Formula za izračunavanje ROCE
Povrat na uloženi kapital (ROCE) vrsta je financijske formule koja mjeri profitabilnost tvrtke i efikasnost korištenja njezinog kapitala. Drugim riječima, ovaj omjer mjeri kako poduzeće može ostvariti dobit od kapitala koji je upotrijebilo, što uključuje i dugove i kapital.
Formula je predstavljena na sljedeći način,
Povraćaj formule zaposlenog kapitala = EBIT / zaposleni kapital
- ROCE se smatra omjerom profitabilnosti i dugoročnim jer prikazuje koliko učinkovito imovina poduzeća djeluje kad se uzme u obzir financiranje, koje je dugoročno.
- Ovaj omjer ulagači naširoko koriste za provjeru dionica i stavljaju ih u uži izbor na temelju usporedbe s referentnom vrijednošću koja bi mogla biti prosjek u industriji.
- Kada analitičar izvrši usporedbu između kapitalno intenzivnih sektora kao što su telekomunikacije, komunalne usluge itd. Povećavanje broja ROCE pokazatelj je dobrog upravljanja jer povećavaju prinos, a kapital se učinkovito koristi.
Obrazloženje
Ovaj omjer ovisi o dvije važne stvari: zaposlenom kapitalu i operativnoj dobiti. EBIT ili neto operativna dobit često se iskazuju u izvještaju o dobiti i gubitku jer prikazuju dobit tvrtke koja je generirana njezinim poslovanjem.
- Operativna dobit može se izračunati dodavanjem poreza i kamata natrag u neto dobit.
- Zaposleni kapital širi je pojam jer se može odnositi na nekoliko financijskih omjera. Uobičajeni kapital koji se koristi može se označiti kao ukupna imovina poduzeća nakon obračuna svih kratkoročnih ili tekućih obveza.
Stoga ova brojka prikazuje koliko je poduzeće dobro zaposlilo unutarnje i vanjske izvore financiranja.
Primjeri formule ROCE (s Excel predloškom)
Pogledajmo nekoliko jednostavnih do naprednih primjera jednadžbe ROCE kako bismo je bolje razumjeli.
Primjer # 1
ABC Limited izvijestio je o operativnoj dobiti od 40.000 USD, s ukupnom imovinom od 1.000.000 USD, a kratkoročne obveze iznosile su 150.000 USD. Na temelju danih podataka morate izračunati ROCE.
Riješenje:
Upotrijebite dolje navedene podatke za izračun povrata zaposlenog kapitala.
- EBIT: 40000
- Ukupna imovina: 1000000
- Tekuće obveze: 150000
- Zaposleni kapital: 850000
Izračun ROCE može se izvršiti na sljedeći način:
EBIT nije ništa drugo nego operativna dobit, koja iznosi 40.000 USD, a uloženi kapital je ukupna imovina umanjena za tekuće obveze, što je u ovom slučaju 1.000.000 USD manje od 150.000 USD, što je jednako 850.000 USD
Prema tome, ROCE = 40.000 USD / 850.000 USD * 100
Povrat na uloženi kapital bit će -
Primjer # 2
Tvrtka X izvijestila je o sljedećim brojkama:
- Dionički kapital: 500000
- Preferencijalni temeljni kapital: 600000
- Dugoročne zadužnice: 200000
- EBIT: 90000
Na temelju gornjih podataka, morate izračunati ROCE.
Riješenje:
Upotrijebljeni kapital može se izračunati kako slijedi:
Zaposljeni kapital = 500000 + 600000 + 200000
Zaposljeni kapital = 1300000
Izračun povrata uloženog kapitala (ROCE) može se izvršiti na sljedeći način:
ROCE = 90.000 / 1300000
Povrat na uloženi kapital bit će -
Primjer # 3
Izvodi iz računa dobiti i gubitka tvrtke Kenzo Limited navedeni su u nastavku:
- Prodaja: 3,50,00.000
- Trošak prodane robe: 2,45,00,000
- Bruto dobit: 1,05,00,000
- Administrativni troškovi: 20,00 000
- Troškovi prodaje: 35,00.000
- Kamate: 40,00.000
- Neto dobit: 10,00.000
Pretpostavimo da je kapital zapošljavao 80 000 000. Potrebno je izračunati ROCE.
