Što je Wash Trading?
Wash trgovina je vrsta tržišne manipulacije gdje investitor pokušava stvoriti niz fiktivnih transakcija na tržištu kupnjom i prodajom vrijednosnih papira, gdje unose nalog za prodaju i na kraju kupuju te vrijednosne papire s namjerom da nikada ne zauzmu stvarnu poziciju u tržište umjesto toga samo pokušava zavesti druge ulagače neovlaštenim transakcijama.
Obrazloženje
- Sustav unutarnjih prihoda (IRS) u SAD-u način na koji funkcionira smatra nezakonitim i zabranjuje bilo kojem investitoru prepuštanjem bilo kojoj takvoj vrsti trgovine.
- Jedan od glavnih razloga za ovu vrstu poreznih odbitaka bio je taj što su prije propisa IRS-a 1984. gubici ulaganja bili porezno priznati i stoga su ulagači pronašli način da od toga profitiraju kad su vrijednosne papire prodavali s gubitkom, a zatim kupovali iste vrijednosne papire koji im omogućuju utaju poreza bez promjene otvorenog položaja na tržištu.
- Nova uredba omogućava investitorima da potražuju investicijske gubitke, ali samo ako se vrijednosni papir ne otkupi u roku od trideset dana, što je poznato kao pravilo pranja od trideset dana.
- Propis nije ograničen samo na udjele u kapitalu već i na robu, opcije, naloge, povlaštene dionice ili kratke prodaje. Pravilo se primjenjuje i na supružnika ulagača, a ako se ulagatelj koristi svojim supružnikom za trgovanje pranjem, smatrat će se nezakonitim.
- To znači da je trgovina računom s pravom vlasništva zabranjena prema zakonima koje provodi IRS; rezultat i namjera trgovine pranjem jasno su definirani u ovim propisima.
Kako radi?
- Niz trgovina izvršenih za manipulaciju tržišnim tvrdnjama lažnih odbitaka poreza potpada pod definiciju trgovine pranjem.
- U početku investitor ima poziciju na tržištu s jednom od tvrtki i pokušava prodati, što će na kraju rezultirati gubitkom.
- Tada investitor odmah u roku od 30 dana pokušava zauzeti sličan položaj na tržištu koje ima identičnu izloženost.
- Drugom transakcijom investitor ostvaruje ogromnu dobit, znatno veću od gubitka koji je pretrpio prethodnom prodajom.
- Ulagač zahtijeva odbitak poreza na gubitak; koji je na kraju pokušao nadoknaditi porez koji mora platiti iz dobiti koju je ostvario drugom transakcijom.
- Na ovaj se način provodi, a vlasti pozorno prate investitore i njihove račune stvarnog vlasništva, na kraju im zabranjujući kupnju i prodaju vrijednosnih papira sa sličnim pozicijama u roku od trideset dana.
Primjer trgovine umivanjem
- Razmotrimo da je gospodin Smith posjeduje 500 dionica po cijeni od $ 10 svaki u društvu Pismo kao od 20. -og rujna 2019., koja je nadređena tvrtka tražilice Google.
- Tržište reagira negativno na 21. st rujna 2019., a nakon toga, cijena po abecedi udjela svodi na 8 $, tako da je gospodin Smith misli o ideji i prodaje svoje 500 dionica po 8 $, što je gubitak od 1000 $.
- Zatim je 23. rd rujna 2019., gospodin Smith izvršava svoju drugu fazu plana ponovnim kupnje 500 dionica po abecedi po tržišnoj cijeni tog dana.
- Dakle, trenutno je situacija da gospodin Smith još uvijek posjeduje 500 dionica Alphabeta s istom izloženošću i pretrpio je gubitak od 1000 dolara. Trgovina pranjem još uvijek nije u pokretu; bit će aktivan kada gospodin Smith zatraži odbitak poreza na gubitak ulaganja za svoj gubitak od 1000 USD.
- Na kraju, ono što gospodin Smith ovdje pokušava primijeniti jest da želi platiti manje poreza na svoju dobit i također želi odbitak poreza na gubitak koji je ostvario prodajom početnih 500 dionica; međutim, izloženost njegovom riziku u tvrtki Alphabet i dalje je ista.
- Ova vrsta trgovačke aktivnosti zabranjena je prema propisima IRS-a za većinu klasa imovine, a investitor se mora pridržavati tih zakona kako bi spriječio bilo kakvu uvredljivu akciju protiv njihovih trgovačkih računa.
Kako pratiti trgovanje pranjem?
- Najisplativije rješenje za burze za praćenje trgovanja pranjem je primjena tehničkih rješenja koja će omogućiti prevenciju samostalne trgovine. Ako se nalog za prodaju bilo kojeg pojedinca savršeno podudara s njegovim nalogom za kupnju, tada sustav neće dopustiti trgovcu da krene s drugom transakcijom.
- Vlasti mogu redovito provjeravati investicijske gubitke koji se potražuju od stranke u odnosu na porez na dobit koju plaćaju. Može se primijeniti model za praćenje takvih brojeva, što će im omogućiti da podignu crvenu zastavicu na bilo kojoj sumnjivoj transakciji.
- Burze i institucije mogu ograničiti trgovanje za investitora na jednom računu i pridržavati se vrlo strogog i energičnog KYC postupka. To će trgovcima pomoći da trguju s jednog računa, a ne s više računa.
Razlike između trgovanja pranjem i izrade tržišta
- Market maker pokušava omogućiti likvidnost na tržištu čineći tržište i omogućava trgovcima dovoljna sredstva u vrijeme transakcija; oni su oni koji značajnom brzinom pomažu potencijalnim trgovcima svojom imovinom, a istovremeno smanjuju rizik od likvidnosti.
- S druge strane, pranje trgovanja je dupliciranje transakcije s istom izloženošću kako bi se ostvarila porezna korist.
- Uglavnom su velike banke ili financijske institucije marketinški kreatori koji investitoru daju platformu za kupnju i prodaju vrijednosnih papira, ulijevajući im dovoljno likvidnosti, dok svaki pojedinac može biti trgovac pranjem s ciljem da dobije lažne porezne odbitke.
Zaključak
Trgovina pranjem vrlo je česta praksa trgovanja na zdravom tržištu, ali iskorištava namjeru trgovanja od strane vlasti. Postoje propisi i zakoni kako bi trgovci izbjegli iskorištavanje ove rupe koja rezultira okruženjem poštene trgovine.
Preporučeni članci
Ovaj je članak vodič za ono što je Wash Trading i njegovu definiciju. Ovdje ćemo razgovarati o tome kako funkcionira trgovina pranjem s primjerom i razlikama. O financiranju možete saznati iz sljedećih članaka -
- Trgovanje parovima
- After Hours Trading Značenje
- Trgovački stol
- Trgovanje pozicijama
