Obveznica ETF Značenje
Obveznički ETF (Exchange Traded Fonds) fond je koji ulaže u razne bendove, od dugoročnih i kratkoročnih do korporativnih obveznica i državnih vrijednosnih papira. Baš kao i uzajamni fond, i obveznički ETF je fond kojim se trguje na burzi i ulaže u košaricu obveznica, uključujući državne obveznice ili korporativne obveznice. ETF-om obveznica trguje se na burzi, za razliku od obveznica izdanih u privatnom plasmanu ili na vanberzanskom tržištu.
Vrste obvezničkih ETF-a
Ovisno o temeljnim obveznicama u koje fond ulaže, vrste se mogu razdvojiti na sljedeći način:
# 1 - Suverene ili državne obveznice ETF
ETF-ovi državnih obveznica ili obveznica sastoje se od obveznica koje je izdala vlada. Ta su ulaganja visoko ocijenjena jer ih Vlada izdaje, a time su i prinosi na ove obveznice nešto niži. Kao što se s pravom kaže, što je veći rizik, to su i veći prinosi. Kamatne stope na ove vrijednosne papire prekratke su i dugotrajni su.
Primjeri
- Vrijednosni papiri s hipotekom - Ovi ETF- ovi podržani su skupom hipotekarnih kredita na nekretninama i omogućavaju bankama da nude hipoteke.
- Američki trezorski ETF - Ova vrsta ETF-a uključuje obveznice trezora koje je izdala američka vlada, te snose minimalni rizik, pa su i prinosi minimalizirani zbog toga.
- ETF vrijednosni papiri zaštićeni riznicom - Kao što mu samo ime govori, ovaj ETF štiti investitore od povećanja inflacije. Glavna vrijednost fonda povećava se ili smanjuje u skladu s CPI-jem, što znači da će, ako inflacija puca, porasti i vrijednost fonda.
# 2 - ETF korporativnih obveznica
Fondovi kojima se trguje obveznicama korporativnih obveznica sastoje se od obveznica koje su izdale organizacije čiji se prihod koristi za poslovanje ili refinanciranje projekata, ovisno o zahtjevima organizacije. Budući da ih privatne organizacije izdaju, obveznice se smatraju rizičnim i stoga donose veći prinos. U usporedbi s dionicama, obveznice su manje rizične, jer u slučaju da izdavatelj bankrotira, pristojbe koje čekaju na vlasnike obveznica plaćaju se prije dioničara.
Primjeri
- Investicijski razred ETF - Obveznice s rejtingom AAA do BBB nazivaju se obveznicama investicijskog razreda, koje se smatraju visokim kreditnim rejtingom. To znači da je rizik izdavatelja da ne podmiri obvezu vrlo nizak, a time je i povrat malo nizak u usporedbi s ostalim ETF-ovima korporativnih obveznica.
- ETF bezvrijednih obveznica - Kao što i samo ime govori, to su obveznice koje izdaju organizacije sa slabim kreditnim rejtingom i imaju veće šanse da ne izvrše svoje obveze. Ti ETF-ovi imaju razne bezvrijedne obveznice i stoga nude veće prinose, a da ne spominjemo veći rizik zbog vjerodostojnosti izdavatelja.
# 3 - ETF obveznica širokog tržišta
Ovo je najpopularnija vrsta obveznica kojima se trguje na obveznicama, jer nudi mnogo obveznica u jednom fondu koji uključuje državne obveznice u korporativne obveznice. Budući da imaju različite obveznice u fondu, ulaganje u takve fondove smanjuje rizik od potpunog gubitka ulaganja, što stvara put za dugoročnu opciju ulaganja s povratima u redovitim intervalima.
Primjer
Neograničeni fondovi kojima se trguje obveznicama omogućuju upravitelju fonda da ulaže u obveznice na svim zemljopisnim područjima, tržištima, kreditnim rejtingom i valutama, čineći tako fond prikladnim za maksimalne koristi. Budući da upravitelj fonda ima slobodu ulaganja u bilo koju obveznicu koju požele, obveznice mogu potražiti s najboljim prinosima uz najniže moguće troškove. Zahvaljujući ovoj slobodi, neograničeni obveznički ETF može biti skuplji od ostalih fondova kojima se trguje na obveznicama.
Prednosti obvezničkog ETF-a
Slijede prednosti fonda kojima se trguje na obveznicama.
- Omogućuje ulagačima s ograničenim kapitalom da ulažu na tržište obveznica, što se inače može pokazati kao skupa stvar.
- Ograničeni rizik u usporedbi s dionicama ili uzajamnim fondovima jer obveznički ETF-ovi ulažu u obveznice, a u slučaju bankrota, vlasnici obveznica plaćaju se prije dioničara.
- Alternativna opcija ulaganja za investitore koji žele ulagati u vrijednosne papire s malim rizikom za dugoročni povrat.
- Isplata kamata isplaćuje se mjesečno, a kapitalni dobici ostvaruju se kroz godišnju dividendu.
- Čak i kada je određena obveznica loša, investitor se može oporaviti od ulaganja u košaru obveznica putem obvezničkih ETF-a.
- Fondovi kojima se trguje obveznicama dostupni su širom svijeta.
Mane obvezničkog ETF-a
Ovdje ćemo razgovarati o nekim nedostacima obvezničkih fondova kojima se trguje.
- Rizik gubitka glavnice veći je kod ulaganja u obveznički ETF, jer obveznički fondovi kojima se ne dospijeva ne jamče da će ukupan iznos glavnice biti vraćen.
- Promjena kamatnih stopa utječe na cijenu ETF-a, pa stoga postaje izazovno ublažiti rizik kamatnih stopa.
- Ulaganje u fondove kojima se trguje obveznicama zahtijeva dobro znanje o tome kako obveznice funkcioniraju, jer investitor mora shvatiti je li ulaganje izravno u obveznicu bolja opcija od ulaganja u obveznički ETF.
- Budući da nosi mali rizik, prinos je minimaliziran u usporedbi s potencijalnim prinosom koji se može zaraditi ulaganjem u dionice.
Važne točke
- Korporativne obveznice iShares Investment Grade najveći su fondovi kojima se trguje na investicijskim obveznicama.
- Neki fondovi kojima se trguje obveznicama mogu biti alternativa ulaganjima na novčanom tržištu jer pruža fleksibilnost kratkoročnih i ultra kratkoročnih ETF-a s fiksnim prihodom.
- Budući da se obvezničkim ETF-ovima trguje na burzi poput dionica, on ima atraktivna svojstva poput dionica - godišnje dividende.
- Fondovi kojima se trguje obveznicama mogu se kupovati i prodavati na otvorenom tržištu, ovisno o potražnji za ETF-om na tržištu.
Zaključak
Fondovi kojima se trguje obveznicama su fondovi s pasivnim upravljanjem koji ulažu u mnoštvo vrijednosnih papira s fiksnim prihodom i kojima se trguje na burzi. ETF-ovi za obveznice naplaćuju niži iznos od stvarne obveznice, čime investitorima s nižim kapitalom omogućuju ulaganje u obveznice, što može biti skupo. Neki obveznički ETF-ovi imaju unaprijed određeni datum dospijeća u rasponu od 3 godine do 10 godina i poznati su kao ETF-ovi obveznica ciljanog dospijeća.
