Formula indeksa profitabilnosti - Izračunavanje indeksa profitabilnosti (primjeri)

Što je formula indeksa profitabilnosti?

Formula za indeks profitabilnosti je jednostavna i izračunava se dijeljenjem sadašnje vrijednosti svih budućih novčanih tijekova projekta s početnim ulaganjem u projekt.

Indeks profitabilnosti = PV budućih novčanih tijekova / početno ulaganje

Može se dalje proširiti kao u nastavku,

  • Indeks profitabilnosti = (neto sadašnja vrijednost + početno ulaganje) / početno ulaganje
  • Indeks profitabilnosti = 1 + (neto sadašnja vrijednost / početno ulaganje)

Koraci za izračunavanje indeksa profitabilnosti

  • Korak # 1: Prvo, početno ulaganje u projekt mora se procijeniti na temelju zahtjeva projekta u smislu kapitalnih izdataka za strojeve i opremu i ostalih troškova koji su također kapitalne prirode.
  • Korak # 2: Sada se trebaju utvrditi svi budući novčani tokovi koji se očekuju od projekta. Tada se faktor diskontiranja mora izračunati na temelju trenutnog očekivanog povrata od ulaganja sličnog rizika. Sada se, koristeći faktor diskontiranja, može izračunati sadašnja vrijednost budućih novčanih tijekova iz projekta.
  • Korak # 3: Konačno, indeks profitabilnosti projekta izračunava se dijeljenjem sadašnje vrijednosti sve buduće vrijednosti novčanog toka od projekta (korak 2) s početnim ulaganjem u projekt (korak 1).

Primjeri

Primjer # 1

Uzmimo primjer tvrtke ABC Ltd koja je odlučila uložiti u projekt gdje procjenjuju sljedeće godišnje novčane tokove:

  • 5000 USD u 1. godini
  • 3.000 USD u 2. godini
  • 4.000 USD u 3. godini

Na početku projekta početno ulaganje potrebno za projekt iznosi 10.000 USD, a diskontna stopa iznosi 10%.

PV novčanog tijeka u 1. godini = 5.000 USD / (1 + 10%) 1 = 4.545 USD

PV novčanog tijeka u 2. godini = 3.000 USD / (1 + 10%) 2 = 2.479 USD

PV novčanog tijeka u 3. godini = 4.000 USD / (1 + 10%) 3 = 3.005 USD

Dakle, zbroj PV budućih novčanih tokova bit će:

Indeks profitabilnosti projekta = 10.030 USD / 10.000 USD

Prema formuli indeksa profitabilnosti, može se vidjeti da će projekt stvoriti dodatnu vrijednost od 1,003 USD za svaki 1 USD uložen u projekt. Stoga je projekt vrijedan ulaganja od tada je više od 1,00.

Primjer # 2

Uzmimo primjer tvrtke A koja razmatra dva projekta:

Projekt A

Za projekt A potrebno je početno ulaganje od 2.000.000 USD i diskontna stopa od 10%, s procijenjenim godišnjim novčanim tokovima od:

  • 300 000 USD u 1. godini
  • 600 000 USD u 2. godini
  • 900 000 USD u 3. godini
  • 700 000 USD u 4. godini
  • 600 000 USD u 5. godini

Početna investicija = 2.000.000 USD

PV novčanog tijeka u 1. godini = 300.000 USD / (1 + 10%) 1 = 272.727 USD

PV novčanog tijeka u 2. godini = 600 000 USD / (1 + 10%) 2 = 495 868 USD

PV novčanog tijeka u 3. godini = 900.000 USD / (1 + 10%) 3 = 676.183 USD

PV novčanog tijeka u 4. godini = 700.000 USD / (1 + 10%) 4 = 478.109 USD

PV novčanog tijeka u 5. godini = 600 000 USD / (1 + 10%) 5 = 372 553 USD

Dakle, zbroj PV budućih novčanih tokova bit će:

Indeks profitabilnosti projekta A = 2.295.441 USD / 2.000,00 USD

Projekt B

Početno ulaganje od 3.000.000 USD i diskontna stopa od 12% i s procijenjenim godišnjim novčanim tokovima od:

  • 600 000 USD u 1. godini
  • 800 000 USD u 2. godini
  • 900 000 USD u 3. godini
  • 1.000.000 USD u 4. godini
  • 1.200.000 USD u 5. godini

PV novčanog tijeka u 1. godini = 600 000 USD / (1 + 12%) 1 = 535 714 USD

PV novčanog tijeka u 2. godini = 800.000 USD / (1 + 12%) 2 = 637.755 USD

PV novčanog tijeka u 3. godini = 900.000 USD / (1 + 12%) 3 = 640.602 USD

PV novčanog tijeka u 4. godini = 1.000.000 USD / (1 + 12%) 4 = 635.518 USD

PV novčanog tijeka u 5. godini = 1.200.000 USD / (1 + 12%) 5 = 680.912 USD

Dakle, zbroj PV budućih novčanih tokova bit će:

Indeks profitabilnosti projekta B = 3.130.502 USD / 3.000.000 USD

Koristeći formulu indeksa profitabilnosti, može se vidjeti da će Projekt A stvoriti dodatnu vrijednost od 0,15 USD za svaki 1 USD uložen u projekt u usporedbi s Projektom B, što će stvoriti dodatnu vrijednost od 0,04 USD za svaki 1 USD uložen u projekt. Stoga bi Tvrtka A trebala odabrati Projekt A umjesto Projekta B.

Kalkulator indeksa profitabilnosti

Možete koristiti sljedeći kalkulator indeksa profitabilnosti-

PV budućih novčanih tokova
Početno ulaganje
Formula indeksa profitabilnosti

Formula indeksa profitabilnosti =
PV budućih novčanih tokova
=
Početno ulaganje
0
= 0
0

Relevantnost i upotreba

Koncept formule indeksa profitabilnosti vrlo je važan sa stajališta financiranja projekata. Praktičan je alat za korištenje kada treba odlučiti hoće li se ulagati u projekt ili ne. Indeks se može koristiti za rangiranje projektnih ulaganja u smislu vrijednosti stvorene po jedinici ulaganja.

  • Osnovna ideja je da - što je veći indeks, to je investicija privlačnija.
  • Ako je indeks veći od jednake jedinici, tada projekt dodaje vrijednost tvrtki ili u suprotnom uništava vrijednost kada je indeks manji od jedinke.

Zanimljivi članci...