Što je ROIC formula ?
ROIC formula (povrat na uloženi kapital) smatra se profitabilnošću i omjerom učinka i izračunava se na temelju ukupnih troškova i ostvarenog povrata, prinosi su ukupna neto operativna dobit nakon oporezivanja, dok se ulaganja izračunavaju oduzimanjem svih tekućih obveza od njihove imovina.
Formula je predstavljena kao dolje,
ROIC formula = neto operativna dobit nakon oporezivanja / ukupni uloženi kapital
Obrazloženje
Izračun ROIC-a vrši se pomoću neto operativne dobiti. Jednom kada se izračuna operativna dobit, od nje odbijamo porez jer nam je potrebna neto dobit. To je „Povratak“ koji je tvrtka generirala od cjelokupnog kapitala koji je potrošila tijekom tog razdoblja.
Nazivnik je ukupni kapital koji je poduzeće uložilo u tom određenom razdoblju. Može uključivati kapital prikupljen s tržišta plus kapital tvrtke.
U tom omjeru pokušavamo utvrditi postotak pretvorbe kapitala u prinose od strane tvrtke. Stoga se ovo koristi kao omjer profitabilnosti.
Neto operativna dobit nakon oporezivanja
To je dobit ostvarena nakon oduzimanja svih mogućih odbitka od prijavljene prodaje i iznosa dobiti. Međutim, u formuli kao odbitak spominjemo samo Porez jer; Porez je bitna komponenta u izračunavanju dobiti. To je vanjska komponenta koja se plaća vladi Zemlje. Stvarna dobit stigla je tek nakon odbitka poreza. Opet, ako je tvrtka uvrštena na tržišta, također ćemo morati odbiti sve dividende koje se isplaćuju iz neto dobiti kako bismo došli do ovog brojača.
Ukupni uloženi kapital
To je ukupan iznos koji je tvrtka uložila tijekom tog određenog razdoblja. Taj iznos uključuje vlastiti kapital plus dugove koje je podigao s tržišta (ako ih ima).
Primjer ROIC formule (s Excel predloškom)
Pogledajmo nekoliko jednostavnih do naprednih primjera kako bismo ga bolje razumjeli.
Primjer # 1
Tvrtka ABC proizvodi bakrene žice. U 2016. godini njegova neto dobit iznosila je 500 000 USD. Uprava tvrtke odlučila je povećati prodaju, a time i dobit kao cilj za 2017. godinu. Za to su prikupili kapital u obliku dionica u iznosu od 2,5 milijuna dolara. Zadržana dobit koja će se koristiti za 2017. iznosila je 100.000 USD. Na kraju 2017. godine ostvarili su neto dobit (nakon odbitka poreza) od 575 000 USD i dioničarima isplatili 100 000 USD kao dividendu. Moramo napraviti izračun ROIC-a za 2017. godinu.
- Neto dobit nakon oporezivanja: 575 000 USD
- Isplaćene dividende: 100.000 USD
- Ukupni uloženi kapital: 2.500.000 USD + 100.000 USD = 2.600.000 USD
U dolje navedenom predlošku nalaze se podaci tvrtke ABC za izračun ROIC-a.
Dakle, izračun ROIC-a tvrtke ABC bit će sljedeći:
Formula povrata uloženog kapitala = neto operativna dobit nakon oporezivanja -dividende / ukupni uloženi kapital
ROIC = (575.000 USD - 100.000 USD)
Dakle, povrat uloženog kapitala bit će:
Povrat na uloženi kapital tvrtke ABC = 18,3%
Analiza: Tvrtka ima dobru sposobnost povrata. To znači reći da ako u tvrtku uložimo 2,5 milijuna eura, ona nakon svih odbitka poreza generira 575 tisuća dolara dobiti, s mogućnošću da svojim dioničarima vrati 100 000 američkih dolara.
