Definicija tolerancije na rizik
Tolerancija na rizik definira se kao iznos rizika koji investitor može podnijeti prije odluke o izlasku s tržišta i obično ovisi o financijskoj situaciji, vrsti, preferenciji klase imovine, vremenskom horizontu i svrsi ulaganja. Investitor mora razumjeti toleranciju na rizik; u suprotnom, mogu primijetiti veliko kretanje vrijednosti ulaganja i paniku, što bi moglo dovesti do prodaje u pogrešno vrijeme.
Top 5 ključnih čimbenika koji utječu na toleranciju na rizik
Razgovarajmo o 5 glavnih čimbenika koji utječu na toleranciju rizika u ulaganju.
# 1 - Financijska situacija
Financijska situacija investitora prvi je i najvažniji čimbenik koji utječe na toleranciju investitorovog rizika. Na iznos novca koji si investitor može priuštiti gubitak u velikoj mjeri utječe koliko novca taj investitor mora poštedjeti nakon što se pobrine za svoje osnovne potrebe. Bogati ulagač tolerira visok rizik jer uloženi novac nije nešto o čemu ovisi o dnevnim potrebama. Manje imućni investitor moći će riskirati manje novca jer bi to mogla biti sva ušteda koju imaju.
# 2 - Vrsta investitora
Na tržištu postoji nekoliko vrsta ulagača s različitim profilima rizika. Na primjer, sezonski i čest investitor na tržištu moći će trpjeti veći rizik jer je na tržištu vidio veliku kolebljivost i zna kako tržište funkcionira. S druge strane, netko novi možda neće moći riješiti veliku količinu nedostataka u portfelju jer nema puno iskustva na tržištu.
# 3 - Postavke klase imovine
Postoje investitori koji su skloni određenoj klasi imovine. Neki bi mogli biti gorljivi dionički ulagači; neki bi možda više voljeli dug, nekima bi ugodnije bilo s f & o. investitori koji preferiraju određenu klasu imovine mogli bi biti spremni tolerirati mali iznos rizika kada se prebace iz svoje omiljene klase imovine. To se u velikoj mjeri vidi kada investitor pređe iz relativno sigurnije klase imovine u relativno rizičniju klasu imovine.
# 4 - Vremenski horizont
Vremenski horizont vrlo je važan čimbenik u procjeni tolerancije investitorovog rizika. Ova je točka također povezana s razredima imovine jer ulagači u različitim razredima imovine različito reagiraju na dulje ili kraće vremenske horizonte. Na primjer, investitori u dionice s duljim vremenskim horizontima tolerantniji su na rizik budući da se zna da dionice donose vrhunski povrat tijekom duljih razdoblja. Međutim, dužnički ulagač mora se nositi s rizikom od kamatnih stopa, kao i s rizikom ponovnog ulaganja kako se vrijeme povećava. Stoga bi im bilo draže kraći vremenski horizont.
# 5 - Svrha ulaganja
Tolerancija rizika investitora također ovisi o svrsi u koju on / ona ulaže. To je u velikoj mjeri povezano sa osjećajem investitora. Ulagač koji štedi za financijske ciljeve kao što su obrazovanje djece ili brak mogao bi biti spreman smanjiti rizik. S druge strane, investitor koji investira u inozemni odmor ili novi automobil mogao bi preuzeti veći rizik jer su ti ciljevi prije materijalni nego nužni.
Vrste tolerancije na rizik
Tolerancija rizika može se podijeliti u sljedeće vrste.
# 1 - agresivan
Ulagači agresivnog rizika dobro su upućeni u tržište. U stanju su preuzeti velike iznose rizika i vidjeti velika kretanja prema dolje u svom portfelju. Njihove karakteristike obično uključuju bogatstvo, dugogodišnje horizonte i iskustvo na tržištu. Ulagači agresivne tolerancije na rizik obično se odlučuju za rizičnije klase imovine kao što su dionice i ostvaruju vrhunski povrat kada tržište dobro posluje. Imuni su na paničnu prodaju u vrijeme krize na tržištu.
# 2 - Umjereno
Ulagači s umjerenim rizikom relativno su manje tolerantni na rizik. Oni su u stanju preuzeti neki rizik i obično imaju postavljeni postotak do kojeg mogu vidjeti svoj portfelj u gubicima. Dio novca ulažu u rizičniju imovinu poput dionica, a ostatak u sigurniju imovinu poput duga ili zlata. Obično preuzimaju raspodjelu imovine 50/50 između rizične i sigurne imovine. Ako tržište dobro posluje, kući donose manji prinos od agresivnih ulagača, ali tijekom pada na tržištu i njihov portfelj trpi manje gubitke.
# 3 - konzervativan
Konzervativni ulagači najniži su rizični ulagači na tržištu. Teško da mogu riskirati i poći za najsigurnijom imovinom koju mogu pronaći. Nisu zabrinuti činjenicom da bi nizak rizik značio niži prinos. Više ih brine izbjegavanje gubitaka nego dobivanje vrhunskog povrata. Takvi se ulagači obično odlučuju za imovinu poput bankovnih ulaganja, PPF-a itd., Gdje misle da mogu jamčiti zaštitu kapitala.
Dinamička tolerancija na rizik
Kao što smo gore pročitali, ulagači su razvrstani u tri široke kategorije na temelju toga koliko mogu preuzeti rizik. Ova se klasifikacija temelji na velikom broju čimbenika, od kojih su neki gore navedeni. Praktično govoreći, jedan ili više čimbenika koji se tiču investitora mogli bi se promijeniti, što bi moglo dovesti do promjene njegove tolerancije na rizik iz jedne kategorije u drugu. Na primjer, osoba bi mogla dobiti posao s visokim plaćama što bi uzrokovalo veći rizik. Ili bi netko tko nastavlja s redovitim ulaganjem na tržište mogao početi razumjeti funkcioniranje tržišta i postati sigurniji u veće rizike. S druge strane, ogromni nepredviđeni medicinski troškovi mogli bi dovesti do toga da investitor igra sigurnije sa svojom preostalom financijskom imovinom i prihvati niži rizik.
Zaključak
Tolerancija na rizik vrlo je važan koncept u svijetu ulaganja. Ulagači moraju jasno razumjeti koliki rizik mogu preuzeti kako bi mogli na odgovarajući način odabrati svoje klase imovine. Moraju uzeti u obzir sve primjenjive čimbenike da bi donijeli odluku.
S druge strane, investicijski menadžeri moraju razumjeti i profil rizika investitora kako bi svoj novac mogli uložiti u imovinu koja bi im odgovarala. Moraju biti sigurni da se pridržavaju investicijske strategije koju su prethodno priopćili investitorima.
Tolerancija na rizik može se s vremenom mijenjati, jer su čimbenici koji na to utječu dinamični.
