Što je porezni štit?
Porezni štit je smanjenje oporezivog dohotka zahtijevajući odbitak dopušten za određene troškove kao što su amortizacija imovine, kamate na dugove itd., A izračunava se množenjem odbitnog odbitka za tekuću godinu sa stopom oporezivanja kao primjenjivo na dotičnu osobu.
Porezni štit je smanjenje oporezivog dohotka za pojedinca ili korporaciju ostvareno zahtijevajući dopušteni odbitak kao hipotekarne kamate, medicinski izdaci, dobrotvorne priloge, amortizacija i amortizacija.
- Ovaj prihod smanjuje oporezivi prihod poreznog obveznika za određenu godinu ili odgađa porez na dohodak u buduća razdoblja. To je način za uštedu novčanih tokova i povećanje vrijednosti tvrtke.
- Ova se strategija može koristiti za povećanje vrijednosti poduzeća jer smanjuje poreznu obvezu koja bi inače smanjila vrijednost imovine subjekta.
- Oni su put za uštedu odljeva novca i uvažavanje vrijednosti tvrtke. Porezni štit u obliku različitih oblika uključuje vrste izdataka koji se mogu odbiti od oporezivog dohotka.
Zašto je to važno?
Porezni štit smanjuje porezne račune, što je jedan od glavnih razloga zašto porezni obveznici, bilo da su to pojedinci ili korporacije, troše znatan dio vremena određujući koji odbitak i krediti ispunjavaju uvjete za svaku godinu.
Postoje razne stavke / troškovi bilo da se radi o gotovini ili gotovini na koje Pojedinac ili Korporacija potražuje povlastice poreznog štita
Porezni štit na amortizaciju
- Porezni štit od amortizacije pravilno je upravljanje imovinom za uštedu poreza. Porez na zaštitu od amortizacije je tehnika smanjenja poreza prema kojoj se troškovi amortizacije oduzimaju od oporezivog dohotka.
- To je stavka bez gotovine, ali dobivamo odbitak od oporezivog dohotka. To će postati glavni izvor novčanog priljeva, koji smo uštedjeli ne davanjem poreza na iznos amortizacije.
- To je baš poput odredbe koju stvaramo svake godine u vezi s njenim kapitalnim izdacima.
Izračun poreznog štita na primjeru amortizacije
Tvrtka preispituje prijedlog ulaganja u projekt koji uključuje iznos od 90,00 000 USD u postrojenje i strojeve. Projekt bi imao 5 godina života na kraju kojih bi postrojenja i strojevi mogli postići vrijednost od 30,00.000 USD.
Nadalje, projektu bi također trebao radni kapital od 12,50 000 USD, koji bi se izgradio tijekom 1. godine, a koji bi trebao biti oslobođen od projekta krajem 5. Očekuje se da će projekt donijeti sljedeću novčanu dobit:
| Godina | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Novčana dobit ($) | 35, | 30 | 25 | 20 | 20 |
Amortizacija od 25% za postrojenja i strojeve dostupna je na osnovi ubrzane amortizacije kao izuzeće od poreza na dobit. Pretpostavimo da se porez na dobit plaća godinu dana unaprijed u razdobljima na koja se odnosi, a dodatak za amortizaciju prve godine tražit će se u odnosu na dobit iz 1. godine.
Računovodstvo Uprave izračunalo je neto sadašnju vrijednost (NPV) projekta koristeći korporativni cilj tvrtke od 20% stope povrata prije oporezivanja i razmotrilo porezni učinak na novčane tijekove. Novčani tokovi projekta trebali bi uključivati učinke poreza. Očekuje se da će porez na dobit iznositi 35% tijekom trajanja projekta, a prema tome stopa povrata tvrtke nakon oporezivanja iznosi 13% (20% * 65%).
Potreban:
- Za izračunavanje novčanog tijeka nakon oporezivanja po stopi nakon oporezivanja.
- Izračunajte neto sadašnju vrijednost (NPV) projekta, uzimajući u obzir formulu poreznog štita.