Primjer # 2
Best Paints Ltd. prijavila je neto dobit nakon oporezivanja u iznosu od 100.000 USD u 2017. godini. Ukupan uloženi kapital tvrtke iznosi 2.000.000 USD, dok ukupna komponenta duga iznosi 800.000 USD, a ostatak je kapital. Izračun ROIC-a za Najbolje boje i analizirajte ga za odluke o ulaganju.
U donjoj tablici nalaze se podaci tvrtke Best Paints Ltd za izračun ROIC-a.
Stoga će izračun ROIC-a tvrtke Best Paints Ltd biti sljedeći,
ROIC = 100.000 USD / 2.000.000 USD
Dakle, povrat uloženog kapitala Best Paints Ltd bit će:
ROIC tvrtke Best Paints Ltd = 5,0%
Analiza: ROIC za tvrtku iznosi samo 5%. Međutim, treba imati na umu da je ukupni uloženi kapital od 2 milijuna USD za godinu, glavna komponenta je kapital (1,2 milijuna USD), s dugom od samo 0,8 milijuna USD. Stoga bi tvrtka morala otplatiti više investitorima nego imateljima duga.
Primjer # 3
Triumph Solutions u 2015. godini ostvaruje neto dobit od 500.000 USD. Ukupni uloženi kapital iznosi 1.800.000 USD za godinu. Zakonska porezna stopa iznosi 40%. Izračunajte ROIC za Triumph Solutions za 2015. godinu.
U donjoj tablici nalaze se podaci tvrtke Triumph Solutions za izračun ROIC-a.
- Neto dobit (prije oporezivanja): 500.000 USD
- Ukupni uloženi kapital: 1.800.000 USD
- Porezna stopa: 40%
Stoga će izračun ROIC-a Triumph Solutions biti sljedeći,
ROIC = 500.000 USD (1-0.4) / 1.800.000 USD
Dakle, povrat uloženog kapitala Triumph Solutions bit će:
ROIC Triumph rješenja = 16,67%
ROIC kalkulator
| Neto operativna dobit nakon oporezivanja | |
| Ukupni uloženi kapital | |
| ROIC formula | |
| ROIC formula = |
|
|
Relevantnost i namjene
ROIC se uglavnom koristi dok analitičari rade na analizi poduzeća. Uglavnom je relevantan za sljedeće namjene:
- ROIC formula je mjera koliko dobro poduzeće može svoj kapital pretvoriti u prinos. Stoga ovaj omjer pomaže investitorima da razumiju povrat od svojih ulaganja.
- S rezultatima izračunavanim tijekom određenog vremena za određeno poduzeće, može se pratiti obrazac rasta tvrtke i koristiti ovaj trend za predviđanje tipičnih planova tvrtke u budućnosti.
- ROIC ponekad također predlaže strukturu kapitala poduzeća. Raspadom ukupnog uloženog kapitala na kapital i dug, može se pokušati analizirati omjer duga i kapitala koji je uložilo poduzeće i nakon toga razumjeti njegove buduće izglede.
- Analiza ROIC-a tijekom određenog vremenskog razdoblja može omogućiti tvrtki da shvati trend rasta, a na isti način donosi odgovarajuće odluke za buduća ulaganja i / ili obnove i likvidaciju postojećih komponenata duga.
Zaključak
ROIC je mjera prihoda koji tvrtka ostvaruje od svojih ulaganja. Što je bolji omjer, to je bolje i isplativije ulagati u tvrtku. Međutim, neophodno je razumjeti da je nazivnik koji se koristi „ukupni uloženi kapital“, a ne posebno dug ili kapital. Stoga bi analiza strukture njegovih komponenata dala puno bolje razumijevanje investitorima i analitičarima. Viša komponenta duga također može značiti da tvrtka troši svoj dug kako bi generirala prinose - možda će trebati vratiti višu komponentu prinosa na svoje zajmove.
Dakle, cjelovito i istinito razumijevanje prinosa tvrtke postići će se tek nakon što se pravilno analiziraju sve komponente brojnika i nazivnika.
