Definicija zaliha dohotka
Zalihe dohotka, poznate i kao dividende, dionice su kapitala koje svojim kupcima pružaju dosljedan i redovit prihod u obliku dividende. Najčešća obilježja takvih dionica su niska volatilnost, redovita isplata dividende u posljednjih 10 do 15 godina te redoviti rast isplate dividende i pokazuju obrazac sve većeg rasta dobiti. Iako se može dosljedno povećavati isplata dividende takvih dionica, ograničen je opseg u smislu budućeg rasta uloženog kapitala.
Kako prepoznati?
Ispod su glavne značajke:
- Niska volatilnost: Niska volatilnost znači da cijena dionice ne mijenja drastično tijekom kratkog razdoblja. Moguće su male promjene vrijednosti tijekom razdoblja.
- Redovita isplata dividende: Postoji dosljedna i stalna isplata dividende tijekom razdoblja od nekoliko godina.
- Dosljedni porast isplate dividende: Važna značajka tvrtki s dobrom financijskom snagom je ta što one ne samo da redovito isplaćuju dividende već se i postotak dividendi redovito povećava.
- Nije velik rast uloženog kapitala: Apresijacija kapitala je vrlo niska.
Strategije upravljanja zalihama dohotka
- Strategije ovise o svrsi kupnje dionica.
- Ako je svrha ulaganja osigurati stalan i redovit izvor prihoda, tada je strategija za ulagača izgraditi portfelj dionica koje imaju povijest isplate redovite dividende tijekom godina i nadamo se da će se nastaviti u budućnost također.
- Ako svrha ulaganja nije samo redoviti već i sve veći prihod od dividende, tada je strategija ulaganje u dionice s poviješću redovitog plaćanja sve veće dividende.
- Ako je svrha ulaganja redoviti prihod kao i rast kapitala, tada bi strategija trebala biti traženje dionica koje osiguravaju redovite prihode i odgovarajuću kapitalnu dobit tijekom razdoblja.
Primjeri
Zalihe dohotka uglavnom se generiraju u sektorima poput telekomunikacija, komunalnih djelatnosti, potrošačkih proizvoda, zdravstva, nafte i energije.
Zaliha dohotka u odnosu na zalihu rasta
| Pojedinosti | Zaliha dohotka | Rast zaliha | ||
| Značenje | Prihod dionica su tvrtke s nižim cijenama i većom vrijednošću. | Growth Stock su tvrtke s višim cijenama dionica i manjom zaradom. | ||
| Rizik | Te su dionice manje rizične jer su to već osnovane tvrtke. | Oni sadrže više rizika. | ||
| Isplata dividende | Stabilna isplata dividende. | Obično nema isplate dividende. | ||
| ROI | Ostvaruje nikakav ili mali kapitalni dobitak. | Stvara veći kapitalni dobitak. |
Prednosti
Evo nekoliko prednosti ulaganja u ove dionice:
- Redoviti i brzi povrat ulaganja: Redovito se isplaćuje dividenda u slučaju zaliha dohotka. Dividenda se isplaćuje mjesečno ili tromjesečno.
- Povećavanje isplate dividende: Profitabilne tvrtke često povećavaju svoje dividende. Kad god dođe do povećane dobiti, tvrtke povećavaju isplate dividende svojim dioničarima. Wal-Mart Inc. primjer je tvrtke koja je s vremenom podigla dividendu dioničarima.
- Manje rizika : Ove dionice uključuju manji rizik jer su tvrtke koje izdaju takve dionice dobro uspostavljene i nisu puno pogođene tijekom medvjeđih tržišta. Ovo su prvi izbor za investitore koji žele stabilan povrat i manje rizika.
Mane
Evo nekoliko nedostataka ulaganja u ove dionice.
- Nema zajamčene isplate dividende: Moguće je da tvrtka koja je istodobno poslovala vrlo dobro prestane ostvarivati dovoljno dobiti da isplati dividendu svojim dioničarima. Razlozi zbog kojih tržište postaje tromo mogu biti mnogi.
- Manje povrata ulaganja: Budući da tvrtka isplaćuje sav višak dobiti investitorima kao dividendu, nema više novca za rast tvrtke. Dakle, nema povećanja vrijednosti zaliha.
- Promjene u kamatnim stopama : Povećanje kamatnih stopa dovodi do većeg povrata od obveznica, ulaganja s fiksnim dohotkom, što zauzvrat utječe na cijenu zaliha dohotka i smanjenje vrijednosti portfelja ulagača.
- Inflacija : Povećanje dividende možda neće biti ravnopravno s rastom stopa inflacije. Dakle, ako ste u potpunosti ovisni o takvim zalihama za svoj svakodnevni život, onda to može predstavljati problem.
- Porezi: Prihod od dividende oporezivi je prihod. To također smanjuje stopu povrata za investitora.
Zaključak
Zalihe dohotka su najčešće komponente portfelja ulagača zbog njegovih različitih prednosti. Pomaže u održavanju redovnog izvora prihoda za investitore koji traže pasivni dohodak. To su manje rizični oblici ulaganja jer su tvrtke osnovane dovoljno da ostanu stabilne tijekom medvjeđih tržišta od ostalih dionica.