Porez na novčanu dobit ($ u '000, 000s)
| Godina profita | Novčana dobit | Porez @ 35% | Godina plaćanja poreza |
| 1 | 35 | 12.25 | 2 |
| 2 | 30 | 10.50 | 3 |
| 3 | 25 | 8,75 | 4 |
| 4 | 20 | 7,00 | 5 |
| 5 | 20 | 7,00 | 6 |
Naknade za amortizaciju - Popust na porez ($ '000 000)
| Godina | Smanjivanje ravnoteže | Amortizacija @ 25% | Porez na porez / (porez koji se plaća) 35% na amortizaciju | Godina novčanog toka |
| 0 | 90.000 | 0 | 0 | 0 |
| 1 | 67.500 | 22.500 | 7.875 | 2 |
| 2 | 50.625 | 16.875 | 5.906 | 3 |
| 3 | 37,969 | 12.656 | 4.430 | 4 |
| 4 | 28.476 | 9.492 | 3.322 | 5 |
| 5 | 21.357 | 7.119 | 2.492 | 6 |
| Dobit od prodaje postrojenja i strojeva (30.000 - 21.357) | (8.643) | (3,025) | 6 | |
Izračun NPV-a projekta ($ '000 000)
| Godina | Ulaganje | Ušteden porez na amortizaciju | Novčana dobit | Porez na dobit | Neto novčani tok | Faktor popusta od 13% | Sadašnja vrijednost | |
| Postrojenja i strojevi | Obrtni kapital | |||||||
| 0 | (90) | 0 | 0 | 0 | 0 | (90) | 1,00 | (90) |
| 1 | 0 | (12,5) | 0 | 35 | 0 | 22.50 | 0,88 | 19.8 |
| 2 | 0 | 0 | 7.875 | 30 | (12,25) | 25,63 | 0,78 | 19,99 |
| 3 | 0 | 0 | 5.906 | 25 | (10.50) | 20.41 | 0,69 | 14.08 |
| 4 | 0 | 0 | 4.430 | 20 | (8,75) | 15,68 | 0,61 | 9,56 |
| 5 | 30 | 12.5 | 3.322 | 20 | (7,00) | 58,82 | 0,54 | 31,76 |
| 6 | 0 | 0 | (0,533) * | 0 | (7,00) | (7,5) | 0,48 | (3,62) |
| Neto sadašnja vrijednost | 1,57 | |||||||
- * (3.025) + 2.492 = (0.533)
Porezni štit na kamate
Štit za kamate u slučaju tvrtke ili korporacije
Jedan od važnih glavnih ciljeva korporacije ili tvrtke ili organizacije je smanjenje porezne obveze za koju mora računati
- Porezna prednost duga.
- Izračunavanje štita od poreza na kamate;
Procjena zaštite poreza na kamate:
- Kapitalizirajte ili dokapitalizirajte vrijednost tvrtke.
- Ograničenja poreznih pogodnosti duga;
Troškovi kamata, za razliku od dividendi i kapitalne dobiti, oporezuju se. Stoga je porezni štit važan čimbenik. To su porezne pogodnosti proizašle iz kreativnog strukturiranja financijskog aranžmana. Porezni štit na kamate pozitivan je kada zarada prije kamata i poreza, odnosno EBIT, premaši plaćanje kamata. Vrijednost štita od poreza na kamate je sadašnja vrijednost, tj. PV svih budućih štita od poreza na kamate. Također, vrijednost tvrtke ili organizacije s polugom premašuje vrijednost druge tvrtke ili organizacije koja nema jednake vrijednosti za vrijednost štitnog poreza na kamate. Opcija najma jedan je od primjera uživo.
Primjer izračuna štitnika za porez na kamate
ABC Ltd. razmatra prijedlog za kupnju stroja na cijeni od 1,10 000 USD koji se plaća 10 000 USD i koji se plaća u 10 jednakih obroka na kraju svake godine, uključujući kamatu koja se plaća 15%. Druga mogućnost prije nego što steknete imovinu je zakupnina od 25.000 USD godišnje koja se plaća na kraju svake godine na 10 godina. Sljedeće informacije također su dostupne u nastavku. Sadašnji faktor vrijednosti od 15% za 10 godina je 5,019.
