Što je puni oblik ETF-a?
Puni oblik ETF-a označava fondove kojima se trguje na burzi. Može se nazvati financijskim instrumentima koji nastaju korištenjem zbirke vrijednosnih papira poput dionica, obveznica ili se može izvesti iz indeksa. Ova vrsta financijskog instrumenta može se usporediti s uzajamnim fondovima, ali takvi se instrumenti mogu kupiti ili prodati tijekom cijelog radnog dana trgovanja.
Vrste
Ispod su vrste sredstava kojima se trguje na burzi -
# 1 - ETF-ovi dionice
Ti ETF-ovi nastaju oblikovanjem dionica u portfelju. Oni pokazuju slično ponašanje kao indeks. Ovi fondovi kojima se trguje na burzi imaju redovite dionice u svojim portfeljima i prikazuju sva svojstva ili karakteristike slične dionicama. Ulaganjem u ETF-ove dionica, investitor dobiva priliku ulagati u košaricu dionica.
# 2 - Sektorski ETF-ovi
Sektorski fondovi kojima se trguje na burzi vrsta su ETF-a koji ulaže u dionice, obveznice ili klase imovine koji ističu ili se fokusiraju na određenu industriju. Oni mogu formulirati indeks usredotočujući se na referentne parametre.
# 3 - Obveznice ETF-ovi
Obveznički ETF-ovi definirani su kao fondovi kojima se trguje na burzi koji isključivo ulažu u dužničke vrijednosne papire i obveznice u kojima se takvi instrumenti mogu usporediti s uzajamnim fondovima koji imaju portfelj obveznica. Obveznice se mogu kretati od korporativnih, javnih obveznica i državnih obveznica.
# 4 - ETF-ovi za robe
Fondovi kojima se trguje na burzi su oni koji čine portfelj roba. Roba se može kretati od zlata, srebra i metala. Robe obično imaju negativnu korelaciju s dionicama i obveznicama.
# 5 - Valutni ETF-ovi
Fondovi kojima se trguje u valuti predstavljaju one financijske proizvode koji drže strane valute kao dio portfelja. Općenito se formiraju kako bi dobili pristup stranim tržištima i na taj način izbjegavali inozemnu trgovinu.
# 6 - ETF-ovi za nekretnine
To se definira kao fondovi kojima se trguje na burzi koji ulažu u investitore u nekretnine, zaklade za ulaganje u nekretnine, tvrtke za pružanje usluga nekretnina i vrijednosne papire osigurane hipotekom. To bi mogle biti i zbirke komercijalnih nekretnina.
# 7 - Aktivno vođeni ETF-ovi
Tim fondovima kojima se trguje na burzi aktivno upravlja tim stručnjaka i portfolio menadžeri. Oni istražuju ulaganja i ulaze u uži izbor najuspješnijih klasa imovine koje bi se mogle koristiti za izgradnju ETF-a.
# 8 - Indeksi ETF-a
To su fondovi kojima se trguje na burzi i koji su usredotočeni na određeni indeks ili sektorske indekse ili indeks koji pripada dionicama, obveznicama ili robi.
Kako ETF-ovi djeluju?
Kreatori tržišta ili ovlašteni sudionici prisutni na financijskim tržištima obraćaju se upravitelju ETF-a. Upravitelj ETF-a pomaže u stvaranju investicijske košarice, održavajući paralelni komunikacijski kanal s ovlaštenim sudionicima.
Ovlašteni sudionici zatim odlaze na financijska tržišta i kupuju dionice u pravim postocima ili koriste dionice koje posjeduju i dostavljaju ih upravitelju ETF-a. Sličan postupak provodi se i za postupak otkupa, a košarica formirana od njega naziva se otkupnim košarama.
