Što je obrazac S4?
Obrazac S4 je izjava o registraciji koju tvrtke trebaju predati Komisiji za vrijednosne papire prije nego što planiraju ponudu za spajanje, preuzimanje ili zamjenu. Obično se vjeruje da se cijena dionice ciljane tvrtke povećava nakon objave pripajanja, a cijena dionice stjecatelja pada. Dakle, investitori voljni imati koristi od ovoga, pažljivo prate podnošenje obrasca S4.
Izvor: https://www.sec.gov/
Svrha
Obrazac S4 natjera tvrtke da otkriju odluke o spajanju, preuzimanju ili razmjeni ponuda. Postoji velika prilika za zaradu za investitore koji mogu ispravno postupiti u najavi o spajanju. Dakle, ovaj obrazac omogućuje tržištu da djeluje na najavu pripajanja, a cijene dionica stjecatelja i cilja odlučuju se na temelju povjerenja ulagača u pripajanje.
Primjer
Dana 15. travnja 2020., VectoIQ Acquisition corp predao je obrazac S4 Komisiji za vrijednosne papire. Spajanje se događa između "VectoIQ Acquisition corp" i "Nikola Corporation". Obrazac je prihvaćen istog dana.
Kada arhivirati?
Potrebno ga je predati Komisiji za vrijednosne papire i burze SAD-a kada tvrtka planira spojiti, preuzeti ili zamijeniti vrijednosne papire. To se smatra otkrivanjem informacija sa strane tvrtke, a daje se šansa investitorima da djeluju prema najavi.
Zahtjevi
Obrazac se može popuniti:
- U slučaju spajanja u kojem mjerodavni državni zakon neće zahtijevati prikupljanje glasova ili pristanka svih vlasnika vrijednosnih papira tvrtke koja se preuzima
- Za bilo koji oblik spajanja
- Za razmjenu ponuda vrijednosnih papira
Obrazac S4 Razdoblje pregleda
Prikladno ga ispunjavaju tvrtke koje planiraju spajanje i šalju na pregled. Jednom kad se obrazac pošalje na pregled, općenito se vidi da se komentari daju u roku od 27 radnih dana od popunjavanja. Jednom kad se prođe komentar i vidi se da su potrebne naknadne izmjene, komentari se obično dostavljaju u roku od 10 radnih dana.
Zaključak
Obrazac S4 regulatorni je zahtjev koji će svaka tvrtka morati podnijeti ako planira spajanje, preuzimanje ili razmjenu vrijednosnih papira. Ova je objava korisna za investitore koji čekaju da zarade od najave. Otkrivanje također daje priliku postojećim dioničarima da donesu odluku žele li biti povezani s tvrtkom nakon objavljivanja najave o spajanju.