- Vrijednost otpadnog terminala od 20 000 USD ostvariva je ako se sredstvo kupi.
- Tvrtka osigurava 10% amortizacije linearnom metodom na izvorni trošak.
- Stopa poreza na dohodak iznosi 50%.
- Morate izračunati i analizirati novčani tijek te savjetovati koja je opcija bolja.
1. opcija - Kupite
Radne napomene:
- U ovoj opciji tvrtka mora platiti 10.000 američkih dolara, a preostali iznos od 1.000.000 američkih dolara zajedno s kamatama od 15% plaća se u 10 jednakih rata. Iznos anuitete može se izračunati za 10 godina na 15%, tj.
Godišnja otplata = 1,00 000 USD / 5,019 = 19925 USD.
- Diskontna stopa: trošak duga nakon oporezivanja možemo koristiti kao diskontnu stopu za obje opcije. Stopu posudbe također možemo koristiti kao ponderirani prosječni trošak kapitala (WACC) i pretpostaviti da se ovaj prijedlog već uzima u obzir pri izračunu ponderiranog prosječnog troška kapitala (WACC). Stoga pretpostavljamo da je WACC tvrtke 15% (stopa zaduživanja navedena je gore).
Budući da moramo koristiti istu stopu za opciju leasinga i zaduživanja, u konačnoj odluci neće biti promjena, iako bi odgovori bili drugačiji.
- Deprecijacija od 10%, tj. 11.000 USD (1.10.000 USD * 10%) osigurana je svih godina.
- Imovina se u potpunosti amortizira tijekom svog 10-godišnjeg vijeka trajanja. Prema tome, knjigovodstvena vrijednost na kraju 10 -og godinu će biti nula. Kako imovina ima vrijednost spašavanja od 20.000 USD, to bi bio kapitalni dobitak, a pretpostavljajući da će biti oporeziva po normalnoj stopi od 50%, neto novčani priliv na račun vrijednosti spašavanja bio bi samo 10.000 USD, tj. ($ 20 000 * 50%). To se nadalje snižava kako bi se saznala sadašnja vrijednost ovog priljeva.
Novčani tijek kamata na opciju kupnje može se izračunati na sljedeći način:
(Iznos u USD)
| A | B | C = 15% | D = pr | E |
| Godina | Rata ($) | Kamata ($) | Otplata ($) | Saldo ($) |
| 0 | 1,00 000 | |||
| 1 | 19.925 | 15.000 | 4925 | 95,075 |
| 2 | 19.925 | 14.261 | 5664 | 89.411 |
| 3 | 19.925 | 13.412 | 6.513 | 82.898 |
| 4 | 19.925 | 12.435 | 7.490 | 75.408 |
| 5 | 19.925 | 11,311 | 8.614 | 66.794 |
| 6 | 19.925 | 10.019 | 9.906 | 56.888 |
| 7 | 19.925 | 8.533 | 11.392 | 45.496 |
| 8 | 19.925 | 6.824 | 13.101 | 32.395 |
| 9 | 19.925 | 4.859 | 15.066 | 17.329 |
| 10 | 19.925 | 2,596 | 17.329 | 0,00 |
Sadašnja vrijednost odljeva novca sada se može naći na sljedeći način:
(Iznos u USD)
| Godina | Plaćanje | Interes | Amortizacija | Porezni štit 50% | Neto novčani tok | Faktor sadašnje vrijednosti (15% n) | Sadašnja vrijednost |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 = (3 + 4) * 50% | 6 = (2-5) | 7 | 8 |
| 0 | 10.000 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 10.000 |
| 1 | 19.925 | 15.000 | 11.000 | 13.000 | 6,925 | 0,870 | 6025 |
| 2 | 19.925 | 14.261 | 11.000 | 12.631 | 7.294 | 0,756 | 5.514 |
| 3 | 19.925 | 13.412 | 11.000 | 12.206 | 7,719 | 0,658 | 5.079 |
| 4 | 19.925 | 12.435 | 11.000 | 11,718 | 8.207 | 0,572 | 4.694 |
| 5 | 19.925 | 11,311 | 11.000 | 11,156 | 8.769 | 0,497 | 4,358 |
| 6 | 19.925 | 10.019 | 11.000 | 10.510 | 9.415 | 0,432 | 4.067 |
