Što je formula prinosa obveznica?
Formula prinosa na obveznice formula je koja se koristi za izračunavanje povrata uloženih obveznica i temelji se na propisanoj kupovnoj cijeni i iznosu kamate. Propisani iznos kamate poznat je i kao kuponska stopa. Kuponska stopa nije ništa drugo do iznos naveden za određeno plaćanje, koji je obvezan.
Prinos obveznica je dvije vrste
- Trenutni prinos
- Prinos do zrelosti
Formula za izračunavanje prinosa obveznica
To je formula koja se koristi za otkrivanje očekivanog godišnjeg povrata stope obveznice. Detaljno ćemo razumjeti jednadžbu prinosa na obveznice pod trenutnim prinosom.
Formula prinosa obveznica = Godišnja isplata kupona / cijena obveznice- Ova formula u osnovi ovisi o godišnjem plaćanju kupona i cijeni obveznice.
- Kada cijena obveznica raste, prinos opada,
- Kada se cijena obveznica smanji, prinos raste.
Primjeri formule za izračunavanje prinosa obveznica (s Excel predloškom)
Pogledajmo nekoliko jednostavnih do naprednih praktičnih primjera jednadžbe prinosa obveznica kako bismo je bolje razumjeli.
Primjer # 1
Pretpostavimo da obveznica ima nominalnu vrijednost 1300 USD. A kamate za koje se obećava da će biti plaćene (s kuponom) su 6%. Pronađite prinos obveznice ako je cijena obveznice 1600 USD.
- Nominalna vrijednost = 1300 USD
- Stopa kupona = 6%
- Cijena obveznice = 1600 USD
Riješenje:
Ovdje moramo shvatiti da ovaj izračun u potpunosti ovisi o godišnjem kuponu i cijeni obveznice. Potpuno zanemaruje vremensku vrijednost novca, učestalost plaćanja i vrijednost iznosa u trenutku dospijeća.
Korak 1: Izračun godišnje isplate kupona
Godišnje plaćanje kupona = nominalna vrijednost * stopa kupona
- = 1300 USD * 6%
- Godišnja isplata kupona = 78 USD
Korak 2 : Izračun prinosa obveznica
Formula prinosa obveznica = Godišnja isplata kupona / cijena obveznice
- = 78 USD / 1600 USD
Prinos obveznica bit će -
- = 0,04875 uzeli smo u postotak množenjem sa 100
- = 0,048 * 100
- Prinos obveznica = 4,875%
Ovdje moramo utvrditi da ako se cijena obveznica poveća, prinos obveznice se smanjuje
Primjer # 2
Ako obveznica ima nominalnu vrijednost 1000 USD i čija je cijena sada 970 USD, a stopa kupona iznosi 5%, pronađite prinos obveznice.
- Nominalna vrijednost = 1000 USD
- Stopa kupona = 5%
- Cijena obveznice = 970 USD
Riješenje:
Ovdje moramo shvatiti da ovaj izračun u potpunosti ovisi o godišnjem kuponu i cijeni obveznice. Potpuno zanemaruje vremensku vrijednost novca, učestalost plaćanja i vrijednost iznosa u trenutku dospijeća.
Korak 1: Izračun godišnje isplate kupona
- = 1000 USD * 5%
- Godišnja uplata = 50 USD
Korak 2 : Izračun prinosa obveznica
- = 50 USD / 970 USD
Prinos obveznica bit će -
- = 0,052 * 100
- Prinos obveznica = 5,2%
Stoga je jasno da ako se cijena obveznica smanji, prinos obveznice će se povećati.
Primjer # 3
Ako obveznica ima nominalnu vrijednost 1800 USD, a cijena joj je sada 870 USD, a stopa kupona iznosi 9%, pronađite prinos obveznice.
- Nominalna vrijednost = 1800 USD
- Stopa kupona = 9%
- Cijena obveznice = 870 USD
Riješenje:
Ovdje moramo shvatiti da ovaj izračun u potpunosti ovisi o godišnjem kuponu i cijeni obveznice. Potpuno zanemaruje vremensku vrijednost novca, učestalost plaćanja i vrijednost iznosa u trenutku dospijeća.
Korak 1: Izračun godišnje isplate kupona
- = 1800 USD * 9%
- Godišnja uplata = 162 USD
Korak 2 : Izračun prinosa obveznica
- = 162 USD / 870 USD
Prinos obveznica bit će -
- = 0,186 * 100
- Prinos obveznica = 18,6%
Stoga je jasno da ako se cijena obveznica smanji, prinos obveznice će se povećati.
Primjer # 4
Pretpostavimo da obveznica ima nominalnu vrijednost 1800 američkih dolara. A kamate za koje se obećava da će ih platiti (ocijenjene kuponima) su 7%. Pronađite prinos obveznice ako je cijena obveznice 2000 USD.
- Nominalna vrijednost = 1800 USD
- Stopa kupona = 7%
- Cijena obveznice = 2000 USD
Riješenje:
Ovdje moramo shvatiti da ovaj izračun u potpunosti ovisi o godišnjem kuponu i cijeni obveznice. Potpuno zanemaruje vremensku vrijednost novca, učestalost plaćanja i vrijednost iznosa u trenutku dospijeća
Korak 1: Izračun godišnje isplate kupona
- = 1800 USD * 7%
- Godišnja uplata = 126 USD
Korak 2 : Izračun prinosa obveznica
- = 126 USD / 2000 USD
Prinos obveznica bit će -
- = 0,063 uzeli smo u postotak množenjem sa 100
- = 0,063 * 100
- Prinos obveznica = 6,3%
Ovdje moramo utvrditi da ako se cijena obveznica poveća, prinos obveznice se smanjuje.
Kalkulator prinosa obveznica
Možete koristiti ovaj kalkulator formule prinosa obveznica
| Godišnja isplata kupona | |
| Cijena obveznice | |
| Formula prinosa obveznica | |
| Formula prinosa obveznica = |
|
|
Relevantnost i upotreba
- Investitoru je lako napraviti usporedbu između različitih obveznica.
- Procjena povrata postaje lagana.
- Pomaže u razumijevanju tržišnih kolebanja.
- Jednadžba prinosa na obveznice jednostavna je tehnika izračunavanja u usporedbi s prinosom do dospijeća.
- To je izravno i jasno.
- Štoviše, zanemaruje vremensku vrijednost novca i sazrijelu vrijednost.