Riješenje:
Operativna dobit može se izračunati prema dolje:
Operativna dobit = 10500000 - 2000000 - 3500000
Operativna dobit = 5000000
Izračun povrata uloženog kapitala (ROCE) može se izvršiti na sljedeći način:
ROCE = 5000000/80000000
Povrat na uloženi kapital bit će -
Primjer # 4
B limited prijavio je 25% ROCE, a A limited 30% ROCE. Pod pretpostavkom da je omjer operativne dobiti jednak za obje tvrtke, dužni ste komentirati koja firma posluje bolje?
Riješenje:
Dobiveno je da je omjer operativne dobiti jednak za obje tvrtke, što znači da su gotovo u razini dok generiraju operativnu dobit iz prihoda i čini se da pripadaju sličnoj industriji. Jedan omjer koji se razlikuje je ROCE, a za tvrtku koja je prijavila više, ROCE se može zaključiti da ima bolju izvedbu. Čini se da tvrtka A zapošljava sredstva bolje od tvrtke B, a čini se i da tvrtka A ima relativno manje zaposlenog kapitala od tvrtke B.
Primjer # 5
Označava li trend ROCE nešto ako tvrtka izvještava 20%, 22%, 25%, 28%, odnosno 28,90% za svoja uzastopna razdoblja izvješćivanja?
Riješenje:
ROCE je jedan od ključnih omjera za mjerenje omjera profitabilnosti i dobar je pokazatelj kada omjer pokazuje pozitivan i rastući trend. To bi značilo da je tvrtka uspješna u zapošljavanju kapitala i da je prilično učinkovita u vođenju tvrtke.
Primjer # 6
PQR je objavio tromjesečne podatke zajedno s usporedbom u posljednjem tromjesečju; morate procijeniti kako je tvrtka poslovala?
| Pojedinosti | Trenutna četvrt | Prethodna četvrt |
| Zaposlen kapital | 500000 | 450000 |
| DOBIT | 125000 | 115000 |
Riješenje:
Izračun povrata uloženog kapitala (ROCE) za tekuće tromjesečje može se izvršiti na sljedeći način:
Povrat na uloženi kapital = 125000/500000
Povrat na kapital zaposlen u tekućem tromjesečju bit će -
Izračun povrata kapitala zaposlenog za prethodni kvartal može se izvršiti na sljedeći način:
Povrat na uloženi kapital = 115000/450000
Povrat na kapital zaposlen u prethodnom tromjesečju bit će -
Čini se da postoji blagi pad ROCE-a, što bi se moglo činiti neučinkovitim, ali postoji i porast apsolutne operativne dobiti i apsolutne zaposlenosti fondova, pa prema tome na temelju gornje cijele usporedbe, čini se da je tvrtka zapravo dobro poslovala usprkos mali pad ROCE-a.
Kako se koristi ROCE formula?
Investitore ili uličnog analitičara uvijek zanima odnos kako bi se provjerilo koliko učinkovito poduzeće koristi svoj angažirani kapital zajedno sa svojim dugoročnim ciljevima i strategijama financiranja. Prinosi poduzeća uvijek bi trebali premašiti stopu po kojoj se tvrtke zadužuju za financiranje svojih projekata ili imovine koja se koristi. Ako se tvrtke zadužuju recimo s 10% i mogu postići povrat od samo 7%, to bi značilo da ne povećavaju bogatstvo dioničara već da gube novac.
Stvari koje treba zapamtiti
Kada se izračunava ROCE, pri izračunavanju zaposlenog kapitala pripazite da se uzimaju u obzir svi izvori financiranja i isključujući samo kratkoročne načine financiranja, poput tekućih obveza, prekoračenja, itd. Također, dok pravite usporedbu s drugim tvrtkama, napravite odluke temeljene i na drugim parametrima, a ne samo na ovom jedinstvenom omjeru. Banke, osiguravajuća društva itd. Nisu kapitalno intenzivna djelatnost i stoga se ovaj omjer mnogo ne koristi tijekom analize tih sektora.
ROCE Kalkulator
Možete koristiti ovaj kalkulator ROCE jednadžbi.
| DOBIT | |
| Zaposlen kapital | |
| Povrat na uloženi kapital (ROCE) | |
| Povrat na uloženi kapital (ROCE) = |
|
|
Preporučeni članci
Ovaj je članak vodič za ROCE Formulu. Ovdje raspravljamo o formuli za izračunavanje ROCE (povrat uloženog kapitala) s praktičnim primjerima i izvrsnim predloškom za preuzimanje. Iz sljedećih članaka možete saznati više o financiranju -
- Primjeri izjave o dobiti i gubitku
- ROIC nasuprot ROCE
- Omjer povrata na kapital
- Formula povrata prosječnog zaposlenog kapitala
