Što je novčani tijek od financiranja aktivnosti?
Novčani tijek iz financijskih aktivnosti odnosi se na priljev i odljev gotovine iz financijskih aktivnosti tvrtke poput promjene kapitala od izdavanja vrijednosnih papira poput vlasničkog udjela, povlaštenih dionica, izdavanja duga, zadužnica i od otkupa vrijednosnih papira ili otplate dugoročni ili kratkoročni dug, isplata dividende ili kamata na vrijednosne papire.
Posljednji je od tri dijela izvještaja o novčanom tijeku koji prikazuje novčane priljeve i odljeve iz financija u obračunskoj godini; Financijske aktivnosti uključuju novčane priljeve koji se generiraju dobivanjem sredstava poput priljeva od primitaka od emisije dionica, primitaka od zajma itd. I novčanih odljeva koji nastaju prilikom otplate takvih sredstava poput otkupa vrijednosnih papira, isplate dividende, zajma & otplata kamata itd.
Ukratko, možemo reći da novčani tijek iz financijskih aktivnosti izvještava o izdavanju i otkupu obveznica i dionica tvrtke te isplati dividendi. Izvještava o transakcijama strukture kapitala. Stavke se nalaze u odjeljku dugoročnog kapitala bilance i izvještaja o zadržanoj dobiti.
Popis stavki uključenih u novčani tok od financijskih aktivnosti
Uobičajene stavke uključene u novčani tok od financijskih aktivnosti su kako slijedi -
- Isplaćena novčana dividenda (odljev novca)
- Povećanje kratkoročnih pozajmica (priljev novca)
- Smanjenje kratkoročnih pozajmica (odljev gotovine)
- Dugoročne pozajmice (priljev novca)
- Otplata dugoročnih zajmova (odljev gotovine)
- Prodaja dionica (priljev novca)
- Otkup dionica (odljev gotovine)
Mnogi investitori smatraju da unovčavaju na kraju kralja.
Ako tvrtka ima višak gotovine, tada se može pretpostaviti da tvrtka posluje u takozvanoj sigurnoj zoni. Ako tvrtka dosljedno generira više novca od gotovine, dobit će se u obliku isplate dividende, otkupa dionica, smanjenja duga ili slučaja stjecanja radi neorganskog rasta tvrtke. Sve se to smatra dobrim točkama za stvaranje dobre vrijednosti dioničara.
Pogledajmo kako je pripremljen ovaj odjeljak izvještaja o novčanom tijeku. Razumijevanje metode pripreme pomoći će nam da procijenimo što smo sve i što sve trebali pogledati kako bismo mogli pročitati sitne otiske u ovom odjeljku.
Najvažnije - preuzmite novčani tok s predloška financiranja
Preuzmite primjere programa Excel za izračunavanje novčanog tijeka iz financiranja
Kako izračunati novčani tok iz financijskih aktivnosti?
Pretpostavimo da gospodin X započinje novo poslovanje i da je planirao da na kraju mjeseca pripremi svoje financijske izvještaje poput računa dobiti i gubitka, bilance i izvještaja o novčanom tijeku.
1 -og mjeseca: Nije bilo prihoda u prvom mjesecu i bez takvog operativni trošak; stoga će račun dobiti i gubitka rezultirati neto prihodom na nuli. U novčanom tijeku od financijskih aktivnosti, novac bi se povećao za 2000 USD, jer je to ulaganje gospodina X u posao.
| Novac od financijskih aktivnosti (kraj prvog mjeseca) | |
| Ulaganje gospodina X (vlasnika) | 2000 dolara |
ako ste novi u računovodstvu, možete pogledati i financije za nefinancijske vodiče.
Primjer novčanog toka iz financijskih aktivnosti
Uzmimo primjer za izračunavanje novčanog tijeka iz financijskih aktivnosti kada su osigurane stavke bilance.
Ispod je bilanca tvrtke XYZ s podacima za 2006. i 2007. godinu.
Također, pretpostavimo da su proglašene zajedničke dividende - 17.000 USD
Izračunajte novčani tok iz financiranja.
