Što su neponovljive stavke?
Neponovljive stavke su one skupine unosa koje se nalaze u računu dobiti i gubitka koje su neuobičajene i ne očekuju se tijekom redovnog poslovanja; primjeri koji uključuju dobitke ili gubitke od prodaje imovine, troškove umanjenja vrijednosti, troškove restrukturiranja, gubitke u parnicama, otpis zaliha itd.
Pogledajmo gore izvještaj o dobiti Colgatea. U 2015. godini naplaćuje se promjena računovodstva u Venezueli.
Ako primijetite stavku koja je gore istaknuta, vidimo da se operativna dobit znatno smanjuje zbog prisutnosti ove stavke. Također, ova stavka nije prisutna u ostalim godinama (2014. i 2013.). Ova stavka nije ništa drugo do ponavljajuća stavka i može imati ozbiljne posljedice na financijsku analizu.
Primjeri predmeta koji se ne ponavljaju
Evo nekoliko slučajeva kada su neponovljive stavke povoljno ili negativno utjecale na dobit. Tvrtke na koje se odnose ovi primjeri su hipotetičke.
- XYZ India Bank: Banka je izvijestila o padu neto dobiti od 65% za tromjesečje rujna 2015. godine kao rezultat većih rezerviranja za pokriće mirovina, napojnica i zajmova nastalih kao rezultat većeg NPA%.
- ABC Pharmaceuticals Ltd: Tvrtka je za tromjesečje ožujka 2014. prijavila neto gubitak od 1000 milijuna američkih dolara, iako je prihod porastao za 30%. Taj se gubitak mogao pripisati gubitku od umanjenja vrijednosti, koji je poduzeće preuzelo na dobroj volji i drugoj nematerijalnoj imovini svog južnoafričkog ogranka.
- XYZ Overseas: Tvrtka je zabilježila rast od 15% međugodišnjih prihoda, ali kao uvozno-izvozna igra, izložila se volatilnosti valute, što je rezultiralo gubitkom od 100 milijuna USD jer je neto dobit umanjena za 20%.
- KKK Grupa: Tromjesečje tvrtke u prosincu 2015. godine zabilježilo je rast od 150% međugodišnje dobiti. Došlo je do prodaje vlasničkog udjela u jednoj od njegovih podružnica u istom financijskom razdoblju. Ako dobitak izuzmemo iz vlasničkog udjela, tada je stvarna neto dobit porasla samo 20%.
- Corp PPP Ltd .: Tvrtka je bila tržišni lider u industriji FMCG-a u SAD-u. Izvijestila je o dobiti od 11% u tromjesečju prosinca 2015. godine, čak i nakon što je pretrpjela gubitak od 150 milijuna američkih dolara kao rezultat jednokratne dobiti od 400 milijuna američkih dolara koje je zabilježila od prodaje imovine u istoj financijskoj godini.
- MMM Associates : Tvrtka je prijavila dobitak od 8,5% u odnosu na prošlu godinu za 2015. godinu, ali je pretrpjela gubitak kao rezultat izvlaštenja svoje imovine u Irskoj od strane lokalne vlade. Smanjio je neto prihod na samo 3,75% više od prošlogodišnjeg iznosa.
Vrste neponovljivih predmeta
Postoje primarno četiri vrste neponovljivih predmeta, oni su -
- Rijetke ili neobične stvari
- Izvanredni predmeti (rijetki i neobični)
- Prekinuti radovi
- Promjene u računovodstvenim načelima
Detaljno ćemo razgovarati o svakoj vrsti predmeta koja se ne ponavlja.
# 1 - Rijetke ili neobične stavke
Prva vrsta neponovljivih predmeta su rijetke ili neobične stavke. Ovi su predmeti ili neobični ili rijetki, ali NE OBOJE . Te se stavke prijavljuju prije oporezivanja, dok su ostale tri vrste prijavljene nakon oporezivanja.
Primjeri rijetkih ili neobičnih predmeta
- Otpisi ili otpisi zaliha ili potraživanja
- Trošak restrukturiranja prilikom stjecanja i integracije nove tvrtke ili provođenja promjena unutar postojeće
- Dobici ili gubici od prodaje imovine u ovisnim društvima / pridruženim društvima
- Gubici nastali u parnici
- Gubitak nastao isključenjem postrojenja
Ispod je primjer restrukturiranja i naknada za umanjenje imovine u Intelu.
izvor: Intelova web stranica
# 2 - Izvanredni predmeti (rijetki i neobični)
Druga vrsta neponovljivih predmeta su izvanredne stavke (rijetke ili neobične stavke)
Izvanredne stavke su rijetke i neobične, a prijavljuju se bez poreza na dobit.
