Razlika između investicijskog i komercijalnog bankarstva
Investicijsko bankarstvo ponajprije djeluje kao posrednik između subjekata koji žele sklopiti financijski aranžman poput kupnje i prodaje dionica, spajanja i preuzimanja i pomaganja u početnoj javnoj ponudi, dok komercijalno bankarstvo pruža usluge u vezi s uzimanje depozita i davanje zajmova pojedincima i tvrtkama.
Ovo je prvi dio 9-dijelne pregledne serije o investicijskom bankarstvu.
- Dio 1 - Investicijsko bankarstvo nasuprot komercijalnom bankarstvu
- Dio 2 - Istraživanje kapitala
- 3. dio - AMC
- Dio 4 - Prodaja i trgovina
- Dio 5 - Privatni plasmani dionica
- 6. dio - Underwriters
- Dio 7 - Spajanja i preuzimanja
- Dio 8 - Restrukturiranje i reorganizacija
- Dio 9 - Uloge investicijskog bankarstva
U ovom video vodiču o investicijskom bankarstvu raspravljamo prvenstveno o tri stvari.
- Što je investicijska banka?
- Što je komercijalna banka
- Investicijsko bankarstvo nasuprot komercijalnom bankarstvu.
Pogledajmo sada video u nastavku kako bismo ih detaljno razumjeli.
Investicijsko bankarstvo vs. Transkript videozapisa komercijalnog bankarstva
Pregled investicijskog bankarstva
Pozdrav prijatelji; Dobrodošli u pregled programa EDU CBA i investicijskog bankarstva. U ovom kratkom uvodnom programu o pregledu investicijskog bankarstva naučit ćete o tome koje su ključne uloge i odgovornosti ili različite funkcije unutar investicijske banke.
Recimo, na primjer, što je istraživanje? Što je odjel prodaje i trgovine? Kako banke pomažu u uvjetima i prikupljanju kapitala za razne tvrtke? O čemu se radi u ovim žargonima? Što je underwriting? Što je stvaranje tržišta? I recimo zašto su aktivnosti spajanja i preuzimanja investicijskog bankarstva srž i srce i duša odjela za investicijsko bankarstvo. Pokušat ćemo odgovoriti i na pitanja što je restrukturiranje i reorganizacija? I kako banke pomažu u tome, jer kao što ste možda shvatili da znate da sam investicijske banke i banke nazivao jednim pojmom, sada su ove dvije stvari vrlo zbunjujuće, jer je razlog zašto znate da komercijalne banke rade različito zajedno kao što znate kad razgovaramo o investicijskom bankarstvu,postoje neke vrste koje se međusobno vrlo razlikuju, pa je prva stvar koja nas je nekako razumjela u investicijsko bankarstvo u odnosu na komercijalno bankarstvo.
Što je komercijalna banka? 
Pogledajmo sada što je komercijalna banka? Sada se komercijalne banke ponekad nazivaju maloprodajnim bankama, a primjer komercijalne banke ili maloprodajne banke mogao bi biti nešto poput Barclaysa, JP Morgan Chase banke, tada možemo uključiti i HSBC. Postojao bi čitav popis poznatih komercijalnih banaka, ali primarno pitanje ovdje je što je komercijalna banka i koje su njihove odgovornosti? Kako zarađuju novac? Dakle, dozvolite mi da to izrazim na vrlo-vrlo grub način.
Pretpostavimo da je ovo komercijalna banka i znate da su u pitanju dvije različite skupine stranaka. Misli na tebe i mene; kad imamo viška gotovine, znate da taj novac nekako polažemo u banku. Dakle, mi smo u osnovi deponenti, zar ne? Banka je mjesto na kojem prikupljaju novac od raznih štediša. Dakle, deponenti mogu biti u obliku pojedinaca, ili mogu biti i trgovačka društva, poslovni čovjek. U osnovi, ono što govorimo je da banka zapravo prikuplja dolare od tih štediša.
Pa, što deponent dobiva zauzvrat? Jedno je da je novac koji je položen siguran, a drugo, ono što su zaradili je nešto što se naziva kamatna stopa. Pa nazovimo to kamatama na depozit. Dakle, ako ste položili 100 dolara, a kamata je 5%, banka će vam na kraju jedne godine isplatiti ne samo 100 američkih dolara, što je vaš početni iznos, već na vašem računu, vidjet ćete i 5 američkih dolara, što je što odgovara isplati kamata. Tako ćete na kraju godine imati 105 dolara ako položite 100 dolara u banku. Ovo je jedna strana s koje banka zapravo dolazi do novca. Drugo je mjesto gdje raspoređuju skup novca.
