Što je analiza bilance?
Analiza bilance je analiza imovine, obveza i vlasničkog kapitala poduzeća od strane različitih dionika u svrhu dobivanja ispravnog financijskog položaja poduzeća u određenom trenutku.
To je cjelovita analiza stavki u bilanci u različitim vremenskim intervalima, poput tromjesečnih, godišnje, a koriste je dioničari, investitori i institucije kako bi razumjeli detaljan financijski položaj tvrtke. Sljedeća analiza bilance stanja daje pregled najčešće korištenih od strane investitora i financijskih analitičara za analizu tvrtke. Nemoguće je pružiti cjelovit niz analiza koji se bave svim varijacijama u svakoj situaciji jer postoje tisuće varijabli.
U ovom smo članku našu analizu podijelili u dva dijela -
- # 1 - Analiza imovine
- # 2 - Analiza obveza
Razmotrimo detaljno svaku od njih -
# 1 - Kako napraviti analizu imovine u bilanci?
Imovina uključuje dugotrajnu imovinu ili dugotrajnu imovinu i kratkotrajnu imovinu.
A) dugotrajna imovina
Dugotrajna imovina uključuje stavke dugotrajne imovine poput postrojenja i opreme (OZO). Analize dugotrajne imovine uključuju ne samo izračun potencijala zarade imovine i njezinu upotrebu, već i izračun njezina vijeka trajanja. Učinkovitost osnovnih sredstava može se analizirati izračunavanjem koeficijenta obrta osnovnih sredstava.
Omjer prometa fiksne imovine
Ovaj je omjer značajniji za prerađivačku industriju u usporedbi s ostalim industrijama jer se u proizvodnom koncernu vrši značajna kupnja nekretnina, postrojenja i opreme kako bi se dobila potrebna proizvodnja.
Formula omjera prometa fiksne imovine -
Omjer prometa fiksne imovine = neto prodaja / prosječna dugotrajna imovinaGdje,
- Neto prodaja je prodaja umanjena za povrat i popuste
- A prosječna osnovna sredstva = (otvaranje osnovnih sredstava + zatvaranje osnovnih sredstava) / 2
Na primjer, Tricot Inc. je za financijsku godinu 2018.-19. Prijavio prodaju u iznosu od 400.000 USD, a od te prodaje vraćeno je 4.000 USD. Također, izvijestio njegov ukupni nekretnina, postrojenja i opreme (PPE) 31. st ožujka 2019 kao 200.000 $. Ravnoteža OZO od 1. -og travnja 2018. bio je 160.000 $.
- Sada je neto prodaja = 400 000 - 40 000 američkih dolara = 360 000 američkih dolara
- Prosječna stalna imovina = (160.000 USD + 200.000 USD) / 2 = 180.000 USD
Dakle, omjer prometa fiksne imovine bit će -
Ovaj omjer odražava koliko učinkovito uprava poduzeća koristi svoju značajnu osnovnu imovinu u stvaranju prihoda tvrtke. Što je veći omjer, veća je i učinkovitost osnovnih sredstava.
B) Kratkotrajna imovina
Tekuća imovina je takva imovina koja će se vjerojatno pretvoriti u novac u roku od godinu dana. Tekuća imovina uključuje novac, potraživanja i zalihe.
Omjeri koji pomažu u analizi kratkotrajne imovine su
Trenutni omjer
Koeficijent likvidnosti mjeri sposobnost tvrtke da isplati svoje kratkoročne dugove.
Formula za trenutni omjer je:
Kratkoročni omjer = Kratkoročna imovina / Kratkoročne obvezeGdje
- Tekuća imovina = Novac i novčani ekvivalenti + Zalihe + Potraživanja + ostala imovina koja se može pretvoriti u novac u roku od godine dana;
- Tekuće obveze = Obveze prema klijentima + kratkoročni dug + tekući dio dugoročnog duga
Brzi omjer
Koeficijent likvidnosti mjeri kratkoročnu likvidnosnu poziciju poduzeća izračunavanjem sposobnosti poduzeća da otplati svoje tekuće obveze korištenjem svoje najlikvidnije imovine.
Formula brzog omjera
Brzi omjer = brza imovina / kratkoročne obveze- Gdje, brza imovina = Novac i novčani ekvivalenti + Potraživanja + ostala kratkoročna imovina
- Kratkoročne obveze = Obveze prema računu + kratkoročni dug + tekući dio dugoročnog duga
Primjer: Microsoft Inc. je proizvodni koncern koji je u bilanci prijavio sljedeće stavke:
Sada je ukupna tekuća imovina = 10 000 USD + 6 000 USD + 11 000 USD + 3 000 USD = 30 000 USD
- Brza imovina = 10.000 USD + 11.000 USD = 21.000 USD
- Ukupne tekuće obveze = 8.000 USD + 7.000 USD = 15.000 USD
- Prema tome, trenutni omjer = 30 000 USD / 15 000 USD = 2: 1
Dakle, brzi omjer bit će -
Brzi omjer = 21 000 USD / 15 000 USD = 1,4: 1
C) Gotovina
Ulagače više privlači tvrtka koja u svojoj bilanci ima mnogo gotovine jer novac nudi sigurnost investitorima jer se može koristiti u teškim vremenima. Povećavanje gotovine iz godine u godinu dobar je znak, ali smanjenje gotovine može se smatrati znakom nevolje. Ali ako se mnogo novca zadržava dugi niz godina, tada bi ulagači trebali vidjeti zašto ga uprava ne stavlja u upotrebu. Razlozi za održavanje značajnog iznosa kao gotovine uključuju nezainteresiranost uprave za mogućnosti ulaganja, ili su možda kratkovidni, pa ne znaju iskoristiti gotovinu. Čak i analizu novčanog toka tvrtka radi kako bi utvrdila izvor stvaranja novca i njegovu primjenu.
