Fondovi kojima se trguje na burzi ili ETF su jeftini, a porezno učinkoviti investicijski fondovi kojima se izravno trguje poput dionica, robe ili obveznica, dok su indeksni fondovi vrlo slični zajedničkim fondovima visokih troškova i njima se uvijek trguje preko upravitelja fondova kako bi se osiguralo funkcioniranje. bez utjecaja
Razlike između ETF-a i indeksnih fondova
Fond kojim se trguje na burzi (ETF) je investicijski fond koji djeluje na burzi i ima imovinu kao što su dionice, obveznice ili roba. Ti fondovi prate određeni indeks i prema tome će oblikovati svoju košaricu vrijednosnih papira. Oni nude pogodnost zbog svojih niskih troškova, porezne učinkovitosti i značajki sličnih trgovanju dionicama.
S druge strane, indeksni fond je uzajamni fond ili ETF konstruiran da slijedi određenu industriju ili indeks kao što je S&P 500. Može dizajnirati portfelj na temelju pravila o provedbi, kao što su:
- Porezno upravljanje
- Praćenje minimalizacije pogrešaka
- Veliko trgovanje blokovima
- Pravila koja utvrđuju socijalne i održive kriterije.
ETF naspram indeksnih fondova indeksnih fondova
Razumijemo neke od njegovih ključnih razlika između ETF-a i indeksnih fondova
Sličnosti
Postoje neki čimbenici zbog kojih su oba fonda slične prirode, a navedeni su u nastavku:
- Obje su klasificirane pod glavom „indeksiranja“, jer uključuje ulaganje u temeljni referentni indeks. Cilj je pobijediti sredstva kojima se aktivno upravlja na više načina.
- Imaju niske omjere troškova u odnosu na aktivno upravljane fondove.
- Sredstvima se upravlja profesionalno i imaju za cilj smanjiti rizike diverzifikacijom.
- Imaju neto vrijednost imovine utvrđenu kao ukupna vrijednost osnovne imovine umanjena za naknade / ukupni broj dionica.
Razlike
Ispod su neke od razlika u ETF-u i indeksnim fondovima:
- ETF je fond koji će pratiti burzovni indeks i trgovati poput redovnih dionica na burzi, dok će indeksni fondovi pratiti performanse referentnog indeksa tržišta.
- Cijene ETF-a odvijaju se tijekom cijelog trgovačkog dana, ali indeksni fondovi dobivaju cijenu na kraju trgovanja.
- Naknade za trgovanje ETF-om su visoke, a omjer troškova kreće se od 0,1-0,5%, što je prilagođeno cijeni, dok indeksni fondovi nemaju proviziju ili naknadu za transakcije.
- Na indijskom tržištu minimalno ulaganje za ETF iznosi 10.000 kuna, a indeksni fondovi zahtijevaju jednokratnu uplatu od 5000 do 500 eura ako se prihvati SIP (sustavni plan ulaganja). Ovaj iznos minimalnog ulaganja razlikovat će se u skladu s državom i važećim zakonima. Ulaganje putem SIP-a nije primjenjivo na ETF-ove.
- Cijene ETF-a ovise o potražnji i ponudi vrijednosnih papira na tržištu, ali cijene indeksnog fonda su prema NAV-u (neto vrijednosti imovine) temeljne imovine.
- Aspekt fleksibilnosti i likvidnosti razmjerno je veći kod ETF-a jer unutardnevne cijene trgovcima omogućuju transakcije s većom fleksibilnošću, umjesto indeksiranja sredstava, jer se NAV u ovom slučaju izračunava samo jednom dnevno.
- Računi za trgovanje / posredovanje ključni su za kupnju i prodaju ETF-a, ali u slučaju indeksnog fonda nema takvog zahtjeva.
- ETF ne uključuje ulazno / izlazno opterećenje, ali se naplaćuju posredovanje, naknade za upravljanje i porezi. Indeksni fond uključuje naknade za upravljanje, a izlazni teret primjenjiv je u slučaju likvidacije prije određenog vremena.
- Primjena sredstava usmjerena je na zaštitu, arbitražu i ulaganje viška gotovine za ETF-ove, ali fokus za indeksni fond jedino je ulaganje novčanog viška.
- Što se tiče aplikacije za ulaganje, ETF se mogu koristiti za dugoročne strategije ulaganja i trgovanja, ali za indeksne / uzajamne fondove; to je stvaranje bogatstva na duži rok putem kapitala i duga.
