Koje su promjene u neto obrtnom kapitalu?
Promjena neto obrtnog kapitala je promjena neto obrtnog kapitala poduzeća iz jednog obračunskog razdoblja u usporedbi s drugim obračunskim razdobljem koja se izračunava kako bi se osiguralo da poduzeće održava dovoljan obrtni kapital u svakom obračunskom razdoblju tako da ne bi trebalo nedostajati sredstava ili fondovi ne bi trebali mirovati u budućnosti.
Formula
Promjene neto obrtnog kapitala = obrtni kapital (tekuća godina) - obrtni kapital (prethodna godina)
Ili
Promjena neto obrtnog kapitala = Promjena obrtne imovine - Promjena tekućih obveza.
Kako izračunati promjene neto obrtnog kapitala? (Korak po korak)
- Korak 1 - Pronađite tekuću imovinu za tekuću i prethodnu godinu.
S gledišta trenutne imovine, razmatramo sljedeće:
-
-
- Inventar
- Potraživanja
- Unaprijed plaćeni troškovi
-
- Korak 2 - Pronađite trenutnu odgovornost za tekuću godinu i prethodnu godinu
Iz tekućih obveza uzimamo u obzir sljedeće:
-
-
- Obveze i obračunati troškovi
- Plative kamate
- Odgođeni prihod
-
- Korak 3 - Pronađite obrtni kapital za tekuću i prethodnu godinu
-
- Obrtni kapital (tekuća godina) = obrtna imovina (tekuća godina) - kratkoročne obveze (tekuća godina)
- Obrtni kapital (tekuća godina) = obrtna imovina (tekuća godina) - kratkoročne obveze (tekuća godina)
-
- Korak 4 - Izračunajte promjene neto obrtnog kapitala koristeći donju formulu -
-
- Promjene u formuli neto obrtnog kapitala = obrtni kapital (tekuća godina) - obrtni kapital (prethodna godina);
-
Promjena u izračunu neto obrtnog kapitala (Colgate)
Ispod je kratki pregled Colgateove bilance stanja za 2016. i 2015. godinu.
Izračunajmo obrtna sredstva za Colgate.
Obrtni kapital (2016)
- Kratkotrajna imovina (2016.) = 4.338
- Tekuće obveze (2016.) = 3.305
- Obrtni kapital (2016.) = 4.338 - 3.305 = 1.033 milijuna USD
Obrtni kapital (2015)
- Kratkotrajna imovina (2015.) = 4.384
- Tekuće obveze (2015) = 3,534
- Obrtni kapital (2015.) = 4.384 - 3.534 = 850 milijuna dolara
Neto promjena obrtnog kapitala = 1033 - 850 = 183 milijuna USD (odljev novca)
Analiza promjena neto obrtnog kapitala
Promjena u obrtnom kapitalu znači stvarnu promjenu vrijednosti iz godine u godinu, tj. to znači promjenu u kratkotrajnoj imovini umanjenu za promjenu tekućih obveza. Promjenom vrijednosti moći ćemo shvatiti zašto se obrtni kapital povećao ili smanjio.
Slijedi niz radnji koje će uzrokovati promjenu neto obrtnog kapitala:
- Ako tvrtka ne dopusti nepodmireni kredit, potraživanja će se smanjiti. No prodaja može imati opadajući učinak.
- Planiranje zaliha također utječe na promjenu obrtnog kapitala. Povećanje zaliha povećava upotrebu novca.
- Istezanje obveza utječe na promjenu obrtnog kapitala.
- Ako je stopa rasta tvrtke visoka, novac više koristi za kupnju zaliha i povećanje potraživanja. Tada će se za to intenzivno koristiti novac.
Pokazatelj je operativnog novčanog tijeka i bilježi se u izvještaju o novčanim tokovima. A novčani tijek jedan je od važnih čimbenika koje treba uzeti u obzir kad vrednujemo tvrtku. Ukazuje na to povećava li se ili smanjuje li se kratkoročna imovina s obzirom na kratkoročne obveze iz jedne u drugu godinu.
Zaključak
Ako se neto obrtni kapital povećava, možemo zaključiti da se likvidnost tvrtke povećava. To bi moglo ukazivati na to da je tvrtka sposobna iskoristiti svoje postojeće resurse na bolji način. Neke tvrtke imaju negativan obrtni kapital, a neke tvrtke pozitivan, kao što smo vidjeli u gornja dva primjera Microsofta i Walmarta. Općenito, tvrtke poput Walmarta, koje moraju održavati veliku količinu zaliha, imaju negativan obrtni kapital.
Softverske tvrtke uglavnom imaju pozitivan obrtni kapital jer ne moraju održavati zalihe prije nego što mogu prodati proizvod. To znači da može ostvariti prihod bez povećanja tekućih obveza. Novčani tijek ne može se povećati ili smanjiti samo promjenom obrtnog kapitala. Ali ako to nije dovoljno, učinkovitost tvrtke uvelike se smanjuje.
- Ako su se tekuća imovina i kratkoročne obveze povećale za isti iznos, ne bi došlo do promjene neto obrtnog kapitala.
- Ako je promjena pozitivna, tada se promjena tekućih obveza povećala više od tekuće imovine.
- Ako je promjena negativna, to znači da se promjena u kratkotrajnoj imovini povećala više od tekućih obveza.
