati indeks bilo koje zemlje, pa je stoga prirodno da će i dalje uključivati najbolje pobjednike i automatski očistiti portfelj uklanjanjem slabijih. Stoga postoji automatsko rebalansiranje koje se odvija s malo ili nimalo aktivnog upravljanja od strane upravitelja fonda.
- Diverzifikacija: Neće postojati rizik specifičan za sektor ili sigurnost. Budući da indeks široke temelje pokriva različita područja ili sektore gospodarstva, indeksni fond koji replicira isti nastavlja imati prednost diverzifikacije. Usporavanje u određenom sektoru neće značajno utjecati na fond u cjelini. Budući da je u ovom slučaju ulaganje u košaricu vrijednosnih papira, takvi fondovi omogućit će izlaganje ili klađenje na širokom tržištu.
- Lako za upravljanje: Malo je ili uopće nije potrebno aktivno upravljanje od strane upravitelja fonda. On / ona nije pod stalnim pritiskom da generira alfu više od indeksa. Upravitelj fonda mora samo replicirati portfelj na onaj indeksa. Stoga je minimalan napor upravitelja fonda, pa je ovo fond kojim se relativno lako upravlja.
- Pogodno za učinkovita tržišta: Često se primjećuje da, kako tržišta postaju učinkovitija, tj. Cijene dionica brzo i učinkovito odražavaju i uključuju sve informacije, bit će malo prostora za generiranje alfa ili viška povrata od indeksa, kroz metoda aktivnog ulaganja.
- Pasivno upravljanje: Upravitelj indeksnog fonda samo traži samo kupnju i držanje vrijednosnih papira koji bi predstavljali indeks i koji bi nastavili odgovarati njegovim rezultatima. Stoga ne postoji rizik od odabira pogrešnih dionica ili mogućeg straha od lošeg učinka kao u slučaju sredstava kojima se aktivno upravlja.
Mane indeksnih fondova
Međutim, ovi fondovi imaju određene nedostatke koji su navedeni pod:
- Korelacija s tržištem: Indeksni fondovi ne pružaju zaštitu od pada. Budući da je portfelj indeksnog fonda u pozitivnoj korelaciji s tržištem, portfelj u cjelini opažat će nagli pad kad god dođe do tržišne korekcije. Premda postoje značajni dobici u porastu, međutim, indeksni fond ostavlja vas znatno osjetljivima na negativne strane
- Ograničena izloženost strategijama: Budući da investitor nema kontrolu nad portfeljem, neće moći postići uspjeh s raznim strategijama. Neće biti diskrecije o kupnji vrijednosti ili dionica rasta kad se indeks samo preslika,
- Nema velikih dobitaka : Postoji mogućnost da aktivno upravljani fond može pobijediti tržište i ukucati impresivne dobitke. To se uglavnom gubi jer bi se investitor obično predao mogućnosti tako velike dobiti. Ponekad nema potencijala da nadiđe tržišta i stvori alfu, onako kako to mogu neki od aktivno upravljanih fondova
- Nedostatak fleksibilnosti : budući da su upravitelji indeksnih fondova pod uvjetom da slijede određene politike i postupke kako bi se izvršavali u korak s onima indeksa, možda im nedostaje diskrecije i fleksibilnosti da izvrše određene promjene u portfelju onako kako smatraju potrebnim
Ograničenja
Upravitelj fonda ima malu ili nikakvu kontrolu nad portfeljem, jer će oni jednostavno pratiti i umnožavati indeks. Stoga ne postoji fleksibilnost za eksperimentiranje s određenim strategijama za nadvladavanje tržišta i time stvaranje alfe za investitore
Zaključak
Indeksni fondovi imaju tendenciju donijeti korist investitorima jer su izloženi cjelokupnom gospodarstvu zahvaljujući širokoj bazi takvih fondova. Dobit će se diverzifikacija uz relativno nisku cijenu, a čini se da one idu u korist investitoru. Budući da se njime upravlja pasivno, čak bi i upravitelju fonda bilo prilično lako uravnotežiti kontrast s aktivno upravljanim fondom.
Međutim, zbog ograničene kontrole i nedostatka fleksibilnosti pri odabiru dionica koje ulaze i čine portfelj, postoji određeni nedostatak, budući da, s obzirom na učinkovite vještine upravitelja fonda, oni mogu vrlo dobro tražiti pobijediti tržište i stvoriti alfu za sve svoje ulagače.
Ipak, tijekom godina takvi su fondovi uspjeli steći golemu popularnost među investicijskom javnošću zahvaljujući diverzifikaciji i povoljnim pogodnostima, budući da takvi fondovi donose povrat, koji je izravno povezan s tržišnim.
