Long Put - Definicija, primjeri i strategija trgovanja

Što je Long Put?

Long put se može definirati kao strategiju koju investitori koriste u trgovanju opcijama prilikom kupnje put opcije s uobičajenim uvjerenjem da će cijena određenog vrijednosnog papira biti niža od njegove udarne cijene prije ili u trenutku dolaska rok trajanja.

Ispod je dijagram isplate u slučaju opcije Long put. Na dijagramu se može primijetiti da u slučaju da je cijena temeljne imovine veća od udarne cijene opcije, tada je nositelj put opcije u situaciji gubitka i izgubit će novac, ali isto će biti ekvivalentan i ograničen na iznos premije koji je imatelj platio za takvu opciju.

Ako se cijena temeljne imovine kontinuirano smanjuje u odnosu na cijenu isključenja, tada će se gubitak vlasnika smanjivati ​​sve dok vremenska vrijednost osnovne imovine ne dosegne točku prijeloma. Nakon postizanja točke rentabilnosti, ako se cijena temeljne imovine nastavi smanjivati, tada će biti ostvarena dobit za imatelja put opcije.

Karakteristike

1. Karakteristike raspadanja: Prema ovoj karakteristici, što više vremena prolazi, vrijednost pozicije će opadati kada se ista kreće prema vrijednosti isteka.
2. Karakteristike gubitka: Ovo je strategija trgovanja opcijama koja navodi da je gubitak ograničen na iznos koji se plaća za opciju u obliku premije. Ako tržište prestane zbog udarne cijene, tada će doći do gubitka.
3. Karakteristike dobiti: U ovoj strategiji cijena ima obrnuto proporcionalan odnos s tržištem. Drugim riječima, ako tržište padne, dobit će rasti i obrnuto. Na datum isteka, čak i dobitak iznosa bit će iznos premije plaćene za opciju. Dobit ima tendenciju povećanja za dodatni iznos za svaki, a svaki iznos opada ispod točke gubitka.

Dugotrajna strategija trgovanja

• Kada investitor očekuje da je tržište u medvjeđem stanju, tada je strategija koja se može koristiti za ostvarivanje dobiti strategija Long Put. Ova je strategija suprotna strategiji Long Call, koja je prikladna kada investitor očekuje da je tržište u bikovskom stanju. U slučaju ove strategije trgovanja, ulagač pokušava zadržati poziciju na kojoj bi mogao imati koristi od smanjenja cijene temeljne imovine. Ova strategija daje pravo prodaje temeljne imovine kupcu opcije gdje je iznos rizika ograničen na iznos premije plaćene za kupnju opcije, dok su nagrade koje se mogu zaraditi neograničene.
• To je slično kratkotrajnoj prodaji dionica, ali strategija dugoročnog stavljanja može biti povoljnija u odnosu na kratku prodaju jer je iznos uključenog rizika ograničen na iznos uplaćene premije uz manje ulaganje. Međutim, prevladavaju neki izazovi poput datuma isteka, pa se isti ne mogu držati neograničeno vrijeme poput dionica.

Primjer Long put

Dionice tvrtke ABC trguju na tržištu sa 100 dolara. Postoji investitor koji sa sobom ima 300 dolara, očekujući medvjeđi trend na tržištu i pad cijene dionica tvrtke ABC. Uz novčani ulog dionice tvrtke, ABC s udarnom cijenom od 100 dolara trenutno trguje na tržištu po stopi od 3 dolara, a ugovor od 1 put opcije sastoji se od 100 dionica. Dakle, investitori ulažu njegovih 300 dolara za kupnju ugovora s jednom ponudom. Sada cijena dionice pada na 80 dolara istekom, a cijena prodajne opcije raste na 6 dolara po dionici.

Izračunajte dobit / gubitak investitora.

Riješenje:

Ukupan iznos koji je investitor uložio = 300 USD

Ukupna cijena Put opcija u trenutku isteka = Cijena opcije po dionici * Broj dionica

• = 6 * 100 USD
• Ukupna cijena put opcija u trenutku isteka = 600 USD

Dobit = ukupna cijena put opcija u trenutku isteka - uloženi iznos

• Dobit = 600 - 300 USD
• Dobit = 300 USD

Kada koristiti?

Ulagač mora provoditi strategiju dugotrajnih opcija kada ima medvjedast izgled i očekuje da će vrijednost osnovne imovine u bliskom vremenu znatno pasti. Ulagači također mogu koristiti ovu strategiju u svrhe zaštite ako on ili ona želi zaštititi osnovnu imovinu koja je u vlasništvu od vjerojatnog smanjenja njezine vrijednosti.

Razlika između dugog i kratkog stava

• Tržišni pogled: Tržišni pogled u slučaju dugog stava je medvjedast, dok je u slučaju kratkog puta bikovski.
• Profil rizika: Profil rizika u slučaju dugog puta ograničen je, dok je u slučaju kratkog puta neograničen.
• Profil nagrade: Profil nagrade u slučaju dugog ulaza je neograničen, dok je u slučaju kratkog uloga ograničen.
• Akcija: Akcija u slučaju dugog stava je "kupi opciju prodaje", dok je u slučaju kratkog uloga "prodaj opciju ulaganja".

Prednosti

1. Ograničeni rizici: Ova je opcija činjenica da su rizici u ovoj opciji ograničeni u onoj mjeri u kojoj se premija plaća prema prodajnoj opciji.
2. Neograničena dobit: To je činjenica da investitori mogu ostvariti neograničenu dobit koristeći ovu opciju s definiranim rizicima.

Nedostaci

Ulagaču se ne pruža nikakva zaštita ako njegova temeljna imovina poskupljuje, a mogao bi pretrpjeti puni gubitak premije ako cijena njegove temeljne imovine poraste jer on ili ona neće moći ostvariti ovu opciju .

Zaključak

Dugotrajna strategija dobra je za investitore koji očekuju značajan pad cijene imovine. To je jednostavna strategija i idealna je za nove investitore koji investitorima nude ograničene rizike i neograničenu dobit.