Što je revolving kreditna linija?
Revolving Credit Facility jedan je od oblika poslovnih financija u kojem se tvrtkama pruža fleksibilnost da posuđuju i koriste sredstva financijske institucije u skladu s njihovim potrebama u novčanom toku plaćanjem naknade za obveze prema ugovoru s financijskom institucijom.
Revolving kreditne olakšice u osnovi su unaprijed odobreni krediti pravnim osobama (baš kao i kreditne kartice) u kojima poduzeća mogu iskoristiti zajam bez daljnje dokumentacije i za njih ne postoje fiksni rokovi otplate.
Kako funkcioniraju revolving kreditne linije?
- Vlasnik malog poduzeća razgovarat će s bankom o kreditnoj olakšici. Banka će tražiti hipoteku. Obično za vlasnike poduzeća zalihe ili potraživanja djeluju kao hipoteka.
- Banka daje vlasnicima poduzeća revolving račun na kojem postoji unaprijed odobreno ograničenje. Ako vlasnici poduzeća žele malo koristiti, ona to može učiniti. Na ostatak iznosa banka naplaćuje kamate. Na primjer, ako je unaprijed odobreno ograničenje 30 000 USD, a vlasniku malog poduzeća treba samo oko 3000 USD, banka će naplatiti kamate na preostali iznos.
- A ako vlasnik tvrtke ne uzme više kreditnih mogućnosti, može vratiti iznos na bilo koji način koji želi. Ne postoji fiksna mjesečna uplata. Vlasnik tvrtke može vratiti iznos u 6 rata (glavnica uvećana za kamate) ili u jednom potezu.
Sad se možete zapitati što banka radi ako vlasnik male tvrtke ne uspije isplatiti iznos.
Banka procjenjuje zalihe ili potraživanja na 80%, a zatim prodaje zalihe ili potraživanja ako vlasnik poduzeća ne isplati iznos zajma koji je uzela.
Kako protumačiti revolving kreditne olakšice?
Mnoge tvrtke u SAD-u koriste fleksibilnost takvih kredita i obično ćete otkriti da se izvještavaju u svojoj bilanci.
Recimo, tvrtka je uzela revolving kreditnu sposobnost od banke. Sad, gdje bi tvrtka prijavila svoj revolving kredit u financijskim izvještajima?
Prvo bi sastavili svoju bilancu. Oni će prijeći na odjeljak duga, a zatim će obično spomenuti bilješku ispod bilance gdje će izvještavati o tome što se točno događa u vezi s revolving kreditnom linijom.
Što ako ne spomenu?
Tada bi investitoru bilo teško otkriti otkud dug (brojka). Ako je tvrtka izvršila izračun, ali ne prikazuje izračun i točnu pripovijest o tome kako se to dogodilo u bilanci, investitor to ne bi mogao razumjeti.
Sustav prijave u sekundarnim prijavama radi se kako bi se osigurao interes investitora. Neprikazivanje ili spominjanje revolving kreditne linije tretirat će se kao neotkrivanje i investitoru uopće neće pomoći.
U donjem primjeru pokazat ćemo vam kako biste to mogli učiniti.
Primjer revolving kreditne linije
Bilans stanja tvrtke ABC
| 2016. (u američkim dolarima) | 2015. (u američkim dolarima) | |
| Imovina | ||
| Trenutna imovina | 300.000 | 400.000 |
| Ulaganja | 45,00.000 | 41,00.000 |
| Postrojenja i strojevi | 13,00 000 | 16,00 000 |
| Nematerijalna imovina | 15.000 | 10.000 |
| Ukupna imovina | 61,15.000 | 61,10 000 |
| Obveze | ||
| Trenutni dugovi | ||
| Kratkoročni dug, uključujući trenutna dospijeća | 50.000 | 80.000 |
| Računi | 60.000 | 70.000 |
| Odgođeni prihod | 30.000 | 45.000 |
| Obračunati troškovi | 60.000 | 75.000 |
| Dugoročne obveze | ||
| Dugoročni dug * | 95.000 | 125.000 |
| Odgođeni prihod | 20.000 | 15.000 |
| Ukupne obveze | 3,15,000 | 4,10 000 |
| Dionički kapital | ||
| Preferirane dionice | 550.000 | 550.000 |
| Obične dionice | 50,00 000 | 50,00 000 |
| Zadržana zarada | 250.000 | 150.000 |
| Ukupni kapital dioničara | 58,00.000 | 57,00 000 |
| Ukupne obveze i kapital dioničara | 61,15.000 | 61,10 000 |
Ovo je bilanca koju imamo. Sad ćemo vidjeti kako predstaviti revolving kreditnu liniju. Možete vidjeti zvjezdicu na dugoročnom dugu.
