Sadašnja vrijednost (definicija, primjer) - Vodič korak po korak

Definicija sadašnje vrijednosti

Sadašnja vrijednost (PV) današnja je vrijednost novca koju očekujete od budućeg dohotka i izračunava se kao zbroj budućih povrata ulaganja diskontiranih na određenoj razini očekivanih stopa povrata.

Ovaj koncept koristi se u vrednovanju dionica, određivanju cijena obveznica, financijskom modeliranju i analizi različitih mogućnosti ulaganja. Ulagač izračunava sadašnju vrijednost iz budućeg novčanog tijeka ulaganja kako bi odlučio isplati li se to ulaganje danas investirati. Očekivani novčani tok u budućnosti diskontira se po diskontnoj stopi, što je očekivana stopa povrata izračunata obrnuto od budućeg novčanog toka. Inflacija smanjuje vrijednost novca u ruci jer cijena robe i usluga raste tijekom razdoblja zbog inflacije, što znači da današnji iznos možda sutra neće biti jednako vrijedan. PV izračuni osiguravaju da se utjecaj inflacije izračunava ili iz stope inflacije ili iz očekivane stope povrata.

Kako pronaći sadašnju vrijednost?

PV = Buduća vrijednost / (1 + i) n

  • i = kamatna stopa
  • n = razdoblje ulaganja

Korak 1. - Stavite očekivanu buduću vrijednost ulaganja u formulu

Korak # 2 - Stavite očekivanu stopu povrata ulaganja

Korak # 3 - Broj razdoblja u koje ulažete

Primjeri sadašnje vrijednosti

Primjer # 1

Gospodin X nakon 10 godina želi 10 000 američkih dolara. Kamatna stopa na određeno ulaganje za koje je zainteresiran iznosi 4% godišnje. Koliko bi danas trebao uložiti da bi dobio željeni iznos.

Riješenje

S obzirom,

  • Buduća vrijednost = 10.000 USD
  • Kamata = 4% godišnje
  • Razdoblje = 3 godine

Izračun sadašnje vrijednosti može se izvršiti na sljedeći način,

  • = 10.000 USD / (1 + 0,04) 3
  • = 8.889,96 USD

tj. Gospodin X trebao bi danas uložiti 8.889,96 USD da bi dobio željeni iznos za 3 godine.

Primjer # 2

Gospodin A od svoje ušteđevine drži na ruci 100 000 američkih dolara; nakon 200 godina želi 200 000 USD. Ima tri mogućnosti, tj. Bilo

  1. Bankovni depozit po stopi od 4% godišnje složen je tromjesečno.
  2. Državne obveznice s 3,85% tijekom 10 godina.
  3. Uložite u Hedge fond s očekivanim prinosom od najmanje 8% godišnje. Koja je opcija ulaganja najbolja za postizanje njegovih ciljeva?

Izračun sadašnje vrijednosti za opciju A može se izvršiti na sljedeći način,

  • = 200000,00 USD / (1 + 1%) 40
  • = 134330,63

Slično tome, možemo izračunati PV za opciju B i opciju C

Gledajući gornju tablicu, odgovor se čini prilično jednostavnim jer se ulaže u opciju C, tj. Hedge fondovi daju više prinosa, što pomaže gospodinu A da ostvari buduće prinose na ulaganje, dok će za opcije ulaganja bankovnih depozita i državnih obveznica trebati dodatno ulaganje od 34.330,64 USD i 37.077,12 USD na trenutni iznos kako biste postigli željeni povrat od 200.000 USD.

Gospodinu A izbor se u početku čini jednostavan za odabir opcije ulaganja C, ali ulaganje u hedge fondove također uključuje rizik od gubitka koji treba uzeti u obzir, što znači da ne postoji jamstvo da će ulagači definitivno zaraditi očekivane buduće povrate. Iako opcije A i B, koje su bankovni depozit i ulaganje u državne obveznice, možda ne daju očekivani povrat, ali uključuju vrlo nizak rizik od ulaganja.

Ovisno o gospodinu A Financijskom stanju, mogu se donositi odluke o rizičnoj sposobnosti. Iako konzervativni ulagač radije odabire opciju A ili B, agresivni ulagatelj odabrat će opciju C ako je spreman i ima financijsku sposobnost da snosi rizik.