Pa razmislite o tome znate li zajmove. Krediti u obliku koji znate kod kuće hipotekarnih kredita. Znate da bi to mogli biti pojedinci koji bi željeli imati zajmove za automobile, znate da bi to mogli biti osobni zajmovi, to bi mogao biti bilo koji drugi oblik zajma. To se možda odnosi na pojedince, ali možemo vidjeti i neke dijelove zajmova koji se daju pravnim osobama. Dakle, ono što zapravo kažemo jest da banka prikuplja novac od štediša i daje onima koji trebaju novac. Pa, što ovdje naplaćuju u korist banke? Prednost banke je u tome što ponovno zarađuju kamate, što ćemo nazvati kao pretpostavimo nepoznanice, a vi znate da je to njihov prihod od kamata, a ovo trošak kamata.
Dakle, banka zarađuje novac osiguravajući da kamate na zajmove koje zarade budu veće od kamata na depozite koje daju. Dakle, ovo je prihod od kamata, a s druge strane, ovo je trošak. Dakle, ako je banka u stanju s tim upravljati, banka će biti profitabilna. Dakle, tradicionalno banke rade ovu vrstu posla gdje daju zajmove, a vi znate da je ovo nešto poput nisko rizičnog posla i naziva se komercijalna ili maloprodajna banka. Dakle, s ovim razumijevanjem komercijalne banke, krenimo sada naprijed
Što je investicijsko bankarstvo?
Pa pogledajmo sada što je investicijsko bankarstvo? Prvo, imajte na umu da se investicijsko bankarstvo razlikuje od tradicionalnog ili komercijalnog bankarstva na koje smo ranije spominjali. Dakle, investicijsko bankarstvo ne uzima vaše depozite onako kako to čini banka. Niti oni zapravo plaćaju naš čin kao jamstvo za čuvanje novca štediša? Dakle, investicijske banke to ne rade. Pa da vidimo što zapravo rade investicijske banke?
Analogija posrednika u vlasništvu
Dakle, da bismo bolje razumjeli investicijsko bankarstvo, dopustite mi da vam dam analogiju s brokerskim posrednikom. Sad, tko je posrednik u vlasništvu? Pretpostavimo da su s jedne strane kupci, kupci stana, a zatim s druge strane prodavači stana.
Dakle, ima i kupaca i prodavača stana. Sada bi očito htjeli sklopiti transakcije i ostvariti ovo tržište. Sad s jedne strane, kada kupci koji su pojedinačni kupci ponekad traže prodavatelje koje poznajete ili, zapravo, mnogo puta, kupcima postaje vrlo teško napraviti sve potrebne mjere u vezi sa stanom ili možda znate, pogledati financijska razmatranja i pregovarati o njima.
Pa im je uz to najvažnija pretraga problem. Dakle, ono što se događa je da ti kupci zapravo mogu stupiti u kontakt s ljudima koji se nazivaju posrednicima u prometu nekretnina. Sada će ovi imovinski posrednici obaviti nekoliko zadataka za koje znate da će identificirati koliko prodavača ima u regiji za koju znate da bi komunicirali i na neki način sastaviti popis legalnosti povezanih sa stanom koji će obaviti u potpunosti marljivosti znate koja su financijska razmatranja i istraživanja, a ovisno o zahtjevu kupca, oni bi na neki način predložili nekretnine. Dakle, posrednik imovine je netko između koji radi sve ove zadatke.
E sad, kako ti posrednici imovine obično zarađuju? To se ostvaruje putem provizija, a provizije se prvenstveno odnose na uspješne transakcije. Pa recimo ako je kupac kupio stan od prodavatelja za 10 milijuna dolara. Tako će određeni postotak zapravo biti dio posrednika u prometu imovine kao provizije ili naknade. Dakle, ovako funkcionira posrednik za nekretnine. Sad kad ste shvatili kako funkcionira posrednik za nekretnine, razmislite o investicijskom bankaru.
Nazvat ću investicijskog bankara kao financijskog posrednika. Dakle, umjesto posrednika nekretninama, ovo zovem financijskim posrednikom. U osnovi je njegov posao natjerati kupce na jednu stranu, a prodavači se nekako sretnu. Sad samo brzo mijenjam definiciju kupaca i prodavača u ovom kontekstu, jer ovdje govorim o investicijskom bankarstvu.
