Primjeri NPV - Primjeri neto sadašnje vrijednosti korak po korak

Primjeri NPV (neto sadašnja vrijednost)

Neto sadašnja vrijednost (NPV) odnosi se na dolarsku vrijednost koja se dobiva oduzimanjem sadašnje vrijednosti svih novčanih odljeva tvrtke od sadašnje vrijednosti ukupnih novčanih priljeva, a čiji primjer uključuje slučaj tvrtke A ltd. gdje je sadašnja vrijednost svih novčanih odljeva 100 000 USD, a sadašnja vrijednost ukupnih novčanih priljeva 120 000 USD, tako da će neto sadašnja vrijednost iznositi 20 000 USD (120 000 - 100 000 USD)

Sljedeći primjeri NPV-a (neto sadašnja vrijednost) daju pregled najčešćih investicijskih odluka. Nemoguće je pružiti cjelovit niz primjera koji se bave svim varijacijama u svakoj situaciji jer postoje tisuće takvih projekata s analizom neto sadašnje vrijednosti. Svaki primjer NPV-a navodi temu, relevantne razloge i dodatne komentare po potrebi

Neto sadašnja vrijednost je razlika između sadašnje vrijednosti budućeg novčanog priljeva i sadašnje vrijednosti novčanog odljeva u određenom vremenskom razdoblju. NPV se široko koristi u kapitalnom planiranju i kako bi se znala isplativost projekta.

  • Ako je neto sadašnja vrijednost pozitivna, tada projekt treba prihvatiti. Označava da je zarada od projekta veća od iznosa uloženog u projekt, pa projekt treba prihvatiti.
  • Ako je neto sadašnja vrijednost negativna, to znači da projekt u koji smo uložili novac ne donosi pozitivan povrat, pa projekt treba odbiti.

Matematički, NPV Formula je predstavljena kao,

NPV = Novčani tijekovi / (1- i) t - Početna investicija

Gdje

  • i označava potrebnu stopu povrata ili diskontnu stopu
  • t označava vrijeme ili broj razdoblja

Primjeri neto sadašnje vrijednosti (NPV)

Pogledajmo nekoliko jednostavnih do naprednih primjera neto sadašnje vrijednosti da bismo je bolje razumjeli.

Primjer # 1

Company A ltd željela je znati njihovu neto sadašnju vrijednost novčanog toka ako danas ulože 100000. Njihovo početno ulaganje u projekt je 80000 tijekom 3 godine i očekuju da će stopa povrata iznositi 10% godišnje. Iz gore dostupnih podataka izračunajte NPV.

Riješenje:

Izračun NPV može se izvršiti na sljedeći način,

NPV = Novčani tijekovi / (1- i) t - Početna investicija

= 100000 / (1-10) 3-80000

NPV = 57174,21

Dakle, u ovom primjeru NPV je pozitivan, tako da možemo prihvatiti projekt.

Primjer # 2

U drugom primjeru uzet ćemo primjer WACC-a (ponderirani prosječni trošak kapitala) za izračunavanje NPV-a, jer u WACC-u smatramo težinu glavnice i duga također troškove glavnice i duga. Izračunajte NPV.

Riješenje:

Tvrtka XYZ Ltd pruža sljedeće detalje u vezi s njihovim projektom tijekom 10 godina.

Slobodni novčani tijek u poduzeću dan je u nastavku tijekom određenog vremenskog razdoblja. A WACC je 15%

Izračun NPV može se izvršiti na sljedeći način,

NPV = 1104,55

U ovom primjeru također je neto sadašnja vrijednost pozitivna, pa možemo ili bismo trebali prihvatiti projekt

Primjer # 3

Maruti se bavi auto i sporednim poslovima, a svoje podružnice žele započeti kao plan proširenja za sastavljanje autodijela, pa su u nastavku dali podatke za izračun NPV-a. Žele znati hoće li ovaj projekt biti izvediv ili ne.

  • Trošak kapitala - 35%
  • Trošak duga - 15%
  • Ponder kapitala - 20%
  • Težina duga - 80%
  • Porezna stopa - 32%
  • Novčani tok naveden je u nastavku za 7 godina
  • 2010 = -12000
  • 2011. = 10000
  • 2012 = 11000
  • 2013 = 12000
  • 2014 = 13000
  • 2015. = 14000
  • 2016. = 15000

Pronađite NPV uz pomoć WACC-a.

Riješenje:

Izračun WACC može se izvršiti na sljedeći način,

WACC formula = We * Ce + Wd * Cd * (1-porezna stopa)

= 20 * 35 + 80 * 15 * (1-32)

WACC = 15,16%

Izračun NPV može se izvršiti na sljedeći način,

NPV = 29151,0

U ovom primjeru dobivamo pozitivnu neto sadašnju vrijednost budućih novčanih tokova, pa ćemo i u ovom primjeru prihvatiti projekt.

Primjer # 4

Toyota želi uspostaviti jedno novo postrojenje za širenje trenutnog poslovanja, pa žele provjeriti izvedivost projekta. Toyota je pružila sljedeće informacije o novčanim tokovima i WACC-u. Novčani tijek tijekom razdoblja je sljedeći.

  • 2008 = -4000
  • 2009 = -5000
  • 2010 = 6000
  • 2011. = 7000
  • 2012. = 9000
  • 2013 = 1200

Riješenje:

Izračun NPV može se izvršiti na sljedeći način,

NPV = 12348,33

Preporučeni članak

Ovo je bio vodič za primjere NPV. Ovdje učimo kako izračunati NPV (neto sadašnju vrijednost) korak po korak uz pomoć praktičnih primjera. O financiranju možete saznati više iz sljedećih članaka -

  • Primjeri proračuna kapitala
  • Formula vremenske vrijednosti novca
  • PV rente
  • NPV vs IRR

Zanimljivi članci...