PV vs NPV - Top 5 razlika između PV i NPV

Razlika između PV i NPV

Sadašnja vrijednost (PV) odnosi se na sadašnju vrijednost svih budućih novčanih priljeva u poduzeću tijekom određenog vremenskog razdoblja, dok je neto sadašnja vrijednost (NPV) vrijednost koja se dobiva oduzimanjem sadašnje vrijednosti svih novčanih odljeva tvrtke od sadašnja vrijednost ukupnih novčanih priljeva poduzeća.

Što je sadašnja vrijednost (PV)?

PV ili sadašnja vrijednost zbroj je svih budućih novčanih tokova diskontiranih po određenoj stopi povrata. Sadašnja vrijednost poznata je i kao diskontirana vrijednost i pomaže u određivanju fer vrijednosti budućih prihoda ili obveza. Izračun sadašnje vrijednosti vrlo je važan koncept u financijama, a koristi se i za izračunavanje procjena poduzeća. Ovaj koncept je također važan za određivanje cijene obveznice, promptnih stopa, vrijednosti anuiteta, kao i za izračun mirovinskih obveza. Izračun sadašnje vrijednosti pomaže u određivanju koliko trebate da biste ispunili budući cilj poput kupnje kuće ili plaćanja školarine. Također vam pomaže izračunati biste li trebali kupiti automobil na EMI-u ili platiti hipoteku

Sadašnja vrijednost izračunava se pomoću jednadžbe:

Sadašnja vrijednost = FV / (1 + r) n

gdje

  • FV je buduća vrijednost
  • r je potrebna stopa povrata, a n broj razdoblja.

Što je stopa veća, povrat je niži. To je zato što se novčani tijekovi diskontiraju po višoj stopi

Želimo znati sadašnju vrijednost od 100 USD u jednoj godini, od čega je diskontna stopa 10%

  • Sadašnja vrijednost = 100 / (1 + 10%) 1 = 91 USD

Što je neto sadašnja vrijednost (NPV)?

NPV ili neto sadašnja vrijednost zbroj je svih sadašnjih vrijednosti niza plaćanja i budućih novčanih tokova. NPV pruža metodu za usporedbu proizvoda koji imaju novčani tijek raspoređen tijekom godina. Ovaj se koncept može koristiti u zajmovima, isplatama, investicijama i mnogim drugim aplikacijama. Neto sadašnja vrijednost razlika je između današnjih očekivanih novčanih tijekova i današnje vrijednosti novčanih ulaganja.

To je također važan koncept u kapitalnom proračunu. To je složen i sveobuhvatan način za izračunavanje i razumijevanje je li projekt financijski isplativ. Ovaj koncept uključuje mnoge druge financijske koncepte poput novčanih tijekova, potrebnog povrata (ponderirani prosječni trošak kapitala), terminalne vrijednosti, vremenske vrijednosti novca i vrijednosti spašavanja

Pozitivna sadašnja vrijednost znači da poduzeće ostvaruje prihode više od svojih troškova i ostvaruje dobit. Smatra se da ako tvrtka procijeni da projekt ima pozitivnu neto sadašnju vrijednost, tada se pretpostavlja da je projekt profitabilan, a projekt s negativnim novčanim tijekovima kao gubitak.

Neto sadašnja vrijednost može se izračunati pomoću formule.


Gdje je R 1 = neto novčani tijek u prvom razdoblju, R 2 = neto novčani tijek u drugom razdoblju, R 3 = neto novčani tijek u trećem razdoblju i i = diskontna stopa

Pretpostavimo da tvrtka kupuje stroj za 1000 dolara, što generira novčane tokove od 600 dolara u prvoj godini, 550 u drugoj godini, 400 u trećoj godini i 100 u četvrtoj godini. Izračunajte neto sadašnje vrijednosti pretpostavljajući diskontnu stopu od 15%

  • NPV = (600 USD / (1 + 15) 1 + 550 USD / (1 + 15) 2 + 400 USD / (1 + 15) 3 + 100 USD / (1 + 15) 4 ) - 1000 USD
  • NPV = 257,8 USD

PV vs NPV Infografika

Ključna razlika

  • Sadašnja vrijednost ili PV dodatak je svih budućih novčanih priljeva danih po određenoj stopi. S druge strane, neto sadašnja vrijednost je razlika između novčanih tokova zarađenih u različitim razdobljima i početnog ulaganja potrebnog za financiranje
  • Sadašnja vrijednost pomaže u donošenju investicijskih odluka za automobile ili izračunavanju vrijednosti obveza, investicijskih odluka vezanih uz obveznice, spot stope itd. S druge strane, neto sadašnju vrijednost uglavnom koriste tvrtke u procjeni odluka o kapitalnom proračunu. Ovdje je važno napomenuti da se pretpostavlja da je svaki projekt s pozitivnom neto sadašnjom vrijednošću profitabilan. Tvrtka koja ima neograničene izvore gotovine može donijeti samo takve odluke; takav scenarij nije moguć u stvarnom svijetu. Projekte s najvišim NPV odabire tvrtka zajedno s upotrebom drugih mjernih podataka kao što su IRR (interna stopa povrata), PB (razdoblje povrata), DPB (razdoblje povrata s popustom)
  • Izračun sadašnje vrijednosti jednostavno diskontira budući novčani tok prema potrebnoj stopi povrata za određeno razdoblje. Međutim, neto sadašnja vrijednost je složenija i uzima u obzir novčane tokove u različitim razdobljima.
  • Neto sadašnja vrijednost pomaže u izračunavanju profitabilnosti, dok sadašnja vrijednost ne pomaže u izračunavanju stvaranja bogatstva ili profitabilnosti.
  • Neto sadašnja vrijednost obračunava početno ulaganje potrebno za izračunavanje neto vrijednosti, dok sadašnja vrijednost obračunava samo novčani tok.
  • Vrlo je važno razumjeti koncept sadašnje vrijednosti; međutim, koncept neto sadašnje vrijednosti sveobuhvatniji je i složeniji.

Usporedna tablica PV vs NPV

Osnova

 Sadašnja vrijednost Neto sadašnja vrijednost
Definicija Sadašnja vrijednost izračunava diskontirane novčane tijekove svih prihoda za koje se procjenjuje da će ih stvoriti u projektu. Neto sadašnja vrijednost izračunava koliko je projekt profitabilan nakon izračuna početnog ulaganja.
Mjera Mjeri vrijednost budućih novčanih tokova danas. Mjeri vrijednost projekta. Treba li poduzeće poduzeti projekt ili ne
Stvaranje bogatstva Sadašnja vrijednost daje apsolutni broj i ne mjeri dodatno stvoreno bogatstvo. NPV izračunava dodatno bogatstvo generirano izračunavanjem profitabilnosti projekta
Prihvaćanje PV metoda je jednostavna i razumljiva široj javnosti i može se koristiti u svakodnevnom procesu donošenja odluka. Neto sadašnju vrijednost uglavnom koriste poslovni menadžeri i pomaže u donošenju odluka o kapitalnom proračunu.
Protok novca PV izračunava trenutnu vrijednost novčanog priljeva koja se generira za određeno razdoblje. NPV zaustavlja priljev novca s odljevom novca za donošenje odluke

Zaključak

Sadašnja vrijednost je odskočna daska za razumijevanje koncepta neto sadašnje vrijednosti. Primjena oba ova koncepta vrlo je važna u procesu donošenja odluka za pojedinca i tvrtku. Međutim, drugi koncepti, zajedno s ova dva, pomoći će investitoru ili poslovnom menadžeru da donesu utemeljenije odluke.

Zanimljivi članci...