Terminski omjer PE koristi prognoziranu zaradu po dionici poduzeća u razdoblju od sljedećih 12 mjeseci za izračun omjera cijene i zarade, a izračunava se dijeljenjem cijene po dionici s prognoziranom dobiti po dionici poduzeća u razdoblju od sljedećih 12 mjeseci.
Što je omjer prednjeg PE?
Postoji samo jedna razlika između omjera PE tvrtke i omjera terminskog PE iste tvrtke. Razlika je samo zarada koju koristimo za izračunavanje. U omjeru PE koristimo zaradu iz prethodne godine. Međutim, u terminskom PE koristimo predviđenu zaradu za sljedeću godinu.
Kao i omjer PE, i terminski PE također je velika mjera je li tvrtka financijski zdrava ili ne. Ali svaki ulagač mora pogledati hrpu drugih financijskih omjera zajedno s tim omjerom prosljeđivanja kako bi došao do zaključka treba li ulagati u tvrtku ili ne.
Formula
Kao što je gore rečeno, formula omjera terminske zarade samo je produžetak formule omjera PE.
Pogledajmo donju formulu -
Ovdje moramo razmotriti dvije komponente.
- Prva komponenta je tržišna cijena dionice. Kako se tržišna cijena (po kojoj bi potencijalni dioničar kupio dionice tvrtke) može vremenom mijenjati, u različito vrijeme, tržišna cijena bi se razlikovala. Moramo podijeliti tržišnu cijenu s brojem izdanih dionica tvrtke kako bismo saznali tržišnu cijenu po dionici.
- Druga komponenta je projicirana zarada po dionici. Kao investitor možete pogledati različite publikacije kako biste saznali o projiciranoj zaradi. Ili možete unajmiti financijskog analitičara i potražiti njezinu pomoć kako biste saznali procjenu.
Terminsku zaradu po dionici možemo izračunati pomoću sljedeće formule -
Korištenje ove formule također će pomoći investitorima da znaju koliko će tvrtka zaraditi po dionici. Tada mogu koristiti istu formulu kako bi saznali o omjeru prema naprijed PE.
Primjeri
Uzmimo sada dva primjera omjera terminske cijene i zarade. Prva bi bila pojednostavljena, gdje bi se sve dalo. Drugi bi primjer bio pomalo složen.
Primjer # 1
Jill je nova u ulaganju dionica. Želi znati treba li ulagati u Burban Ltd., tvrtku za proizvodnju keksa. Stoga pita brata koji već neko vrijeme ulaže u dionice. Njezin brat Jack savjetuje da treba pogledati hrpu financijskih omjera. Jill je shvatila sve omjere osim terminskog omjera zarade. Pomozite Jill da utvrdi omjer pomoću sljedećih podataka -
- Ukupna tržišna cijena dionice - milijun dolara
- Broj izdanih dionica - 100.000
- Predviđena zarada za sljedeću godinu - 500.000 USD
Izračunati ćemo omjer PE prema naprijed dijeljenjem primjera na dva dijela.
Prvo ćemo izračunati tržišnu cijenu po dionici, a zatim ćemo saznati daljnji EPS.
- Tržišna cijena po dionici = Ukupna tržišna cijena dionice / broj dionica u opticaju
- Ili, tržišna cijena po dionici = 1.000.000 USD / 100.000 USD = 10 USD po dionici.
Da bismo saznali terminski EPS, moramo se poslužiti formulom.
- Terminski EPS = Predviđena zarada za sljedeću godinu / Broj dionica u opticaju
- Ili, prosljeđivanje EPS = 500.000 USD / 100.000 = 5 USD po dionici.
Sada, ako koristimo formulu terminskog omjera zarade, dobili bismo -
- Odnos terminskog PE = tržišna cijena po dionici / terminski EPS
- = 10 USD / 5 USD = 2.
Primjer # 2
Gospodin Amit želi izračunati omjer terminske zarade tvrtke Buddha Jeans Ltd. Pitanje je što nema sve informacije. Zna samo omjer PE-a tvrtke i također EPS-a. Također ima konsenzusno izvješće u kojem se kaže da bi projicirana zarada tvrtke Buddha Jeans Ltd. u narednoj godini iznosila milijun dolara. Pomozite gospodinu Amitu da sazna taj omjer pomoću sljedećih podataka -
- Omjer PE - 4.
- EPS - 15 dolara po dionici.
- Broj izdanih dionica - 100.000.
Dobili smo omjer PE i EPS. Pa, hajde da ih razbijemo.
- Omjer PE = tržišna cijena po dionici / EPS
- Znamo da je omjer PE 4, a EPS 15 dolara po dionici.
Dakle, koristeći iste podatke, sada dobivamo -
- 4 = tržišna cijena po dionici / 15 USD
- Ili, tržišna cijena po dionici = 4 * 15 USD = 60 USD po dionici.
Sada, da bismo saznali taj omjer, moramo izračunati zadnji podatak, tj. Prosljeđivanje EPS-a.
Da bismo saznali terminski EPS, upotrijebit ćemo sljedeću formulu -
- Terminski EPS = Predviđena zarada / broj neizmirenih dionica
- Ili, prosljeđivanje EPS-a = 1 milijun dolara / 100 000 = 10 dolara po dionici.
Sad imamo sve potrebne informacije-
- Odnos zarade terminske cijene = 60 USD po dionici / 10 USD po dionici = 6.
Omjer PE prema Amazonu prema naprijed
Trenutna cijena dionica Amazona = 1.586,51 (na dan 20. ožujka 2018)
Proslijedi EPS (2018) Amazona = 8,31 USD
Proslijedi EPS (2019) Amazona = 15,39 USD
- Odnos (2018) = Trenutna cijena / EPS (2018) = 1,586,51 / 8,31 = 190,91x
- Omjer (2019) = Trenutna cijena / EPS (2019) = 1,586,51 / 15,39 = 103,08x
Naprijed PE kalkulator
Možete koristiti sljedeći Prosljeđivački PE kalkulator.
| Tržišna cijena po dionici | |
| Predviđena zarada po dionici | |
| Formula omjera PE prema naprijed | |
| Formula omjera PE prema naprijed = |
|
|
Omjer prosljeđivanja PE u Excelu
Učinimo sada isti primjer gore u Excelu. Ovo je vrlo jednostavno. Prvo moramo izračunati udio na tržišnoj cijeni i proslijediti EPS, a zatim ćemo izračunati omjer. Omjer možete lako izračunati u priloženom predlošku.
Izračunat ćemo ga dijeljenjem primjera na dva dijela.
Ako koristimo formulu, dobili bismo -
Primjer # 2
Sad imamo sve informacije potrebne da bismo saznali koeficijent PE-a prema naprijed.
Ovaj predložak možete preuzeti ovdje - Proslijedi Excel omjer PE omjera.