Važnost

  • Važno za analizu: Za svako je poslovanje važno razumjeti budući priljev ili odljev novca iz poslovanja; Izračun PV pretvorba je potrebna kada očekujete određenu razinu budućeg novčanog toka.
  • Temeljni koncept: da biste izračunali vrijednost različitih ulaganja poput obveznica, dionica, bankovnih depozita, osiguranja i mirovinskih fondova, trebaju vam PV izračuni.
  • Vremenska vrijednost novca: razina kamatne stope, inflacija i razdoblja pomaže u povratu ulaganja koji očekujete u budućnosti od ulaganja. Koja je trenutna vrijednost buduće vrijednosti koja pomaže u donošenju investicijskih odluka?
  • Učinak inflacije: Oni osiguravaju da se učinak inflacije na novac izračunava u određenom razdoblju uzimajući u obzir ili stopu inflacije ili diskontiranje očekivane stope povrata iz budućeg novčanog toka.

Prednosti

  • Odluka o ulaganju: Ova metoda pomaže u donošenju odluka o ulaganju jer izračunava trenutnu vrijednost budućih novčanih tokova u investiciji. Ako investitor nema dovoljan iznos za ulaganje od kojeg očekuje budući novčani tijek, radije bi odabrao druge mogućnosti ulaganja.
  • Kupovna moć: Novac koji vrijedi danas više je od novca vrijednog sutra, što znači da vrijednost od 100 američkih dolara danas možda neće biti jednaka 100 američkih dolara nakon godinu dana jer inflacija smanjuje vrijednost novca. Prisutni razmatraju inflaciju i pružaju detalje je li današnje ulaganje dovoljno za budući novčani tok.
  • Diskontna stopa: stopa povrata ulaganja za izračun naziva se diskontna stopa. Drugim riječima, kombinacija vremenske vrijednosti novca koja se smanjuje tijekom određenog razdoblja i kamatne stope koja povećava vrijednost vaše investicije. Diskontna stopa koristi se za izračunavanje PV ulaganja u slučaju nagodbe, diskontiranjem buduće vrijednosti.

Ograničenje

  • Nema zajamčenog očekivanog povrata: PV izračunavamo pretpostavljajući kamatnu stopu u odnosu na ulaganje, ali u stvarnosti mnoga ulaganja ne mogu jamčiti stopu povrata prema očekivanjima, npr. U slučaju bankovnih depozita banke mogu mijenjati kamatne stope, što ovisi i na druge ekonomske čimbenike. Osim državnih obveznica u kojima je rizik manji i daju se očekivani prinosi, niti jedno drugo ulaganje ne može pružiti točnu sadašnju vrijednost.
  • Inflacija naspram kamata: Ako je stopa inflacije viša od kamatne stope na investicije, tada ulaganje postaje bezvrijedno. Pretpostavimo da je vrijednost novca koji imate danas veća od sutra, a ljudi ga danas radije troše nego ulažu u sutra.

Sadašnja vrijednost u odnosu na buduću vrijednost

Sadašnja vrijednost Buduća vrijednost
Definicija Trenutna vrijednost budućeg novčanog toka naziva se sadašnja vrijednost Budući novčani tijek koji rezultira današnjim ulaganjima nakon određenog razdoblja poznat je kao buduća vrijednost
Kada Fokusira se na vrijednost na početku razdoblja Buduća vrijednost fokusira se na vrijednost na kraju razdoblja
Stopa Kamatne stope i diskontne stope moraju se uzeti u obzir pri izračunu PV Pri izračunu buduće vrijednosti uzima se u obzir samo kamatna stopa.
Odluka Važno je danas donijeti odluku o određenoj investiciji. Buduća vrijednost pruža broj koji će dobiti u budućnosti, a koji ne utječe na donošenje odluka danas.
Metode Popust Složeno za dobivanje rezultiranog iznosa na budući datum
Pogledi Potrebno je dobiti određenu buduću vrijednost. Buduća vrijednost pruža vrijednost trenutnog ulaganja u budućnost.

Zaključak

Izračun sadašnje vrijednosti pomaže u donošenju mnogih investicijskih odluka kako za poslovanje, tako i za pojedince; iako se točna vrijednost ne može izračunati zbog promjene kamatnih stopa na mnoga ulaganja i inflatornih učinaka, ovaj izračun i dalje pomaže u procjeni novčanih vrijednosti pojedinaca u smislu njegovih budućih očekivanja.

Budući da se sadašnja vrijednost izračunava na početku razdoblja tijekom donošenja investicijskih odluka, ona uključuje neke pretpostavke u vezi s inflacijom i stopom povrata ulaganja, što bi trebalo biti realno i pravilno analizirati; usporedba različitih mogućnosti ulaganja potrebna je kako bi se pronašao pravi plan za ulaganje.

Zanimljivi članci...