Da bismo pripremili novčani tijek iz Financiranja, moramo pogledati stavke bilance koje uključuju dug i kapital. Osim toga, ovdje također trebamo uključiti isplaćene novčane dividende kao novčane odljeve.
- Obveznice - tvrtka podiže obveznice i rezultira novčanim prilivom od 40 000 do 30 000 USD = 10 000 USD
- Obične dionice - Promjena stanja običnih dionica = 80 000 - 100 000 USD = - 20 000 USD
- Napominjemo da ne vršimo promjene u zadržanoj dobiti jer je zadržana dobit povezana s neto prihodom iz bilansa uspjeha. To nije dio financiranja aktivnosti.
- Isplaćene novčane dividende = - Dividende + povećanje dividende koje se plaćaju = -17.000 + 10.000 USD = - 7.000 USD
Novčani tijek iz formule financiranja aktivnosti = 10.000 USD - 20.000 USD - 7.000 USD = 17.000 USD
Primjer jabuke
Uzmimo sada primjer organizacije i vidjet ćemo kako nam detaljni novčani tijek od financijskih aktivnosti može pomoći u određivanju podataka o tvrtki.
izvor: Apple 10K
Ovaj je članak još jedna glavna komponenta novčane potrošnje, a investitor ga detaljno razmatra. To je indikativno za vrstu financijske aktivnosti koju je poduzeće poduzelo u određenom području. U financijskoj godini 15 je fiskalna fiskalna banka potrošila 20.484 milijuna USD. Nekoliko zapažanja iz gornjeg novčanog toka iz dijelova financijske aktivnosti su:
- Tvrtka je stalno isplaćivala dividende. U posljednje tri godine tvrtka svake godine isplaćuje dividendu od preko 11000 milijuna USD. Ulagači koji ne čekaju povećanje vrijednosti kapitala mogu zaraditi novac od stalne dividende koju tvrtka isplaćuje svake godine.
- Još jedan važan faktor koji treba vidjeti je otkup dionica. Otkup dionica pokazatelj je činjenice da tvrtka generira stalne prinose. Tvrtka generira dovoljno novca i koristi isti za otkup dionica. Prosječni iznos otkupa u posljednje 3 godine bio je znatno veći od 35 000 milijuna USD.
- Treća najzanimljivija stvar koju se može vidjeti iz gornje izjave jest da je tvrtka dugoročno uzimala dugove. To bi mogao biti jedan od načina na koje tvrtka financira svoje aktivnosti. Međutim, kao osnivanje Applea, koje u cjelini sjedi na hrpi gotovine, bilo bi zanimljivo postaviti pitanje zašto će takav entitet uzeti više dugoročnih dugova. To može biti ili poslovna odluka, ili je to zbog činjenice da su stope zaduživanja uvijek bile niske, a troškovi financiranja putem kapitala nisu izvedivi. Također, imajte na umu da tvrtka, s jedne strane, otkupljuje dionice, pa stoga uzimanje više novca s tržišta dionica može biti kontraproduktivno.
Amazonski primjer
Pogledajmo sada novčani tijek druge tvrtke iz poslovanja i pogledajte što to govori o tvrtki. Ovo je slučaj pothvata za e-trgovinu Amazon Inc. Tvrtka godinama nije generirala računovodstvenu dobit, ali ulagači su neprestano ulagali novac u tvrtku u pozadini zdravog poslovnog prijedloga i ogromnog novca generiranog poslovanjem.
izvor: Amazon 10K
Gornja slika povijesni je prikaz novčanog tijeka od financijskih aktivnosti Amazona. Primjećujemo sljedeće o Amazonovom novčanom toku iz izračuna financijskih aktivnosti -
- Novčani odljevi uglavnom su se odnosili na otplate dugoročnog duga, obveze zakupa kapitala i obveze financijskog zakupa
- Prihodi od dugoročnog financiranja kontinuirano su pozitivni i vrlo visoki. To je indikativno za činjenicu da se tvrtka kontinuirano zaduživala dugoročno.
