Definicija rizika od inflacije
Inflacijski rizik obično se odnosi na to kako se cijene roba i usluga povećavaju više nego što se očekivalo ili obrnuto, takva situacija rezultira istim iznosom novca što rezultira manjom kupovnom moći. Rizik od inflacije poznat je i kao rizik kupovne moći.
Primjer rizika od inflacije su tržišta obveznica. Kada se očekuje očekivana inflacija, ona povećava nominalne stope (nominalna stopa je jednostavna realna stopa plus inflacija) i time smanjuje cijenu vrijednosnih papira s fiksnim dohotkom. Obrazloženje takvog ponašanja je da obveznice plaćaju fiksne kupone, a sve veća razina cijena smanjuje broj stvarne robe i usluga koje će takve isplate kuponskim obveznicama kupiti. Dakle, ukratko, ovaj je rizik vjerojatnost da vrijednost robe i usluga negativno utječe na promjenu inflacije.
Primjeri rizika od inflacije
Shvatimo isto uz pomoć nekoliko primjera:
Gospodin koji radi u odvjetničkom uredu namjerava se povući u dobi od 50 godina. Trenutno ima 30 godina i još 20 godina prije dobi u kojoj se želi povući. Sada uštedi 5000 dolara svake godine i želi uštedjeti 200000 američkih dolara da bi kupio kuću do kraja 20 godina.
Isti se cilj može postići ulaganjem u strategiju ulaganja s malim rizikom koja donosi povrat od 6% -7%.
- Sadašnja vrijednost: 0 USD
- Godišnji doprinos: 5000
- Broj doprinosa: 20
- Potrebni povrat godišnje: 6,22%
- Predviđena buduća vrijednost: 200000
Pretpostavimo sada da je stopa inflacije 4%, što znači da se kupovna moć novca smanjuje svake godine za 4% ili drugim riječima, kuća koju namjerava kupiti dobiva cijenu od 4% svake godine,
Zbog ovog rizika, kuća koju gospodin A namjerava kupiti na kraju 20 godina, koštat će 438225 američkih dolara.
Međutim, zbog toga gospodin A neće postići cilj koristeći istu strategiju. Sada će postići svoju navedenu svrhu imati dvije mogućnosti, koje su nabrojene u nastavku:
- Uložite njegov novac u visoko rizične instrumente
- Uložite više novca da biste postigli isti cilj
Uzmimo još jedan primjer da bismo razumjeli utjecaj ovog rizika.
Ryan surađuje s investicijskom bankom koja mu svake godine plaća 100000 američkih dolara. Očekuje da će mu tvrtka svake godine povećavati plaću za 10%. U takvom je scenariju njegov projicirani prihod za sljedećih pet godina sljedeći:
Pretpostavimo sada da je inflacija na razini od 3% zbog rizika od inflacije. Povećanje dohotka Ryana prilagodit će se inflaciji, a stvarno povećanje dohotka bit će sljedeće:
Prednosti rizika od inflacije
- Značajna prednost rizika od inflacije je što rezultira većim trošenjem ljudi jer kad se cijene povećavaju, ljudi više vole trošiti sadašnjost na robu i usluge, što će se u budućnosti povećavati u suprotnom.
- Umjereni porast rizika od inflacije omogućuje tvrtki da poveća cijene koje su proporcionalne rastu njihovih ulaznih troškova kao što su sirovine, plaće itd.
Mane rizika od inflacije
- Prvo i najvažnije je cjenovni rizik koji proizlazi iz inflacijskog rizika; cijene roba i usluga povećale su se zbog povećanja izlaznih troškova, koji se ili prenose na kupce, što rezultira manjim brojem jedinica kupljenih za istu cijenu ili smanjenom količinom iste cijene. U slučajevima kada se troškovi ne mogu prenijeti, to rezultira pritiskom na profitne marže tvrtke.
- Druga vrsta rizika je kupovna moć. Rizik inflacije rezultira rizikom kupovne moći, a rezultira uštedama nedovoljnim da bi se ispunili ciljevi kojima su namijenjeni. Drugim riječima, oni vode do pada razine stvarnog dohotka.
- Rizik inflacije rezultira većim troškovima posudbe za poslovanje jer zajmodavci trebaju nadoknaditi ne samo rizik samo zajma, već i dodatni učinak koji proizlazi iz pada stvarne vrijednosti novca u budućnosti u odnosu na sadašnjost.
- Rizik od inflacije također rezultira konkurentskim nedostatkom jedne zemlje u odnosu na drugu, jer će njezin izvoz biti manji, što će dovesti do smanjenog priljeva inozemnog novca.
Važne napomene koje treba imati na umu
- Tu ostaje inflacijski rizik, a umjereni rizik inflacije bolji je od stagnirajućih cijena.
- Ulagači koji to radije izbjegavaju mogu ulagati u instrumente poput obveznica indeksiranih inflacijom, itd., Koji su osiguravali prinose prilagođene inflaciji, a investitor može biti siguran da će povrati uvijek biti prilagođeni inflaciji. Slično tome, može se odlučiti za takva ulaganja koja imaju redovite novčane priljeve i koja se mogu investirati po višim stopama tijekom inflatornog pritiska.
- Naknada koju investitor prima za rizik od inflacije poznata je pod nazivom Inflacijska premija, a ta se inflacijska premija procjenjuje na temelju razlike između prinosa na vrijednosne papire zaštićene riznicom (TIPS) i trezorske obveznice iste dospijeća.
Zaključak
Važno je uzeti u obzir prilikom donošenja odluka o ulaganju. Ovaj rizik ima veću važnost tijekom donošenja dugoročnih investicijskih odluka. Nadalje, visoki rizik od inflacije predstavlja značajniju prijetnju naciji i može dovesti i do ekonomske nevolje. Ima ozbiljne posljedice jer smanjuje vrijednost ušteđevine ljudi zbog pada kupovne moći novca. Zemlja s visokim inflacijskim rizikom također postaje manje konkurentna u odnosu na svoje konkurentske države, te kao takva tim rizikom treba dobro upravljati i o njoj se obično brine Središnja banka svake države.
