Razlika između nominalne i stvarne kamatne stope
Razlika između nominalne i stvarne kamatne stope može se razumjeti uz pomoć Fisherove jednadžbe. Fisherov efekt navodi da je nominalna kamatna stopa jednostavno zbroj stvarne kamatne stope i očekivane inflacije.
Ideja koja stoji iza Fisherovog učinka je da su realne stope relativno stabilne, a promjene u kamatnim stopama potaknute su promjenama očekivane inflacije. To je u skladu s novčanom neutralnošću.
Ulagači su izloženi riziku da se inflacija i drugi budući ishodi mogu razlikovati od očekivanih. Ulagači zahtijevaju dodatni povrat (premiju rizika) za podnošenje ovog rizika, što možemo smatrati trećom komponentom nominalne kamatne stope.
Formula nominalne kamatne stope = stvarna kamatna stopa + očekivana inflacija + premija za rizikU osnovi je razlika između ovih stopa inflacija. Važno je razumjeti ove stope jer nominalne stope ne pokazuju cijelu priču o povratu ulaganja ili gospodarstvu.
Nominalna kamatna stopa u odnosu na stvarnu kamatnu stopu
Pogledajmo glavne razlike između nominalne i stvarne kamatne stope.
Ključne razlike između nominalne i stvarne kamatne stope
- Nominalna kamatna stopa najjednostavnija je za razumijevanje. Ne uzima u obzir nikakve druge čimbenike. S druge strane, stvarna kamatna stopa uzima u obzir učinak inflacije na stopu i daje jasnu sliku.
- Nominalna kamatna stopa može se izračunati kao = Realna kamatna stopa + stopa inflacije
- Stvarna kamatna stopa = Nominalna kamatna stopa - inflacija
- Ako se inflacija povećava i premašuje nominalnu kamatnu stopu, tada će stvarna kamatna stopa biti negativna. Ako je gospodarstvo u okruženju deflacije kamatnih stopa, tj. Ako se stopa inflacije s vremenom smanjuje, realna stopa također može biti negativna. To je važno shvatiti jer inflacija smanjuje kupovnu moć i nagriza kapital.
- Obveznice obično navode fiksne stope, poznate i kao kuponske isplate. Te su stope fiksne i na njih ne utječu očekivanja ili stopa inflacije. Na primjer, obveznica od 1000 USD ima stopu od 5%, što znači da će izdavatelj platiti 500 USD vlasniku obveznice u svakom određenom razdoblju. Ako investitori očekuju bilo kakvu promjenu stope inflacije, tj. Ako investitori smatraju da će se stopa inflacije povećati, mogu se odlučiti za SAVJETE koji su povezani s inflacijom ili obveznicama s plutajućom stopom.
- Kao primjer, pretpostavimo da je X na vaš račun položio 1000 USD. Kamatna stopa na račun iznosi 3%. To znači da bi stanje na računu na kraju godine trebalo biti oko 1030 USD. To implicira da zarađena kamata iznosi 30 USD. Godišnja kamatna stopa, u ovom slučaju, iznosi 3%. Međutim, to ne znači da ste bogatiji za 30 dolara jer nismo uzeli u obzir stopu inflacije. Tu se pojavljuje stvarna kamatna stopa.
- Sada pod pretpostavkom da je ukupna cijena u gospodarstvu porasla za 1%. To znači da je vaš uloženi novac sada bezvrijedan od onoga što je bio ranije. Vaša je kupovna moć narušena jer će vam sada trebati dodatni novac za kupnju istog proizvoda nego prije godinu dana. Stoga, da biste shvatili koliko ste točno profitirali, morate ga prilagoditi stopi inflacije. U našem primjeru stopa inflacije iznosi 1%, a nominalna 3%, dakle efektivna stvarna kamatna stopa iznosi 2%. To znači da se vaš stvarni kupovni kapacitet povećava za 2%.
Usporedna tablica nominalne i stvarne kamatne stope
| Osnova | Nominalna stopa | Stvarna stopa | ||
| Formula | Nominalna stopa = realna stopa + inflacija | Realna stopa = nominalna stopa - inflacija | ||
| Definicija | Nominalna stopa je najjednostavniji oblik stope koji ne uzima u obzir inflaciju | Realne stope su kamatne stope koje su prilagođene uzimajući u obzir financijske valove uzrokovane inflacijom | ||
| Učinak inflacije | Oni nemaju nikakav učinak inflacije | Kada je inflacija veća od nominalne stope, realna stopa bit će negativna, a kada je inflacija manja od nominalne stope, realna stopa bit će pozitivna. | ||
| Mogućnost ulaganja | Obveznice obično nominiraju nominalne stope. Ova vrsta stopa obično se navodi kao kuponska stopa za ulaganja s fiksnim prihodom, jer je ta stopa kamatna stopa koju je izdavatelj obećao i koja je utisnuta na kupon da bi je vlasnici obveznica mogli otkupiti | Ulagači koji žele potražiti zaštitu od inflacije ulažu u vrijednosne papire zaštićene riznicom (TIPS), interes tih vrijednosnih papira indeksira se na inflaciju. Dostupni su i uzajamni fondovi koji ulažu u obveznice, hipoteke i zajmove koji su povezani s promjenjivom kamatnom stopom koji su prilagođeni trenutnim stopama | ||
| Primjer | Stopa pologa daje se 2% godišnje na investiciju od 1000 USD. Nominalno, investitor misli da će dobiti 200 dolara kao kamate. | Stopa pologa daje se 2% godišnje na investiciju od 1000 dolara, a stopa inflacije iznosi 3%. Stvarni postotak povrata koji će investitor zaraditi je 2% - 3% = -1%. Prinos nakon razmatranja stope inflacije negativan je. |
Zaključak
Razumijevanje kamatnih stopa važno je jer će pomoći u procjeni i usporedbi različitih ulaganja i zajmova tijekom vremena. U ekonomiji su nominalne i stvarne kamatne stope dva važna pojma. BDP (bruto domaći proizvod) zemlje navodi se u nominalnim i stvarnim uvjetima kamatnih stopa.
Fisherova jednadžba, kako je gore rečeno, pomaže u preciznom određivanju ove stope. Nominalna stopa opisuje kamatnu stopu bez ikakvih korekcija za učinke inflacije, a stvarna kamatna stopa odnosi se na kamatnu stopu prilagođenu učincima inflacije.