- Otplate dugoročnog financiranja pokazuju ogroman odljev novca. To je indikativno za činjenicu da je tvrtka opsežno otplaćivala svoj dugoročni dug. Ako ih dvoje vidimo zajedno, može se vidjeti da je tvrtka zauzimala konstantnu dugoročnu dužničku poziciju i vraća jednak iznos bankama kao dio svog plana otplate duga (u 2014.). Investitori mogu detaljnije istražiti ovu opciju kako bi vidjeli je li tvrtka financira svoj dug preuzimanjem više duga.
Primjer JPMorgan banke
Do sada smo vidjeli jedan proizvod i jednu uslužnu tvrtku. Pogledajmo sada jednog od glavnih bankarskih poslova. To će nam pružiti dobru pokrivenost kako tvrtke klasificiraju različite funkcije pod „novčani tok od financijskih aktivnosti“.
izvor: JPMorgan 10K
Budući da je ovaj entitet banka, puno će se stavki u potpunosti razlikovati od onoga što je za druge. Mnogo je stavki koje su primjenjive samo na banke ili tvrtke u financijskim uslugama. Nekoliko zapažanja iz gornjih izjava su:
- Banka je posljednje tri godine kupovala puno saveznih sredstava. To je više zbog načina na koji se gospodarstvo oblikuje. Vlada čisti sredstva i izdaje novi dug na tržištu. Taj dug banke preuzimaju, a time i odljev sredstava jer se kupuje puno saveznih sredstava.
- Kvantitet dividende neprestano se povećavao u posljednjih 5 godina. To je indikativno za činjenicu da su banke sada van previranja s kojima su se suočavale u razdoblju 2008.-2009. Gospodarstvo se definitivno okrenulo i banke su u stanju isplaćivati stalne dividende.
Najvažnije - preuzmite novčani tok s predloška financiranja
Preuzmite primjere programa Excel za izračunavanje novčanog tijeka iz financiranja
Što bi analitičar trebao znati?
Do sada smo vidjeli tri različite tvrtke u tri različite industrije i kako novac za njih znači drugačije.
Za proizvodnu tvrtku novac je kralj. Za uslužnu tvrtku to je način vođenja posla, a za banku je sve u gotovini!
Ove tri tvrtke mogu ponuditi različite stvari u novčanom toku od financiranja, dio izvještaja o novčanom tijeku. Međutim, presudno je i imperativ razumijevanja izjave ne treba izdvajati i vidjeti. Uvijek ih treba promatrati u konjukturi i kombinaciji drugih izjava i upravljačke rasprave i analize.
Također imajte na umu da bi se novčani tijek za trendove financiranja mogao identificirati i ekstrapolirati kako bi se procijenile potrebe tvrtke za financiranjem u budućnosti (također pogledajte - kako predvidjeti financijske izvještaje?)
Zaključak
Ulagači ranije koriste da u računu dobiti i gubitka i bilanci potraže tragove o situaciji u kojoj se nalazi tvrtka. Međutim, tijekom godina investitori su također počeli promatrati svaki od ovih izvještaja zajedno s vezama o izvještajima o novčanom tijeku. To zapravo pomaže u stjecanju cjelovite slike i pomaže u donošenju puno proračunatijih odluka o ulaganju. Kao što smo vidjeli u cijelom članku, možemo vidjeti da je novčani tijek od financijskih aktivnosti izvrstan pokazatelj osnovne financijske aktivnosti tvrtke.
Ako tvrtka ima višak gotovine, tada se može pretpostaviti da tvrtka posluje u takozvanoj sigurnoj zoni. Ako tvrtka dosljedno generira više novca od gotovine, dobit će se u obliku isplate dividende, otkupa dionica, smanjenja duga ili slučaja stjecanja radi neorganskog rasta tvrtke. Sve se to smatra dobrim točkama za stvaranje dobre vrijednosti dioničara.
Novčani tijek od financiranja aktivnosti Video
povezani članci
Ovo je vodič za novčani tijek od financiranja, formula i njezini izračuni. Ovdje također raspravljamo o novčanom toku iz primjera financijskih aktivnosti za Apple, JPMorgan i Amazon.
- 4 Primjeri dividende
- Primjer novčane dividende
- Što je besplatni novčani tok prema tvrtki?
- Slobodni novčani tijek prema kapitalu