Pogledajmo bilješku.
| Pojedinosti | 2016. (u američkim dolarima) | 2015. (u američkim dolarima) |
| Bilješke dospijevaju u 2020. godini | 120.000 | 140.000 |
| Revolving kreditna linija | 25.000 | 20.000 |
| 145.000 | 160.000 | |
| (-) Kratkoročni dug, uključujući kreditnu sposobnost | (50.000) | (80.000) |
| Dugoročni dug | 95.000 | 80.000 |
2015. tvrtka ABC uzela je revolving kreditnu sposobnost od 50.000 američkih dolara od RVS komercijalne banke. Željeli su proširiti svoje poslovanje kupnjom novog stroja za svoju proizvodnu kuću. Tako su 2015. uzeli 20.000 američkih dolara koji su bili plativi u roku od 3 mjeseca od posudbe. To je razlog zašto je tretirano pod kratkoročnim dugom. I u 2016. godini uzeli su revolving kredit od 25.000 američkih dolara od iste banke, a plaćanje je trebalo dospjeti u roku od 90 dana od posudbe. Tako je i u ovom slučaju revolving kredit uključen u kratkoročni dug.
U stvarnosti je mnogo složeniji (vidjet ćemo na praktičnim primjerima).
Primjer Nestlea
Konsolidirana bilanca na dan 31. st prosinca 2016. i 2015. godine
Izvor - Nestle Godišnje izvješće
Gornja bilanca prikazuje dugoročni i kratkoročni dug Nestlea u 2015. i 2016. godini.
Pogledajmo kako izvještavaju o revolving kreditnoj liniji pod „bilješkama“ u svom godišnjem izvješću. Spomenuli su ga pod Upravljanje rizikom likvidnosti.
Spomenuli su da nisu očekivali probleme s refinanciranjem i imaju dva revolving kredita. U 2016. godini produžili bi oba svoja revolving kredita za godinu dana. Uz to, ključni čimbenici bilješke su -
- Prvo, spomenuli su oko dva nova revolving kredita (od 4,1 milijarde američkih dolara i 2,3 milijarde eura) s početnim datumom dospijeća u listopadu 2017. Također je spomenuto da grupa ima mogućnost pretvoriti (ako uopće) u jednogodišnji zajam.
- Drugo, spomenuli su i postojeće objekte i njihov produženi rok dospijeća. Novi datum dospijeća ovih revolving kredita (jedan od 3,0 milijarde američkih dolara, a drugi od 1,8 milijardi eura) spominjan je kao listopad 2021. godine.
- Treće, također su primijetili da bi se ovi objekti trebali tretirati kao zaštita od njihovog kratkoročnog duga.
Primjer WalMart
Bilanca konsolidirani Wal-Mart 31. st siječnja 2017. i 2016. godine
izvor: WalMart 10K Report
Sad ćemo vidjeti kako su oni predstavljali revolving kreditne kapacitete. Gornja bilanca Wal-Marta prikazala je kratkoročne zajmove i dugoročne dugove.
U svom godišnjem izvješću imali su bilješku u vezi s kratkoročnim zajmovima i dugoročnim dugovima. Pod tom bilješkom razgovarali su o svojim kreditnim mogućnostima.
Prije svega, spomenuli su svoje kratkoročne posudbe koje su prikazane u sljedećem prikazu -
izvor: WalMart 10K Report
Wal-Mart je počinio sa 23 institucija, kombinirajući ih u SAD-u 15 milijardi dolara od 31 -og siječnja 2017. i 2016. Idemo imati uvid u to u tablici ispod -
izvor: WalMart 10K Report
U bilješci su također spomenuli da su u lipnju 2016. godine produljili i petogodišnju kreditnu sposobnost i 364-dnevni revolving kreditni instrument.
Revolving kreditni instrument u odnosu na kreditne kartice - ključne razlike
Možda se čini vlasnikom male tvrtke kao kreditna kartica, ali nije. Mnogo je razlika. Pogledajmo ih jednog po jednog -
- U slučaju kreditne kartice, osoba je mora nositi. Ali u slučaju obnavljanja kreditnih olakšica, osoba ne mora imati nikakvu karticu.
- Dok koristi kreditnu karticu, pojedinac mora obaviti kupnju. Ali u slučaju obnavljanja kreditnih olakšica, osoba ne treba izvršiti nikakvu transakciju. Novac može dobiti izravno na svoj poslovni račun iz bilo kojeg razloga koji joj treba.
- Naknade za kreditne kartice često su mnogo veće od naknada za revolving kreditne olakšice.
- Fleksibilnost u pogledu kredita mnogo je veća kod revolving kreditnih kapaciteta nego kod kreditnih kartica.
Revolving Credit Video
Povezani članci -
- Primjer financiranja dionicama
- Primjeri materijalne imovine
- Značenje obrtnog fonda
- Financiranje poslovnih akvizicija
U konačnoj analizi
Obnovljivi kreditni kredit blagodat je za mnoge vlasnike malih poduzeća. Čak i divovske tvrtke također koriste ovu stvar.
Kao investitora, ako želite znati gdje je tvrtka prijavila svoj revolving kredit, pogledajte njihovo godišnje izvješće i pronađite bilješke u vezi s upravljanjem rizicima, kreditnim ugovorom ili kratkoročnim ili dugoročnim zajmovima.