| 7 | 19.925 | 8.533 | 11.000 | 9.767 | 10.158 | 0,376 | 3.819 |
| 8 | 19.925 | 6.824 | 11.000 | 8.912 | 11.013 | 0,327 | 3.601 |
| 9 | 19.925 | 4.859 | 11.000 | 7.930 | 11.995 | 0,284 | 3,407 |
| 10 | 19.925 | 2,596 | 11.000 | 6.798 | 13.127 | 0,247 | 3.242 |
| Sadašnja vrijednost ukupnih novčanih odljeva - (A) | 53.806 | ||||||
| Vrijednost spašavanja (nakon oporezivanja) - (B) | 10.000 | 0,247 | 2.470 | ||||
| Neto sadašnja vrijednost novčanih odljeva - (C) = (A) + (B) | 51,336 | ||||||
Opcija II - leasing
Procjena mogućnosti najma. - U slučaju da se imovina stječe na leasing. Na kraju sljedećih 10 godina plaća se zakupnina u iznosu od 25.000 USD. Ova najamnina se odbija od poreza; stoga bi neto odljev gotovine iznosio samo 12 500 USD, tj. (25 000 USD * 50%). Već je naveden faktor anuitete sadašnje vrijednosti za 10 godina po stopi od 15%, tj. 5,019.
Dakle, sadašnja vrijednost rente izračunavat će se kao 12.500 USD * 5.019 = 62738 USD.
Usporedbom gornje dvije izračunate mogućnosti došli smo do zaključka da je sadašnja vrijednost u slučaju kupnje uzimanjem poreznog štita niža od opcije zakupa.
Stoga je poželjno odabrati opciju kupnje (idite na niži trošak)
Porezni štit za pojedince
Jedna od najboljih ilustracija ovog koncepta za pojedinca je stjecanje kuće hipotekom ili zajmom. Troškovi kamata povezani s hipotekom ili zajmom mogu se odbiti od poreza, koji se zatim kompenziraju s oporezivim prihodom osobe, što rezultira značajnim smanjenjem porezne obveze. Mogućnost korištenja stambenog zajma kao poreznog štita glavna je korist za ljude srednje klase čije su kuće glavni sastojci njihove neto vrijednosti. Također donosi koristi onima koji su zainteresirani za kupnju kuće, pružajući dužniku određenu poreznu pogodnost.
Primjer poreznog štita za pojedinca
Pretpostavimo da odljev novca, troškovi kamata ili plaća iznose 1.000 USD / -, a stopa poreza na dohodak iznosi 30 posto. Dakle, odljev novca koji će se uzeti u obzir za diskontiranje bio bi
700 USD / - tj. 1000 USD * (100-30)%.
- Porezni štit na medicinske troškove - Porezni obveznici koji su platili više medicinskih troškova nego što ih pokriva standardni odbitak, mogu se odlučiti za detaširanje kako bi stekli ogroman porezni štit.
- Porezni štit za dobrotvorne svrhe - dobrotvorno davanje također može smanjiti obveze poreznog obveznika. Da bi se kvalificirao, porezni obveznik mora koristiti detaljne odbitke u svojoj poreznoj prijavi.
Konačno, zaključujemo na temelju gore spomenutih slučajeva da se porezni štit može koristiti kao vrijedna opcija za učinkovitu procjenu novčanog tijeka, financiranja itd. Aktivnosti.
Video poreznog štita
Zaključak
Dakle, ono što trebamo razumjeti su porezni štitovi važan su aspekt procjene poslovanja koji se razlikuju od zemlje do zemlje, a njihove koristi ovise o ukupnoj poreznoj stopi poreza i novčanom tijeku za datu poreznu godinu. Vlade često stvaraju porezni štit kao način poticanja određenog ponašanja ili ulaganja u određene industrije ili programe.
Korisni postovi
- Porezna skloništa
- Formula CAPEX
- Neto operativni gubitak