- ETF-ovi mogu imati niže porezne obveze budući da se trgovina odvija između investitora i otvorenog tržišta, a upravitelj fonda nije dužan prodati imovinu radi povećanja novčanih potreba, a time i manje moguće za stvaranje obveza za kapitalnu dobit. Porez na kapitalnu dobit primjenjuje se na transakciju, ali to neće utjecati ako investitor drži dionice. Suprotno tome, indeksni fondovi uključuju transakciju između investitora i upravitelja fonda, a ako investitor želi likvidirati svoj udio, trgovanje istim odvija se na tržištu, što dovodi do kapitalnih dobitaka ili gubitaka.
- Kako se ETF-ovima trguje izravno na otvorenom tržištu, uglavnom je teško njima trgovati. Indeksni fond uvijek se usmjerava preko upravitelja fondova, što relativno olakšava kupnju stvarnog kupca ili prodavača i osigurava redovito funkcioniranje.
- ETF transakcija zahtijeva vrijeme namire od 3 dana, dok indeksni fond zahtijeva samo jedan dan koji nudi imateljima brži pristup likvidnom novcu nakon prodaje.
- Iako trgovanje ETF-ovima odražava tržišno okruženje u stvarnom vremenu, budući da nisu izravno povezani s NAV-om, podložni su manipulacijama, što možda neće biti prihvatljivo za investitore sklone riziku koji preferiraju stabilno ulaganje. Indeksni fondovi ne mogu se prodavati na kratko i općenito nude veću stabilnost konzervativnim ulagačima.
Tabela ETF-a i indeksnih fondova
| TEMELJ ZA USPOREDBU | ETF | INDEKSNA SREDSTVA |
| Značenje | Fondovi za praćenje indeksa određene burze. | Fond koji replicira izvedbu referentnog tržišnog indeksa. |
| Baza | Trgovat će se poput ostalih dionica. | Oni su poput uzajamnih fondova |
| Cijene - Razlike u ETF-u i indeksnim fondovima | Gotovo na kraju dana, ovisno o kretanju cijena dionica | Trgovalo se unutar dana. |
| Osnova za određivanje cijena | Potražnja i ponuda vrijednosnih papira / dionica na tržištu | NAV osnovne imovine |
| Troškovi trgovanja | Veći troškovi | Bez naknade za transakciju / provizije |
| Omjeri rashoda u ETF-u i indeksnim fondovima | Niska | Razmjerno visoka |
| Početno ulaganje | Bez minimalnog ulaganja | To može biti nekoliko tisuća dolara ili kupnja u redovnim ulaganjima putem SIP-a. |
| Vrijeme namire u ETF-u i indeksnim fondovima | Tri dana | Jednog dana |
Zaključak
Može se zaključiti da i indeksni fondovi i ETF imaju svoje prednosti i nedostatke, ali oba su prikladni alati za omogućavanje diverzifikacije po niskim cijenama. Iznos ulaganja i sklonost investitora riziku aspekti su na koje se ulaganje sužava. Iako su uglavnom slične naravi, oni su različiti i neiskusni investitori na burzi moraju proučiti sve aspekte prije nego što donesu bilo kakav izbor. Maloprodajnog ulagača privući će indeksni fondovi jer je njima jednostavnije i jeftinije upravljati uz minimalne mogućnosti početnog ulaganja. Institucionalni investitori mogu razmotriti ETF jer nude porezne olakšice i značajke slične redovnim dionicama.
ETF-ovi i otvoreni indeksni fondovi su u mnogočemu slični; međutim, razlikuju se u mnogim aspektima. Ključno je jasno odrediti ciljeve ulaganja za učinkovit odabir prikladnog ulaganja. Primjerice, ako netko zahtijeva fleksibilnost određivanja cijena u stvarnom vremenu ili porezne pogodnosti dugoročnog udjela u dionicama, ETF-ovi bi mogli dobro odgovarati.
S druge strane, ETF-ovi su izloženiji volatilnosti tržišta, što može biti neprivlačno za tradicionalne i konzervativne ulagače ili ako se želi redovito zarađivati bez rješavanja kratkoročnih kolebanja cijena. Iako postoje neki ETF-ovi usmjereni na obveznice, indeksni fondovi mogu biti bolji izbor ako investitori traže izloženost nelikvidnim razredima imovine kao što su komunalne i međunarodne obveznice. Na kraju, osobne preferencije svode se na potrebu za likvidnošću, raspoloživim prihodom za ulaganje, vremenom dospijeća i preferencijom klase imovine.
