Što je Spot cijena?
Spot cijena je trenutna tržišna cijena robe, financijskog proizvoda ili izvedenog proizvoda. Ulagač ili trgovac može kupiti ili prodati datu imovinu ili vrijednosni papir za trenutnu isporuku po istoj cijeni. Stavljen na vlastito osiguranje, kupac mora odmah platiti spot cijenu, a prodavač bi trebao isporučiti osiguranje upravo u tom trenutku. Spot cijena definira se brojem kupaca i prodavača koji su zainteresirani za trgovanje tom vrijednosnicom, što se obično naziva dubinom.
- Ne postoji matematička formula za Spot cijenu. To je više ekonomski koncept, a ne matematički dio. U bilo kojem trenutku, snage potražnje i ponude igraju ključnu ulogu u određivanju tržišne cijene. U računovodstvene svrhe ovo će biti razumno ujednačeno u cijelom svijetu. Vrlo se razlikuje od terminskih ili terminskih ugovora jer se oni dogovaraju po cijeni na temelju nekog posla.
- To je referenca ili polazište za određivanje cijena mnogih financijskih proizvoda. Za robe se dodaje spot cijena uz skladištenje i ostale opipljive troškove. S druge strane, za financijske proizvode poput fjučersa - spot cijena dodaje se s troškom prenosa tog proizvoda na temelju prevladavajuće beskamatne stope. Uključit će se i drugi čimbenici, poput kreditnog rizika i tržišnog rizika, ali cijena je najčešće referentna točka za svu ovu analizu.
Primjer Spot cijene
Razmotrimo primjer cijene dionice abecede koja se kotira na cijeni od 1200 dolara. To znači da trgovac zainteresiran za ovu dionicu mora potrošiti 1200 dolara da bi je trenutno posjedovao. Čim trgovac to učini, dionice abecede bit će prenesene na njegov račun u roku od dva dana.
Podaci o ugovoru bit će zabilježeni i trgovina će započeti upravo u tom trenutku. Postoji i drugi način na koji trgovac može dobiti ove dionice. To se može učiniti kupnjom terminskog ugovora, koji će se razlikovati ovisno o vremenu isteka.
Na datum isteka, prema ugovoru, unaprijed odlučena količina bit će prenesena na račun trgovca. Prvi koncept, kada trgovac plati određeni iznos i dobije trenutnu isporuku, odnosi se na spot cijenu, dok se cijena drugog odnosi na terminsku cijenu.
Kao što je gore prikazano, tržišne se cijene mijenjaju s vremenom. Zapravo se mijenja s vremenom i ovisi o broju kupaca i prodavača. Kad je više kupaca, cijena će rasti, a kad prodavača bude više, spot će se početi smanjivati. Stoga se može reći da trend spot cijena odražava ponašanje sudionika na tržištu.
Spot cijena - Contango i nazadovanje
Spot cijena trgovci koriste za određivanje trenda vrijednosnog papira ili financijskog proizvoda. To se postiže analizom trenutne cijene, terminske cijene i razlike između njih dvije, koja se naziva osnovica. U normalnim okolnostima moglo bi se pretpostaviti da će buduća cijena biti veća od spot cijene. To je zato što sve čimbenike ostavljamo po strani, a postoji i nešto što se naziva vremenska vrijednost novca. Jednostavno zato što uvijek imate pozitivnu bezrizičnu stopu i jednostavno je dodate na spot cijenu da biste izveli druge cijene. Ovaj je scenarij, kada je buduća cijena veća od spot cijene, poznat kao Contango.
S druge strane, nazadovanje je scenarij kada je buduća cijena manja od spot cijene. Na kraju će se obje cijene konvergirati na datum isteka. Prva daje optimističnu sliku osiguranja, dok druga označava da cijena osiguranja ide prema jugu. Trgovci će izgledati kratki da je takav scenarij sigurnost.
Spot cijena i arbitraža
Spot cijena za sve računovodstvene i proračunske svrhe ujednačena je u cijelom svijetu. Međutim, ponekad se te cijene razlikuju. Na primjer, razmotrimo scenarij kada se cijena dionica Googleove matične tvrtke - Alphabet razlikuje u NYSE i NASDAQ. Iako neočekivano, ako se takav scenarij pojavi, trgovci će u potpunosti iskoristiti isti. Oni će dugo ostati na dionicama gdje kotiraju na niskom nivou i kratki na burzi gdje su cijene više.
Čim više trgovaca pokuša to učiniti, cijena na obje burze konvergirat će se i na kraju će se podudarati. Ta se situacija naziva arbitražom, a takve su prilike čisto zlato za trgovce, koje oni nikada ne bi željeli propustiti. Zapravo, zbog trgovca koji traži arbitražu, takve mogućnosti ili ne postoje ili postoje vrlo kratko. Tako financijska tržišta na kraju čine mnogo učinkovitijima.
Zaključak
Spot cijena odraz je kako se stvari doživljavaju na tržištu za tu određenu sigurnost. To se može provjeriti kroz dubinu i daje račun broja kupaca i prodavača u određenom vremenskom razdoblju.
Za bilo koju robu, vrijednosni papir ili bilo koju drugu vrstu financijskog proizvoda, spot cijena je od najveće važnosti i primarni je broj. Treba izvršiti bilo koju drugu cijenu ili bilo koji drugi izračun, zadržavajući trenutnu cijenu kao referentnu. Bilo da je riječ o robnim troškovima prijenosa ili terminskim ugovornim cijenama tri mjeseca niže, mora se krenuti odnekud, a ta se početna točka naziva spot cijena.
Dalje, može se proučavati kako bi se identificirao trend na tržištu, identificirale mogućnosti arbitraže ili bilo koje druge izvedenice. Zapravo, trgovci diljem planeta najčešće proučavaju spot cijene obveznica, ne samo trenutnih, već i 3-4 godine naniže kako bi identificirali trend i navodno predvidjeli recesiju.
