Razlika između stope kupona i kamatne stope
Kuponska stopa odnosi na stopu koja se obračunava na face value, tj obveznica, što je prinos na sigurnost fiksni dohodak koji je u velikoj mjeri pod utjecajem skup kamatne stope državnih i obično je odlučeno od strane izdavatelja obveznica dok se samo kamate odnosi se na stopu koju zajmoprimac naplaćuje zajmoprimcu, a o kojoj odlučuje zajmodavac, a njome manipulira država, ovisno o tržišnim uvjetima
Što je stopa kupona?
Kuponska stopa je kamatna stopa koja se isplaćuje za osiguranje s fiksnim dohotkom, poput obveznica. Tu kamatu izdavatelji obveznica plaćaju tamo gdje se godišnje obračunavaju na nominalnu vrijednost obveznica i plaćaju kupcima. Obično se stopa kupona izračunava dijeljenjem zbroja kuponskih isplata s nominalnom vrijednošću obveznice. Obveznice izdaju država i tvrtke kako bi prikupile kapital za financiranje svog poslovanja. Dakle, stopa kupona je iznos prinosa koji izdavatelj plaća svojim kupcima, ali to je određeni postotni iznos izračunat na nominalnu vrijednost.
Što je kamatna stopa?
Kamatna stopa je iznos koji zajmodavac naplaćuje od zajmoprimca i izračunava se godišnje na iznos koji je posuđen. Na kamatne stope utječe promjena tržišnog scenarija. Kamatna stopa ne ovisi o cijeni emisije ili tržišnoj vrijednosti; o tome već odlučuje izdavatelj. Tržišne kamatne stope utječu na cijene i prinos obveznica, pri čemu će porast tržišnih kamatnih stopa smanjiti fiksne stope obveznica.
Stopa kupona naspram Infographics kamatne stope
Ovdje vam pružamo 8 najboljih razlika između stope kupona i kamatne stope.
Kuponska stopa naspram kamatne stope - ključne razlike
Ključne razlike između stope kupona i kamatne stope su kako slijedi -
- Kuponska stopa izračunava se na nominalnoj vrijednosti obveznice koja se ulaže. Kamatna stopa izračunava se uzimajući u obzir osnovu rizičnosti davanja iznosa zajma zajmoprimcu.
- Kuponu određuje izdavatelj obveznica kupcu. O kamatnoj stopi odlučuje zajmodavac.
- Na stope kupona u velikoj mjeri utječu kamatne stope o kojima je odlučila vlada. Ako su kamatne stope postavljene na 6%, tada nijedan ulagač neće prihvatiti obveznice koje nude kuponske stope niže od ove. Kamatne stope odlučuje i kontrolira država te ovise o tržišnim uvjetima.
- Uzmite u obzir dvije obveznice sa svim sličnim karakteristikama, osim stopa kupona. Obveznica s nižim kuponskim stopama imat će veći pad vrijednosti kad kamatna stopa poraste. Obveznice s niskim kuponskim stopama imat će veći rizik od kamatnih stopa od obveznica s višim kuponskim stopama.
- Na primjer, razmotrite obveznicu s kuponskom stopom od 2% i drugu obveznicu s kuponskom stopom od 4%. Održavajući sve značajke jednakim, obveznica s kuponskom stopom od 2% više će padati od obveznice s kuponskom stopom od 4%.
- Dospijeće utječe na rizik kamatnih stopa. Što je dulje dospijeće banke, veće su šanse da će na nju utjecati promjene kamatne stope prije dospijeća. To može negativno utjecati na cijenu obveznice. Dulje dospijeće imat će veći rizik od kamatnih stopa, dok će kraće dospijeće imati niži rizik od kamatnih stopa.
- Da bi nadoknadile ovaj rizik od visokih kamatnih stopa, obveznice obično nude visoku stopu kupona za visoke kamatne stope i obveznice duljeg dospijeća. Slično tome, obveznice s kraćim dospijećem imat će niži rizik kamatnih stopa i nižu stopu kupona.
- Ako investitor kupi obveznicu na 10 godina, nominalne vrijednosti 1.000 USD i kupon od 10 posto, tada kupac obveznice svake godine dobiva 100 USD kao kupon na obveznicu. Ako je banka klijentu posudila 1000 dolara, a kamata je 12 posto, zajmoprimac će morati platiti 120 dolara godišnje.
Kuponska stopa u odnosu na kamatnu stopu Razlika u porastu
Pogledajmo sada međusobnu razliku između stope kupona i kamatne stope.
| Pojedinosti - stopa kupona naspram kamatne stope | Kuponska stopa | Kamatna stopa | ||
| Značenje | Stopa kupona može se smatrati prinosom na vrijednosnicu s fiksnim dohotkom. | Kamatna stopa je stopa koju zajmodavac tereti zajmoprimca za posuđeni iznos. | ||
| Proračun | Kuponska stopa izračunava se na nominalnoj vrijednosti obveznice koja se ulaže. | Kamatna stopa izračunava se uzimajući u obzir osnovu rizičnosti davanja iznosa zajma zajmoprimcu. | ||
| Odluka | Kuponu određuje izdavatelj obveznica kupcu. | O kamatnoj stopi odlučuje zajmodavac. | ||
| Učinak kamatnih stopa na kupon | Na stope kupona u velikoj mjeri utječu kamatne stope o kojima je odlučila vlada. Ako su kamatne stope postavljene na 6%, tada nijedan ulagač neće prihvatiti obveznice koje nude kuponske stope niže od ove. | Kamatne stope odlučuje i kontrolira država te ovise o tržišnim uvjetima. | ||
| Odnos | Obveznice s nižim kuponima s fiksnom kamatom imat će veći rizik od kamatnih stopa, a obveznice s višim fiksnim kuponima imat će niži rizik od kamatnih stopa. | Na kamatne stope ne utječu pojedinačne kuponske stope obveznica. | ||
| Primjer | Ako investitor kupi obveznicu na 10 godina, nominalne vrijednosti 1.000 USD i kupon od 10 posto, tada kupac obveznice svake godine dobiva 100 USD kao kupon na obveznicu. | Ako je banka klijentu posudila 1000 dolara, a kamata je 12 posto, zajmoprimac će morati platiti 120 dolara godišnje. | ||
| Trajanje dospijeća | 1. S duljim dospijećem obveznice stopa kupona je veća.
2. Kraća dospijeće obveznice smanjuje kupon. | 1. Dulje trajanje dospijeća povećava kamatne stope, što utječe na iznos kamate.
2. Kraće trajanje dospijeća smanjuje rizik od kamatnih stopa. |
||
| Vrste | Kuponi mogu biti dvije vrste s fiksnom stopom i promjenjivom stopom. Fiksna stopa se ne mijenja i nepromjenjiva je do dospijeća, dok se promjenjiva stopa mijenja svako razdoblje. | Kamatna stopa nema nijednu vrstu i fiksna je dok je regulatorno tijelo ne odluči promijeniti. |
Završna misao
Ako investitor namjerava držati obveznicu do dospijeća, svakodnevna kolebanja cijene obveznica možda nisu toliko važna. Cijena obveznice će se promijeniti, ali primit će se navedena kamatna stopa. S druge strane, umjesto da obveznice drži do dospijeća, investitor može prodati obveznicu i novac ili prihod reinvestirati u drugu obveznicu koja plaća višu stopu kupona.