Primjeri izvanrednih predmeta
- Naknada izvlaštenjem imovine tvrtke
- Neosigurani gubici koje je poduzeće nastalo kao posljedica prirodnih nepogoda poput potresa, poplava ili tornada
- Vremenska šteta na imovini na mjestu gdje je pojava vremenskih pojava rjeđa
- Šteta nastala uslijed požara u postrojenju
- Dobitak ili gubitak od prijevremenog umirovljenja duga
- Dobitak na životnom osiguranju / gubitku od nezgode
- Otpis nematerijalne imovine
Međunarodni standardi financijskog izvještavanja (MSFI) uopće ne prepoznaju koncept izvanrednih stavki
Nedavno je japanski Sony Corp procijenio milijardu dolara na štetu od potresa.
izvor: Fortune.com
# 3 - Prekinuti radovi
Treća vrsta neponovljivih stavki je Prekinuti postupak. Ove se neponovljive stavke moraju prijaviti u financijskim izvještajima ako se rad dijela poduzeća drži na prodaju ili je već otuđen. Da bi se artikl kvalificirao kao dio prekinutog poslovanja, moraju biti ispunjena dva osnovna uvjeta -:
- Ne postoji uključenost / utjecaj matičnog poduzeća u vezi s financijskim / operativnim pitanjima u okviru ukinute komponente nakon što se komponenta uspješno zbrine.
- Poslovanje i novčani tok od otuđene komponente eliminirat će se iz poslovanja roditelja.
Učinak prekinutog poslovanja pojavljuje se u računu dobiti i gubitka, kao što se vidi u nastavku.
Primjeri uključuju -:
- Tvrtka prodaje cijelu liniju proizvoda uz dogovor kupca da plati x% prodaje kao naknadu za autorski honorar. Tvrtka neće imati uključenosti / utjecaja u operativnom / financijskom odlučivanju produžene linije proizvoda.
- Tvrtka prodaje grupu proizvoda s kojom su novčani tokovi povezani i prijavljeni na toj razini kupcu.
Napomena -: ako tvrtka proda samo proizvod iz svog poslovnog portfelja kupcu, to se možda neće kvalificirati kao obustavljeni posao u slučaju da tvrtka ne izvještava o novčanim tokovima na toj razini proizvoda. Također, prodaja mora izvijestiti o svim nepredviđenim obvezama, uključujući troškove kamata koje prodavatelj ima u slučaju da kupac preuzme bilo kakve dugove povezane s otuđenom komponentom, prilagodbe povezane s prodajnom cijenom i sve planove primanja povezanih sa zaposlenicima subjekt u prekinutom segmentu poslovanja unutar iste godine.
Ispod je primjer prekinutih operacija za GE
izvor: www.ge.com
# 4 - Promjene u računovodstvenim načelima
Četvrta stavka koja se ne ponavlja su promjene u računovodstvenim načelima.
Promjene u računovodstvenim načelima događaju se kada postoji više od jednog načela dostupnog za primjenu na određenu financijsku situaciju. Promjene bi trebale biti potkrijepljene obrazloženjem koje dokazuje njihovu relevantnost. Te promjene utječu ne samo na financijske izvještaje tekuće godine, već i prilagođavaju financijske izvještaje iz prethodnog razdoblja, jer se moraju primijeniti retrospektivno kako bi se osigurala ujednačenost. Retrospektivna provedba osigurava mogućnost pravilne usporedbe između financijskih izvještaja različitih razdoblja. Obično se nadoknadivi iznos prilagodi kako bi se uhvatio kumulativni učinak takvih promjena.
Promjene u primjerima računovodstvenih načela
- Promjena u principu upravljanja zalihama iz LIFO u FIFO ili određena metoda identifikacije procjene zaliha ili obrnuto dovodi do značajne promjene u trošku zaliha
- Promjena metode amortizacije s Ravne linije na Zbroj znamenki ili metode radnog vremena također dovodi do značajne promjene u načinu izvještavanja o iznosu amortizacije
U dolje spomenutom primjeru možemo vidjeti kako bilanca uspjeha i prikazivanja treba predstavljati izvanredne stavke, dobitak / gubitak od promjena u računovodstvenim načelima i dobitak od otuđenja imovine. Svi su zarobljeni ispod crte, tj. Nakon izračuna prihoda od nastavka poslovanja. Takva vrsta odvojenosti pomaže analitičaru utvrditi istinsku zaradu organizacije.
izvor: investor.apple.com
Kakav problem investitorima i analitičarima predstavljaju neponovljive stavke?
- Ulagači i analitičari provode analizu financijskih izvještaja kako bi procijenili buduću zaradu iz tekuće zarade.
- U stvarnosti je dobit koja je navedena u izvještajima bučna, tj. Iskrivljuje se uključivanjem dobitaka i gubitaka od neoperativnih i neponovljivih stavki. Ovaj se problem naziva " pitanjem kvalitete zarade".
- Mnoge tvrtke povećavaju svoj neoperativni prihod, jer im pomaže prikriti gubitke koji nastanu iz njihovog uobičajenog poslovanja.
- Neposredni je posao analitičara utvrditi glavne izvore prihoda i rashoda, kao i utvrditi u kojoj mjeri zarada tvrtke ovisi o njima.
