Definicija kamata PIK
Kamate PIK-a, također poznato kao plaćanje u naravi, opcija je plaćanja kamata na preferirane vrijednosne papire ili dužničke instrumente u naturi umjesto gotovine. Kamate PIK-a nazivaju se i isplatom dividende investitorima vrijednosnih papira ili kapitala u naturi umjesto novca. Opcija plaćanja u naturi privlačna je tvrtkama koje ne žele platiti gotovinu tijekom početne ili faze rasta poslovanja.
Vrste plaćanja vrste
U nastavku su navedeni različiti oblici plaćanja u naravi prema situaciji i financijskim ciljevima.
- Istiniti PIK - Obveza plaćanja kamata u naravi unaprijed je definirana i obavezna u smislu duga.
- Platite ako možete - U ovoj vrsti duga zajmoprimac treba platiti kamate u gotovini ako su zadovoljeni određeni unaprijed definirani uvjeti, ali ako unaprijed definirani uvjeti nisu ispunjeni zbog nekih situacija, zajmoprimac mora platiti kamatu u naravi po višem stopa od plaćanja u gotovini.
- Holdco PIK - Dugovi Holdco PIK-a obično su neosigurane obveze s krajnjim datumom dospijeća. U slučaju da zajmoprimac ne podmiri obvezu, zajmodavci nemaju puno mogućnosti za povrat tih zajmova zbog neosigurane prirode, ali zajmodavci mogu zahtijevati vlasnički kapital poslovanja zajmoprimaca, ali ova vrsta dugova dolazi iza ostalih prioritetnih potraživanja poput dužnika, što znači Holdco PIK dug može se platiti nakon isplate starijih / prioritetnih dugova.
- Platite ako želite - U ovom obliku PIK-a dužnik može izvršiti plaćanje kamata u gotovini ili vrsti ili kombinacijom gotovine i vrste. Ova vrsta duga daje zajmoprimcu izbor da može izvršiti gotovinsko plaćanje ako ima viška novca, ili istovremeno, ako zajmoprimac želi iskoristiti taj višak gotovine za ulaganje u poslovanje, tada se može odlučiti za plaćanje opcija u naturi. Kamatna stopa mijenjat će se prema odabiru plaćanja. Ova je opcija poznata i kao PIK Toggle.
Izračun kamata PIK
U ovoj vrsti opcije zajma, jer poduzeće ne plaća kamate na gotovinu, stoga se do dospijeća svake godine kamate dodaju u dugove, tj. U principu, znači da više duga znači da osnovni iznos kontinuirano raste sve dok zajam ne dospije.
Primjer
U donjem primjeru M / s Stark Inc je 01.01.2013. Godine zabilježio PIK-ove bilješke od 10000 USD. Ove bilješke imaju 10% PIK kamatne stope i dospijevaju na kraju 5 godina.
U uobičajenim dužničkim instrumentima svake će godine ove novčanice stvoriti kamate od 1000 dolara, koje tvrtka mora platiti svake godine.
Međutim, u dugu PIK-a, umjesto da se traži vraćanje iznosa kamata, kamate se dodaju dugu u naravi što će povećati iznos duga kao rezultat u donjem primjeru na kraju prve godine, tj. 31.12. 2013. iznos zajma povećat će se na 11000 američkih dolara i to će rasti do dospijeća.
Značajke PIK-ovog duga / kamate
- Ovi zajmovi nisu osigurani; to znači da nema potrebe davati bilo kakvu imovinu kao zalog za ove zajmove.
- Dospijeće plaćanja u vrsti kredita je 5 godina ili više.
- Refinanciranje plaćanja u naturi nije moguće, osim u početnoj godini zajma.
- Ti zajmovi daju neka prava zajmodavcima, što znači da zajmodavac ima pravo uzeti određeni broj dionica / vrijednosnih papira umjesto zajma u trenutku dospijeća zajma, ili zajmodavci mogu uzeti imovinu tvrtke ako je tvrtka ne rade dobro.
Prednosti interesa PIK-a
- PIK zajmovi uzimaju se ako tvrtka ima problema s likvidnošću, ali ima sposobnost plaćanja kamata. Znači da je pogodan za tvrtke s dugim operativnim ciklusom.
- U ovoj opciji nema potrebe za isplatom kamata ili dividendi u obliku novca.
- PIK zajmovi obično su na razdoblje od 5 godina ili više.
- PIK zajmovi uglavnom su zajam bez osiguranja; to znači da nema potrebe za kolateralom.
- Takvi zajmovi dolaze s nalogom koji zajmodavcima daje pravo na kupnju određenog broja vrijednosnih papira po fiksnoj cijeni.
- U ovoj opciji tvrtka može uložiti novac za druge kapitalne izdatke, akvizicije ili bilo kakav rast.
Mane interesa PIK-a
- Kamatna stopa na PIK zajmove viša je od kamatne stope na zajmove koji nisu PIK.
- Zajmodavci neće dobiti novčani priljev prije dospijeća.
- Budući da zalog nije potreban, zajmodavci se mogu suočiti s velikim gubicima u slučaju neplaćanja.
Zaključak
Unatoč visokoj kamatnoj stopi, uvijek se traži plaćanje duga u naturi, jer je to krv za one tvrtke koje imaju novčanu krizu i tvrtke koje su u fazi rasta. Zajmoprimcu daje mogućnost da odmah ne plaća kamate na gotovinu, što znači da taj novčani iznos može koristiti za svoje poslovanje. Odgoda plaćanja novčanih kamata izgleda privlačno, ali povećat će isplatu glavnice tvrtke na kraju dospijeća.
S gledišta zajmodavca, PIK je najprikladnija strategija kada neki vjeruju da daju zajmove tvrtki, koja će rasti u budućnosti jer će zajmodavci dobiti kapital umjesto interesa, a oni nisu trebali potrošiti dodatni novac. Slično tome, ako zajmoprimac izgubi, zajmodavac će dobiti imovinu poduzeća.
