Što su Baby obveznice?
Dječje obveznice definirane su kao dužnički instrumenti izdani u malom nominalnom iznosu (obično nominalne vrijednosti 25 USD u odnosu na normalnu nominalnu vrijednost obveznica u iznosu od 1000 USD) i uglavnom neosigurani i kojima se trguje na burzama. Ovi vrijednosni papiri s fiksnim dohotkom privlače maštu maloprodajnih investitora koji nisu mogli ulagati puno u obveznice veće denominacije. Dječje obveznice izdaje širok spektar izdavača, uključujući korporacije, državne vlade, općine itd. Za financiranje projekata s dugim razdobljima trudnoće i velikim potrebama za kapitalnim izdacima.
Dječje obveznice obično se izdaju kao obveznice s nula-kuponom, što znači da se izdaju s popustom na njihovu nominalnu vrijednost, a obično se tvrtke s malim izdanjima pojavljuju s takvim izdanjima kako bi osigurale dovoljno likvidnosti zbog male veličine ulaznica tih obveznica. .
Ukratko, Baby obveznice su neosigurane obveznice koje malim malim ulagačima omogućuju da ulože malu svotu novca i iskoriste blagodati ulaganja u obveznice bez potrebe za ulaganjem velike svote novca, koja je obično potrebna za normalne obveznice.
Primjer rada dječjih obveznica
Razumijemo Baby Bonds uz pomoć nekoliko hipotetičkih primjera:
Jason je zainteresiran za diverzifikaciju portfelja ulažući dio svojih ulaganja u obveznice; međutim, želi ulaganje ograničiti na 1000 dolara. Ima dvije mogućnosti:
- Opcija 1: Uložite u jednu obveznicu nominalne vrijednosti 1000 USD.
- Opcija 2: Uložite u dječje obveznice komunalnog poduzeća koje nudi dječje obveznice u malom nominalu od 50 američkih dolara i nudi visok prinos te uložite u komunalne obveznice nominalne vrijednosti 500 američkih dolara, čime će također dobiti koristi od diverzifikacije.
Tako Baby Bonds nude Jasonu uživanje u diverzifikaciji, visokim prinosima čak i uz manje ulaganja. Međutim, primjereno je napomenuti da ove beneficije dolaze s dodatnim rizikom u obliku Neosigurane prirode, manje likvidnosti u usporedbi s tradicionalnim obveznicama koje dolaze uz baby obveznice.
Dječje obveznice u SAD-u
Te obveznice potječu iz SAD-a. Prve dječje obveznice započele su u SAD-u 1935. godine kada je tadašnji predsjednik Franklin D. Roosevelt stvorio program dječjih obveznica kako bi potaknuo naviku štednje među američkim stanovništvom i kanaliziranje te ušteđevine za financiranje državnih razvojnih programa koji su dugoročne prirode. Međutim, sada ih izdaju općine i korporacije za financiranje njihovih dugoročnih projekata. Te su obveznice u Ujedinjenom Kraljevstvu oslobođene poreza.
Nedavno je privukao veliku pažnju kad je demokratski predsjednički kandidat za sljedeću godinu predsjedničkih izbora u SAD-u, Cory Booker, iznio prijedlog Baby Bond prema kojem će vlada svakom djetetu rođenom u SAD-u osigurati početni doprinos od 1000 dolara i dodatni doprinos od 2000 dolara. iz godine u godinu dok dijete ne dostigne punoljetnost na temelju obiteljskog dohotka i prema procjenama zbog ovog doprinosa za Baby fond djeca koja pripadaju najbogatijim obiteljima dobit će doprinos u iznosu od 1700 američkih dolara, dok ona koja pripadaju najsiromašnijim obiteljima mogu dobiti do 46000 američkih dolara koji se mogu koristiti za njihove više studije i mirovinske potrebe.
Prednosti dječjih obveznica
- Njima se trguje na burzama, što osigurava likvidnost i učinkovitost u kupnji i prodaji takvih obveznica.
- Uglavnom su porezno učinkoviti i nude veći prinos u odnosu na normalne obveznice zbog značajke koja se može pozvati u njima.
- Vlasnici dječjih obveznica imaju prednost u odnosu na imovinu tvrtke nego dioničari u malo vjerojatnom slučaju likvidacije posla.
Mane dječjih obveznica
Baš kao i financijski instrument, i dječje obveznice imaju puno nedostataka, a neke od njih su navedene u nastavku:
- Većinu dječjih obveznica izdaju tvrtke s značajkom koja se može pozvati, što znači da ih izdavatelj može nakon određenog razdoblja vratiti, što može dovesti do toga da investitori tih obveznica izgube kamatne stope i postanu osjetljivi na rizik ponovnog ulaganja u obveznice s nižim prinosom.
- Zbog male emisije ovih obveznica, postaje stvarno teško prodati takve obveznice u padu tržišta zbog ograničene likvidnosti koja nastaje zbog male veličine. Raspon Bid-Ask može biti velik u slučaju dječjih obveznica, a ekonomski pad koji ga pogoršava dodatno ih čini nelikvidnima.
- Te su obveznice u velikoj mjeri nesigurne i kao takve nose veći iznos neizmirenog rizika s ograničenim ili nikakvim kolateralom za povrat, jer osigurani vjerovnici imaju prvo pravo na imovinu društva u slučaju neispunjavanja obveza.
- Troškovi administracije, uključujući troškove otkupa, veći su u slučaju Baby obveznica zbog većeg broja certifikata obveznica zbog male nominalne vrijednosti.
- Te obveznice obično izdaju oni izdavatelji koji nisu u mogućnosti privući velike institucionalne ulagače zbog nedostatka pristupa ili veličine emisije.
Važne točke
- Te se obveznice obično izdaju u nominalnoj vrijednosti od 25 do 500 američkih dolara, međutim uglavnom u apoenu od 25 američkih dolara.
- Dospijeće ove obveznice varira od najmanje 5 godina i može se produžiti do 84 godine (prema navedenim dječjim obveznicama dostupnim na tržištu).
- Te se obveznice uglavnom mogu otpisati po izboru izdavatelja, što u svakom slučaju neće biti kraće od pet godina od datuma izdavanja.
- Dječje obveznice nisu uvijek osigurane i nude visok prinos u odnosu na normalne obveznice zbog dodatnog rizika i značajke koja se može pozvati koja je korisna za izdavatelja.
Zaključak
Baby obveznice su dug kojim se trguje na burzi i koji malim ulagačima omogućuje ubiranje prednosti ulaganja u obvezničke instrumente čija je nominalna vrijednost niža od 25 američkih dolara, a također omogućuje tvrtkama male izdavanja da lako plutaju tamo izdajući obveznice, a istovremeno osiguravaju dovoljan likvidnost. Baby obveznice, kao i bilo koji drugi financijski instrument, imaju svoje prednosti i nedostatke, ulagač bi trebao imati na umu ove točke prije nego što investira.