- Neponovljive stavke važan su izvor iskrivljenja kada je u pitanju utvrđivanje visokokvalitetne zarade.
- Predlaže se da analitičari odvoje sve stavke koje ne posluju (uključujući one koje se ne ponavljaju) tako da rezultirajuća zarada predstavlja pravu sliku buduće zarade od redovitih i kontinuiranih poslovnih aktivnosti.
- Pomaže u preciznijem vrednovanju tvrtke.
Dolje spomenuti primjer prikazuje ponovno iskazan račun dobiti i gubitka zbog prekinutog poslovanja. Iako neto prihod ostaje nepromijenjen, re-navedeni izvještaj raspoređuje prihod između prihoda od nastavka poslovanja i prihoda od prekida poslovanja.
Također, investitori i analitičari moraju biti uvijek svjesni odluke uprave da izvrši računovodstvene promjene i prilagodbe jer drastično utječu na procjenu vrijednosti poduzeća.
- Viši menadžment dobro poznaje ključne odluke. Npr. Kada treba izdvojiti tvrtku ili zatvoriti uslužnu liniju i koristi upravo tu prednost u svoju korist da prikrije potragu za budućom dobiti skupljajući prilagodbe i upotrebljavajući ih u prikladno vrijeme, tj. Kada se očekuje zarada biti najslabiji.
- Također, kad god dođe do promjene u upravljanju, stari se projekti otpisuju uglavnom da bi se pokazale velike promjene i poboljšanja za buduća razdoblja.
- Stoga investitori i odbor za sigurnost i razmjenu trebaju postavljati pitanja u vezi s važnošću takvih promjena i rasprodaja.
- Sigurnosni analitičar trebao bi razmotriti sve takve scenarije dok provodi procjenu vrijednosti poduzeća jer obuhvaćaju skrivene motive koji su dovoljno snažni da iskrive vrijednosti procjene.
Lijekovi za rješavanje predmeta koji se ne ponavljaju
Standardi izvješćivanja slijede različite pristupe kada je u pitanju prikazivanje neponovljivih stavki. MSFI u potpunosti ignorira izvanredne stavke, ali izvještava o svim ostalim vrstama, dok GAAP izvještava o svim vrstama neponovljivih stavki. Te su stavke dobro objašnjene u fusnotama uz financijske izvještaje.
Općenito su tri dostupne metode za postupanje s neponovljivim stavkama tijekom obavljanja financijske analize / procjene. Oni su sljedeći -:
# 1 - Dodijelite ih unutar Jedinstvene financijske godine
Ovaj pristup govori o izvještavanju o neponovljivoj stavci s istom financijskom godinom. Iako se čini da raspodjela dobitaka ili gubitaka u jednu godinu nije pravi način za rukovanje takvim stavkama, ipak je poželjna kada se radi o stavkama s malim prilozima ili imaju vrlo mali utjecaj na matrice procjene poput EBITDA ili neto dohodak.
# 2 - Koristite ravan širenje linija (distribuirajući ih u povijesti)
Ovaj pristup naglašava načelo širenja neponovljivih stavki tijekom prošlih obračunskih razdoblja kako bi se procijenila stvarna zarada tvrtke. Jedina mana koju nosi je ta da može pogrešno prikazati gospodarstva unutar financijskog razdoblja
# 3 - Izuzmite ih sve zajedno
Iako se čini da je to najlakši od tri pristupa, analitičar uključuje puno racionalizacije i logičnog razmišljanja dok odlučuje koju stavku treba isključiti. Mora postojati odgovarajuće opravdanje za izuzeće, a kada to učini, mora postojati odgovarajuća prilagodba poreza kako bi se poništio dobitak / gubitak povezan s predmetom. Na primjer -: Prijevremeno umirovljenje duga može se izuzeti iz tekuće godine.
Dosljedan i racionalan pristup bio bi onaj koji više naglašava prirodu neponovljive stavke za odlučivanje koja se od tri gore spomenute metodologije mora koristiti, umjesto da se jedna od njih koristi na samostalnoj osnovi.
Predlaže se da: -
- Male stavke koje imaju vrlo manji utjecaj na neto dohodak trebaju se prihvatiti sa samom financijskom godinom.
- Ako je neka stavka potpuno isključena, treba izvršiti odgovarajuću prilagodbu tijekom prijavljivanja poreza na dohodak.
- Stavke izuzete iz jednogodišnje analize trebale bi biti uključene u povijesni izvještaj koji obuhvaća različita obračunska razdoblja, koristeći pristup linearnog širenja. To prosjekuje njihov učinak, baš kao što kapitalizacija prosječuje prihode / troškove novostečene imovine (PP&E) tijekom njezinog korisnog vijeka trajanja.
Neponavljajuće se stavke u videozapisima financijskih izvještaja
Korisni postovi
- Definicija bilansa uspjeha
- EBIT nasuprot EBITDA
- MD&A