D) Zalihe
Zalihe su gotova roba koju je tvrtka akumulirala za prodaju svojim kupcima. Investitor će vidjeti koliko novca tvrtka veže u svom inventaru. Da bi analizirala zalihe, tvrtka izračunava svoj omjer prometa zaliha, koji se izračunava na sljedeći način:
Omjer prometa zalihama = Trošak prodane robe / Prosječni zaliha
Gdje,
- Trošak prodane robe = početna dionica + kupnja - zatvaranje zaliha
- Prosječni inventar = (Početni inventar + Završni inventar) / 2
Ovaj omjer izračunava koliko se brzo zaliha pretvara u prodaju. Veći omjer zaliha pokazuje da tvrtka robu brzo prodaje i obrnuto.
E) Potraživanja
Potraživanja su novac koji duguju dužnici tvrtke. Analizirajući potraživanja, tvrtka analizira brzinu prikupljanja iznosa od dužnika.
Za to tvrtka izračunava omjer prometa potraživanja, koji se izračunava na sljedeći način:
Odnos prometa potraživanja = Neto prodaja kredita / Prosječna potraživanja
Gdje,
- Neto prodaja kredita = Prodaja - Povrat prodaje - popusti
- Prosječno potraživanje = (Otvaranje potraživanja + zatvaranje potraživanja) / 2
Ovaj omjer izračunava koliko je puta tvrtka naplatila prosječno potraživanje u određenom razdoblju. Što je veći omjer veća je učinkovitost poduzeća da naplati svoje dužnike.
# 2 - Kako napraviti analizu obveza na bilanci?
Obveze uključuju tekuće i dugoročne obveze. Tekuće obveze su obveze poduzeća koje treba platiti u roku od godine dana, dok su dugoročne obveze obveze koje se trebaju platiti nakon godinu dana.
A) Dugoročne obveze
To se može učiniti omjerom duga i kapitala. Formula za isti je:
Omjer duga i kapitala = Dugoročni dugovi / Dionički kapital- Gdje su dugoročni dugovi = dugovi koje treba otplatiti nakon godinu dana
- Dionički kapital = Dionički kapital + povlašteni dionički kapital + akumulirana dobit
Primjerice, Mania Inc. ima svoj temeljni kapital u iznosu od 100.000 USD. Njezine pričuve i višak iznose 20.000 USD, a dugoročni dugovi 150.000 USD
Stoga je omjer duga i kapitala = 150 000 USD / (100 000 USD + 20 000 USD) = 1,25: 1
Ovaj omjer mjeri udio dužničkog fonda u odnosu na kapital. Pomaže u poznavanju relativne težine dugova i kapitala.
B) Tekuće obveze
Tekuće obveze također se mogu analizirati uz pomoć trenutnog omjera i brzog omjera. Oba omjera razmatrana su gore u odjeljku tekuće imovine.
C) Kapital
Iznos kapitala koji su uložili dioničari predstavlja kapital, a naziva se i dioničkim kapitalom. Kapital se izračunava oduzimanjem ukupnih obveza od ukupne imovine
Kapital = Ukupna imovina - Ukupne obvezePostoje razni načini na koje se kapital može analizirati.
SRNA
Povrat na kapital važna odrednica koja toj tvrtki pokazuje kako poduzeće upravlja kapitalom dioničara. Što je veći ROE, to je bolje za dioničare. Izračunava se dijeljenjem neto dobiti s glavnicom dioničara.
Na primjer, XYZ je lani imao neto prihod od 20 milijuna dolara, a prošle godine dionički kapital od 40 milijuna dolara.
ROE = 20.000.000 USD / 40.000.000 USD = 50%
To pokazuje da je XYZ generirao 0,50 USD dobiti za svaki 1 $ kapitala dioničara s ROE-om od 50%.
Odnos duga i kapitala
Drugi omjer koji pomaže u analizi kapitala je omjer duga i kapitala. Isto se objašnjava u slučaju dugoročnih obveza kada Mania Inc ima omjer duga i kapitala od 1,25. Tvrtka ima veći omjer duga i glavnice, jer je dug tvrtke veći od glavnice. Niži omjer duga i kapitala implicira veću financijsku stabilnost. Tvrtke koje imaju veći omjer duga i kapitala, kao u ovom primjeru, smatraju se rizičnijima za investitore i vjerovnike tvrtke.