Primjer
Pretpostavimo da se fond kojim se trguje na burzi trguje po cijeni od 64 dolara na burzi fonda kojim se trguje na burzi. Međutim, ovlašteni sudionik primjećuje da je fer tržišna vrijednost fondova kojima se trguje na burzi 63,85 USD. Ovlašteni sudionik kupio bi jedinice iz kreativne košarice po cijeni cijene kojom se aktivno trguje.
Važnost
Kako se financijski sustav dinamički mijenja, fondovi kojima se trguje na burzi postali su popularni izbor ulaganja među malim i velikim investitorima. Fleksibilnost njihovog aktivnog trgovanja na tržištima dodaje njihovu perspektivu da ga koriste kao investicijsko sredstvo.
ETF vs indeksni fondovi
- Indeksni fondovi definirani su kao pasivni investicijski fondovi koji imaju portfelj klasa imovine ili dionica koje su dio samog indeksa. Imaju samo one dionice koje su dio indeksa, a upravitelj time prati njihovu izvedbu u skladu s tržišnim indeksom. Dok su fondovi kojima se trguje na burzi definirani kao fondovi koji se oblikuju korištenjem klasa imovine, a ne samo fokusiranjem ili praćenjem određenog indeksa.
- Indeksni fondovi ne mogu se koristiti za aktivne investicijske prakse ili stilove. Mogu se koristiti za pasivne stilove ulaganja samo jer bi u slučaju aktivnih strategija ulaganja mogli postojati visoki transakcijski troškovi. Dok se fondovi kojima se trguje na burzi mogu formulirati koristeći stil aktivnog ulaganja i stil pasivnog ulaganja.
Prednosti
- Nudi niske naknade za transakcije i troškove.
- Ulagač uglavnom mora platiti manje omjera troškova i obično ima ekonomičnu strukturu troškova u usporedbi s uzajamnim fondovima.
- Općenito, pri izlasku iz fondova kojima se trguje ne naplaćuje se naknada za izlazni teret.
- Ti su fondovi dostupni tržištima i olakšavaju individualnim maloprodajnim ulagačima ulaganje u dionice, robu i obveznice u nastajanju.
- Dostupnost maržnog osiguranja je dostupna i stoga bi se mogla koristiti za sofisticirane strategije trgovanja.
- Nudi veliku transparentnost u pogledu rada fondova u usporedbi s uzajamnim fondovima i hedge fondovima.
- Ti fondovi svakodnevno otkrivaju svoje portfelje i prakse upravljanja rizicima promičući svijest investitora.
- Ovim se fondovima trguje tijekom poslovnog ili trgovinskog dana i stoga su likvidnija od uzajamnih fondova.
- Imaju dobro uspostavljena i organizirana sekundarna tržišta.
- Zbog trenutnog stvaranja i otkupa sredstava kojima se trguje na burzi, zajedno s uravnoteženjem arbitražnih cijena.
- ETF-ovi su porezniji u odnosu na uzajamne fondove.
- Fondovi obično imaju manji promet u portfelju koji se održava i stoga nose manje kratkoročne kapitalne dobiti, koja znatno smanjuje porez.
Ograničenja
- Općenito imaju visoku izloženost većim razredima imovine, koje investitori koji ulažu u takve instrumente ne prate ili ne prate ih.
- Vlasnici kapitala mogu biti nesvjesni razine rizika koji se preuzima na nepoznate klase imovine kao dio portfelja.
- Jednostavnim pristupom koji nude ETF-ovi moglo bi se lako manipulirati i njime se trgovati, što bi nanijelo gubitak malim ulagačima.
- Najveća su ograničenja u tome što investitori nikad ne dobivaju mogućnost ponovnog ulaganja dividende ili ne nude planove ponovnog ulaganja u dividende.
Zaključak
Fondovi kojima se trguje na burzi investicijska su sredstva izvedena iz klase imovine ili iz klase imovine koja pripada određenim sektorima. Klase imovine mogu se kretati od dionica, obveznica i robe itd. Oni nude veliku fleksibilnost i likvidnost investitorima koji odluče ulagati na financijskim tržištima.
