Efektivni prinos (definicija, formula) - Kako izračunati?

Što je efektivni prinos?

Efektivni prinos može se definirati kao godišnja stopa povrata s periodičnom kamatnom stopom, a metoda se proglašava jednom od učinkovitih mjera povrata vlasnika kapitala, jer uzima u obzir svođenje u obzir, za razliku od metode nominalnog prinosa i također na temelju pretpostavke da imatelj kapitala ispunjava uvjete za reinvestiranje svojih kuponskih uplata po kuponskoj stopi.

Obrazloženje

Također je poznatiji kao godišnji postotak prinosa (APY). To se uvelike razlikuje od periodičnog prinosa i ne smije se međusobno miješati. Periodični prinos može se definirati kao prinos koji se odnosi na bilo koje razdoblje, koje može biti na mjesečnoj, polugodišnjoj ili tromjesečnoj osnovi, dok se može definirati kao godišnji prinos ili prinos. Uzima se u obzir složenje i pretpostavlja da su isplate kupona već reinvestirane. Ova metoda je od velike koristi za usporedbu imovine koja se plaća najmanje dva puta godišnje.

Formula djelotvornog prinosa

Formula je navedena u nastavku:

Formula efektivnog prinosa = (1 + (r / n)) n - 1

Ovdje 'r' predstavlja nominalnu stopu, a 'n' predstavlja br. uplata primljenih godišnje.

Kako izračunati efektivni prinos?

To se može izračunati slijedeći korake koji su navedeni i raspravljeni u nastavku:

Korak # 1 - U prvom koraku korisnici moraju odrediti "n" ili broj uplata primljenih tijekom godine. Vrijednosni papiri koji se plaćaju dva puta godišnje ili, drugim riječima, plaćaju svakih 6 mjeseci, a zatim će za takve financijske vrijednosne papire biti n. 2. Slično tome, financijski vrijednosni papiri koji se plaćaju tromjesečno i mjesečno imat će određeni broj razdoblja kao 4, odnosno 12.

Korak # 2 - U sljedećem koraku korisnici će morati odrediti 'i', odnosno kamatnu stopu (ROI). Ova kamatna stopa već se spominje u financijskom osiguranju.

Korak # 3 - U trećem koraku korisnici će morati podijeliti kamatnu stopu i to u decimalnom obliku brojem intervala plaćanja utvrđenim u koraku 1.

Korak # 4 - U četvrtom koraku korisnici će trebati zbrojiti 1 + (i / n).

Korak # 5 - U petom koraku korisnici će trebati uzeti vrijednost izvedenu u koraku 4 i odrediti eksponent 'n'.

Korak # 6 - U šestom koraku, koji je ujedno i posljednji korak, korisnici će morati odbiti 1 za godišnji prinos.

Primjeri efektivnog prinosa

Primjer # 1

Kupuje obveznicu tvrtke ABC koja ima kupon od 6%. Nominalna stopa je 6%. Izračunajte efektivni prinos ako se kamate plaćaju godišnje.

Riješenje

S obzirom,

  • r = 6%
  • n = 1
  • i = ??

Ako se kamate plaćaju godišnje, tada je broj razdoblja plaćanja u godini 1.

Izračun za utvrđivanje prinosa A na njezinu kuponsku obveznicu od 6% je sljedeći:

  • = (1+ (6% / 1)) 1-1
  • i = 6%

Primjer # 2

B kupuje obveznicu tvrtke XYZ koja ima kupon od 5%. Ako se kamate plaćaju polugodišnje, koliki bi bio efektivni prinos B na njezinu kuponsku obveznicu od 5%?

Riješenje

S obzirom,

  • r = 5%
  • n = 2
  • i = ??

Ako se kamata plaća polugodišnje, tada je broj razdoblja plaćanja u godini 2. Nominalna stopa je 5 posto.

Stoga je izračun za utvrđivanje prinosa B na njezinu kuponsku obveznicu od 5 posto sljedeći -

  • = (1+ (5% / 2)) 2-1
  • i = 5,062%

Primjer # 3

C kupuje obveznicu tvrtke ABC koja ima kupon od 6%. Ako se kamate plaćaju svakog mjeseca, utvrdite koliki bi bio efektivni prinos C-a na njezinu kuponsku obveznicu od 6%?

Riješenje

S obzirom,

  • r = 6%
  • n = 12
  • i = ??

Ako se kamate plaćaju svaki mjesec, tada je broj razdoblja plaćanja u godini 12. Nominalna stopa je 6 posto.

Stoga je izračun za određivanje prinosa C na njezinu kuponsku obveznicu od 6 posto sljedeći:

  • = (1+ (6% / 12)) 12-1)
  • i = 6,17%

Zaključak

Efektivni prinos naziva se i godišnjim postotkom prinosa ili APY i predstavlja povrat ostvaren za svaku godinu. Njegova je formula i = (1 + (r / n)) n - 1.

Ova metoda je vrlo preferirana od strane većine investitora, jer metoda, za razliku od svih ostalih metoda, uzima u obzir sve potrebno i također pretpostavlja da investitori ispunjavaju uvjete za ponovno ulaganje svojih kuponskih uplata po kuponskim stopama. Ova se metoda puno razlikuje od nominalne metode, pa se zato ne smije međusobno miješati. Ako se uplate primljene od obveznica ponovno ulože, tada će stvarni prinos ulagača biti veći od nominalnog prinosa ili spomenutog prinosa na kupone kao rezultat složenja.

Ima i nekoliko nedostataka, jer se temelji na pretpostavci da se isplate kupona moraju uložiti natrag u drugi ciklus koji plaća istu kamatnu stopu. Međutim, to možda neće biti moguće uvijek samo zbog činjenice da će kamatna stopa povremeno oscilirati kao rezultat različitih prevladavajućih čimbenika u gospodarstvu.

Zanimljivi članci...