Omjer Q - Značenje, formula, primjer, kako izračunati?

Koji je omjer Q?

Omjer Q koristi se za određivanje procjene poduzeća ili tržišta u cjelini kako bi se znalo je li precijenjena ili podcijenjena, a izračunava se kao omjer tržišne vrijednosti fizičke imovine poduzeća i neto vrijednosti poduzeća. Taj je omjer razvio James Tobin, stručnjak i nobelovac za ekonomiju koji se koristi u spajanju, spajanjima i drugim modelima procjene kako bi se utvrdila stvarna vrijednost tvrtke

• Ako je omjer Q veći od jedan, to znači da tvrtka dobro zarađuje i ima dobre prinose. To je pokazatelj da ako tvrtka ide u likvidaciju, tada su i sredstva investitora sigurna, a imovina tvrtke dovoljno sposobna da vrati sve dugove.
• Ako je omjer manji od 1, to znači da je vrijednost tvrtke podcijenjena. Omjer jednak 1 pokazuje da se tvrtka ili tržište pošteno vrednuju.

Formula Q omjera

Omjer Q = Tržišna vrijednost imovine / zamjenski trošak kapitala

Gdje,

• Tržišna vrijednost imovine odražava trenutnu tržišnu vrijednost sve imovine, bilo pokretne ili nepokretne.
• Trošak zamjene ukazuje na to da ako se danas imovina proda, kolika će biti vrijednost koju tvrtka može prikupiti ako se likvidira.

Na kraju je procjeniteljima teško odrediti zamjenski trošak sve imovine. Stoga je omjer modificiran kao pod:

Omjer Q = Tržišna vrijednost kapitala + Tržišna vrijednost obveza / Knjigovodstvena vrijednost kapitala + Tržišna vrijednost obveza.

Formula za cjelokupno tržište je kao pod:

Omjer Q = Vrijednost neto vrijednosti dionica / tržišta dionica.

• Tamo gdje je vrijednost dionice vrijednost svih vrijednosnih papira koji kotiraju na burzi, a neto vrijednost poduzeća zbroj je neto vrijednosti svih društava koja kotiraju na burzi.

Primjer

Knjigovodstvena vrijednost imovine tvrtke iznosi 40 milijuna USD, a tvrtka ima 5 milijuna dionica u prometu po cijeni od 10 USD po dionici. Utvrdite omjer Q i analizirajte zarađuje li tvrtka dobro i uživa li beneficije ili je podcijenjen na temelju vaših izračuna.

Riješenje

Izračun Q omjera može se izvršiti na sljedeći način -

• = 50/40
• = 1,25

Kako je omjer veći od 1, to ukazuje na to da tvrtka dobro posluje i uživa u dobroj volji

Koristi

Utvrdite vrijednost tvrtke

Koristi se za određivanje vrijednosti poduzeća kako bi se procijenilo jesu li vrijednosni papiri precijenjeni ili podcijenjeni.

Procjena vrijednosti poduzeća ili dobre volje

Obično se koristi u procjeni vrijednosti poduzeća u slučaju prodaje ili preuzimanja poduzeća kako bi se utvrdila stvarna vrijednost poduzeća. Također se koristi za određivanje vrijednosti goodwilla kao da je omjer veći od 1; pokazuje da tvrtka ima dobru volju i zbog toga tvrtka dobro zarađuje.

Koristi se u udruživanju, spajanjima i razdruživanjima

Korisno je pri spajanju, spajanju i razdruživanju utvrditi vrijednost tvrtke radi naknade dioničarima na temelju procjene i Q omjera.

• Također ga koriste banke za odobravanje kredita i određivanje sposobnosti otplate.
• Koriste ga likvidatori u vrijeme procjene vrijednosti kako bi analizirali položaj i vrijednost tvrtke.
• Također ga koriste agencije za kreditni rejting za analizu ocjena koje će se dati tvrtki.

Prijave

• Uobičajeno se koristi u procjeni vrijednosti poduzeća, procjeni dobre volje itd.
• Taj omjer primjenjuju banke i financijske institucije kako bi znale vrijednost potencijalnog klijenta.
• Primjenjuje se kako bi se znala stvarna neto vrijednost i položaj tvrtke na tržištu.
• Tržišni omjer Q primjenjuju strani ili međunarodni ulagači kako bi utvrdili hoće li ulaganje biti korisno ili ne.
• Analitičari ga također primjenjuju za analizu položaja određene tvrtke ili tržišta u cjelini za procjenu budućih situacija.

Prednosti

• Korisno u spajanju, spajanju i drugim transakcijama radi utvrđivanja stvarne neto vrijednosti.
• Korisno u analizi blagodati ulaganja.
• Pomoću Q Ratio može se utvrditi potencijal tržišta.
• Učinkovit je alat za privlačenje stranih ulaganja.
• Volatilnost tržišta može se kontrolirati do te mjere uz pomoć ovog omjera.

Mane

• Izračunava se na temelju tržišne vrijednosti, a tržište se uvijek utvrđuje, tj. Tržišne se situacije u bilo kojem trenutku mogu pozitivno ili negativno promijeniti.
• Stvarni potencijal tvrtke zanemaruje se pri izračunavanju Q omjera.
• Neke su tvrtke podcijenjene cijene dobile zahvaljujući metodi izračuna tržišnim pristupom.
• Ponekad postaje vrlo teško odrediti tržišnu vrijednost zbog jedinstvenih obilježja ili samostalno stvorene imovine.