- Sada razmislite o tvrtki umjesto o kupcu ili prodavaču. Govorim o tvrtki. Sada je recimo da je ova tvrtka ABC i žele prikupiti sredstva. Prikupite sredstva što znači da znate da imaju potrebu za prikupljanjem sredstava jer će ulagati i širiti se iz vrlo malog grada da biste znali da žele imati globalnu prisutnost. Dakle, za to im trebaju sredstva. Dakle, očito su dva pristupa tome. Jedan se može obratiti banci, a drugi je da mogu podići kapital s tržišta, a mi to zovemo IPO. Dakle, obavljajući IPO, znate da oni mogu prikupiti novac s tržišta. Pa pretpostavimo da ne žele ići u banku kako bi prikupili daljnja sredstva. Dakle, mogućnost koju procjenjuju je razrjeđivanje kapitala.Dakle, oni misle na to da su spremni dati dio svoje tvrtke određenim investitorima koji bi to bili spremni učiniti inicijalnom javnom ponudom. Sad, ako tvrtka ABC možda želi krenuti naprijed i učiniti ovu početnu javnu ponudu, smatrat će je stvarno teškom jer bi se dogodilo nekoliko stvari s kojima su povezane legalnosti. Ako razgovarate o tome, znate kako biste trebali biti svjesni procesima. Znate da oni to možda i ne znaju. Treće, po kojim procjenama? Znate sve te stvari koje možda zapravo nisu sposobne za to. Dakle, ono što oni u suštini rade, a znate da kontaktiraju nekoga zvanog investicijski bankar.smatrat će ih doista teškim jer bi se dogodilo nekoliko stvari, pa su s tim povezane i legalnosti. Ako razgovarate o tome, znate kako biti svjesni procesa. Znate da oni to možda i ne znaju. Treće, po kojim procjenama? Znate sve te stvari koje možda zapravo nisu sposobne za to. Dakle, ono što oni u suštini rade, a znate da kontaktiraju nekoga zvanog investicijski bankar.smatrat će ih doista teškim jer bi se dogodilo nekoliko stvari, pa su s tim povezane i legalnosti. Ako razgovarate o tome, znate kako biti svjesni procesa. Znate da oni to možda i ne znaju. Treće, po kojim procjenama? Znate sve te stvari za koje možda zapravo nisu sposobni. Dakle, ono što oni u suštini rade, a znate da kontaktiraju nekoga zvanog investicijski bankar.
Uloga investicijskog bankara je izvršiti sve ove zadatke, provjeriti zakonske mogućnosti, znate kako gledate procese, razgovarate o procjenama, a ono što ova brokerska kuća radi jest da identificira sav skup investitora za ovu IPO. Dakle, "S" bi u ovom slučaju značilo ovdje ulagače, a investicijski bankari su sofisticirani financijski posrednik. Zapravo su povezani s investitorima i pomažu tim skupinama tvrtki da prikupe sredstva i svi razumiju popis za prikupljanje koji znate putem IPO-a. Dakle, ovo je bio mali primjer gdje znate da su investitori s jedne, a tvrtka s druge strane.
Pa kako investicijski bankari zarađuju novac? Investicijski bankari zarađuju novac od provizija poput onoga na koji način znate da su posrednici nekretnina koji su zarađivali ove momke zapravo zarađuju provizije na broju sredstava prikupljenih za ovu tvrtku ABC. Dakle, ovo je način na koji investicijske banke zapravo zarađuju novac. - Dakle, ovo je bio jedan od načina na koji znate, drugi niz primjera mogao bi se povezati s spajanjem i preuzimanjima. Pa recimo da postoji tvrtka koja se zove ABC i žele se spojiti s drugom tvrtkom koja se zove DEF. Sada bi problem s ove dvije skupine poduzeća bio u tome što možda neće biti dovoljno opremljene da se nose sa svim regulatornim aspektima spajanja, kao i da dođu do odgovarajućih izračuna u smislu procjena ili pripreme financijskih modela.
Dakle, ono što tvrtka za investicijsko bankarstvo radi jest da dođu između njih i savjetuju o mogućnostima spajanja. Zašto bi se to dogodilo? Koje su moguće sinergije, a zapravo su ključni kritični aspekti investicijskih banaka zdravstveno osiguranje u pogledu pregovaranja o cijeni? Dakle, znate je li cijena visoka, tada znate kako razgovarati s klijentima kako biste se dva kupca i prodavača u jednom trenutku susreli. Dakle, i oni su stručni pregovarači i za to opet naplaćuju proviziju.
Dakle, određeni iznos provizije, 1%, 2% samo kao primjer, može se razumjeti sa stajališta investicijskog bankarstva. Dakle, ukratko, razmislite o posredniku nekretnina i ulozi posrednika samo da biste znali kako biste pomogli kupcima, a prodavači se zapravo identificiraju i između posrednika u prometu nekretnina dodaju veliku vrijednost pomažući i u pretraživanju kupaca kao prodavači kako bi identificirali kupce.
Dakle, oni dodaju veliku vrijednost između pa tako isto i investicijsko bankarstvo čini isto dok tvrtke traže prikupljanje sredstava ili znate da gledaju aktivnosti spajanja i preuzimanja. Dakle, investicijske banke rade i mnoge druge stvari, pa ćemo o svemu tome raspravljati u sljedećim predavanjima. Nadam se da ćete sada nekako uvažiti razlike između onoga što je investicijska banka i onoga što je komercijalna banka.
