Širenje mogućnosti (definicija) - Vrste opcija Širenje strategije

Što je širenje opcija?

Spread opcija su strategije koje se koriste za trgovanje opcijama na financijskom tržištu, a sastoje se od raspona raspona između cijene opcija u istoj klasi imovine s jednakim brojem opcija koje imaju različitu cijenu udara i datume isteka. Datum isteka i cijena otkaza su različiti, a razlika između cijena opomena je pozicija širenja.

Opcije Vrste širenja

  1. Horizontalno širenje - vodoravno širenje stvara se kada opcija koja koristi isti temeljni vrijednosni papir s istom cijenom opomene i datumom isteka koji se razlikuje.
  2. Vertikalni namaz - vertikalni namaz ima drugačiju cijenu udara; datum isteka i temeljna vrijednosna papira ostaju isti.
  3. Dijagonalno širenje - Dijagonalno širenje sastoji se od opcija koje imaju istu osnovnu sigurnost, ali datum isteka i cijene opomena. Dijagonalno širenje kombinacija je gore spomenutog horizontalnog i vertikalnog širenja.

Primjeri

# 1 - širenje poziva

Raspodela poziva sastoji se od opcija poziva iste temeljne vrijednosnice koja ima drugačiju cijenu opomene i datum isteka.

Sljedeći primjer raspona kreditnih poziva je strategija opcija koja stvara dobit kada se očekuje pad vrijednosti temeljnog vrijednosnog papira.

Primjer

Početna cijena dionice prilikom unosa pozivnog raspona kredita iznosi 163 USD. Svaki opcijski ugovor sastoji se od 100 dionica. Komponente raspona kredita za pozive su:

  • Prodajte poziv po cijeni od 165 dolara s isticanjem u sljedećih mjesec dana
  • Kupite poziv po cijeni od 180 dolara s isticanjem u sljedećih mjesec dana

Cijena ulaza za opciju je 1 USD (prodano po 165 USD za 2 USD i kupljeno po 180 USD za 1 USD)

Maksimalni potencijalni profit za ovaj ugovor s opcijama je:

  • = 1 x 100 USD
  • = 100 USD

Širenje poziva u ovom scenariju je 15

Stoga je najveći potencijalni gubitak:

= (Raspon poziva - prikupljena ulazna cijena) x Broj dionica

  • = (15 - 1 USD) x 100
  • = 14 USD x 100
  • = 1.400 USD

# 2 - Stavite namaz

Put širenje sastoji se od put opcija istog temeljnog vrijednosnog papira koji ima drugačiju cijenu isteka i datum isteka.

Sljedeći primjer stavljenog kreditnog raspona je strategija opcija koja stvara dobit kada se očekuje porast vrijednosti temeljnog vrijednosnog papira.

Primjer

Početna cijena dionice prilikom unosa stavljenog kreditnog raspona iznosi 330 USD. Svaki ugovor sastoji se od 100 dionica. Komponente stavljenog kreditnog raspona su:

  • Prodaja se prodaje po cijeni od 315 dolara s isticanjem u sljedećih mjesec dana.
  • Kupite put po cijeni od 310 USD s isticanjem u sljedećih mjesec dana.

Ulazna cijena opcije je 1,15 USD (prodano po cijeni od 315 USD za 5,60 USD i kupljeno po cijeni od 310 USD za 4,45 USD)

Maksimalni potencijalni profit za ovaj ugovor s opcijama je:

  • = 1,15 USD x 100
  • = 115 američkih dolara

Razmak u ovom scenariju je 5

Stoga je najveći potencijalni gubitak:

= (Put Spread - Prikupljena ulazna cijena) x Broj dionica

  • = (5 - 1,15 USD) x 100
  • = 3,85 USD x 100
  • = 385 USD

Važne točke

  • Namazi na kreditnim i debitnim kreditima stvaraju dobit za investitora ako je premija opcije koja se prodaje veća od premije opcije koja se kupuje. Za takvu transakciju investitor dobiva kredit prilikom ulaska u raspon. Dok bi, ako bi ovo bilo suprotno, ulagač bi bio terećen tijekom ulaska u raspon.
  • Kada se namaz unese na teret, on se naziva debitni namaz, dok se namaz uneseni u kredit naziva kreditni namaz.
  • Kombinacije širenja su složene opcije opcija koje su osmišljene pomoću kombinacije različitih strategija kojima je cilj smanjiti izloženost riziku dok pokušava zaraditi profit.
  • Box namaz sastoji se od širenja medvjeda i širenja bikova. U takvoj trgovini uključeni rizik je neutralan i stoga investitor može stupiti u poziciju, a rizik u potpunosti negirati. U takvoj strategiji samo će plaćena premija biti najveći gubitak koji investitor mora snositi.

Kao primjer,

  • Dugi poziv - listopad 2019. - Štrajk 60
  • Kratki put - listopad 2019. - Štrajk 60
  • Kratki poziv - listopad 2019. - Štrajk 70
  • Dugoročno gledano - listopad 2019. - Štrajk 70

Prednosti

  • Pomaže ulagačima da zaštite svoju poziciju i ograniče iznos izloženosti riziku.
  • Omogućuje investitorima da ulažu u temeljnu imovinu dok trguju na poziciji širenja.
  • Vjerojatnost ostvarivanja dobiti korištenjem raspona opcija velika je, istodobno ograničavajući izloženost riziku ulaganja.

Mane

  • Trgovanje opcijskim namazima zahtijeva stručnost i znanje tržišta, što je pomalo nezgodno za nove sudionike.
  • Baš kao i rizik koji je minimaliziran, i dobit je ograničena.
  • Omjer rizika i nagrade vrlo je minimalan, što znači da je rizik koji se preuzima za iznos dobiti koji se ostvaruje masivan.

Zaključak

  • Opcije šire strategije koje se koriste za trgovanje opcijama, a koje ne treba miješati s opcijama širenja, koje su derivatni ugovori. Iako strategije pomažu u stvaranju dobiti od ulaganja, ona također minimizira rizik koji je uložen.
  • Postoje pojedinačni, kao i kombinirani rasponi raspona, a investitori ili trgovci mogu koristiti ove strategije prema svojoj potrebi.
  • Trgovanje namazima zahtijeva poznavanje tržišta i stručnost u funkcionalnosti strategija. To su vrlo složene strategije i mogu rezultirati gubitkom cijele investicije ako se tržišni uvjeti ne procijene pravilno.

Zanimljivi članci...