Što je analiza osjetljivosti?
Analiza osjetljivosti je tehnika analize koja djeluje na temelju analize što ako, poput toga kako neovisni čimbenici mogu utjecati na ovisni faktor, a koristi se za predviđanje ishoda kada se analiza provodi pod određenim uvjetima. Uobičajeno ga koriste investitori koji uzimaju u obzir uvjete koji utječu na njihovo potencijalno ulaganje kako bi testirali, predvidjeli i procijenili rezultat.
Formula analize osjetljivosti
Formula za analizu osjetljivosti u osnovi je financijski model u Excelu, gdje je analitičar dužan identificirati ključne varijable izlazne formule, a zatim procijeniti output na temelju različitih kombinacija neovisnih varijabli.
Matematički, ovisna izlazna formula predstavljena je kao,
Z = X 2 + Y 2
Proračun analize osjetljivosti (korak po korak)
- Korak 1: Prvo, analitičar treba dizajnirati osnovnu formulu koja će djelovati kao izlazna formula. Na primjer, recimo da se NPV formula može uzeti kao izlazna formula.
- Korak 2: Dalje, analitičar treba utvrditi koje su varijable potrebne za senzibiliziranje jer su ključne za izlaznu formulu. U formuli NPV u Excelu, cijena kapitala i početno ulaganje mogu biti neovisne varijable.
- Korak 3: Zatim odredite vjerojatni raspon neovisnih varijabli.
- Korak 4: Zatim otvorite excel list, a zatim stavite raspon jedne neovisne varijable duž redova, a drugi postavite zajedno sa stupcima.
-
- Raspon 1. st nezavisne varijable
- Raspon 2. neovisne varijable
- Korak 5: Zatim idite na karticu "Podaci" i kliknite gumb "Što-ako analiza". Ispod toga odaberite opciju "Tablica podataka".
- Korak 6: Nadalje, punjenja u „nizu ulazne ćelije” s obzirom na 1 -og nezavisne varijable i „Column ulazne ćelije” s obzirom na 2 nd nezavisne varijable.
- Korak 7: Na kraju, pritisnite Enter da bi tablica stupila na snagu i prikazala vjerojatne ishode. Stoga je stvorena tablica tablica osjetljivosti.
Primjeri
Primjer # 1
Uzmimo primjer jednostavne izlazne formule koja se navodi kao zbroj kvadrata dviju neovisnih varijabli X i Y.
U ovom slučaju, pretpostavimo raspon X kao 2, 4, 6, 8 i 10, dok je raspon Y 1, 3, 5, 7, 9, 11 i 13. Na temelju gore spomenute tehnike , izračunaće se sve kombinacije dviju neovisnih varijabli kako bi se procijenila osjetljivost rezultata.
Na primjer, ako je X = 3 (ćelija B2) i Y = 7 (ćelija B3), tada je Z = 3 2 + 7 2 = 58 (ćelija B4)
Z = 58
Za izračun analize osjetljivosti idite na karticu Podaci u Excelu, a zatim odaberite opciju Što ako analiza. Za daljnji postupak izračunavanja osjetljivosti pogledajte ovdje navedeni članak - Tablica podataka s dvije varijable u Excelu
Primjer # 2
Uzmimo još jedan primjer određivanja cijena obveznica gdje je analitičar identificirao stopu kupona i prinos do dospijeća kao neovisne varijable, a ovisna izlazna formula je cijena obveznice. Kupon se plaća polugodišnje u nominalnoj vrijednosti od 1.000 američkih dolara, a obveznica dospijeva za pet godina. Odredite osjetljivost cijene obveznice za različite vrijednosti kuponske stope i prinosa do dospijeća.
U ovom je slučaju analitičar uzeo raspon kuponske stope kao 5,00%, 5,50%, 6,00%, 6,50% i 7,00%, dok je stopa kupona 5%, 6%, 7%, 8% i 9 %. Na temelju gore spomenute tehnike uzimaju se sve kombinacije prinosa do dospijeća i kuponske stope za izračunavanje osjetljivosti cijene obveznice.
Stoga je izračun cijene obveznice sljedeći.
Cijena obveznice = 102.160 USD
Za izračun analize osjetljivosti idite na karticu Podaci u Excelu, a zatim odaberite opciju Što ako analiza.
Relevantnost i namjene
Analiza osjetljivosti tehnika je koja koristi tablicu podataka i jedan je od moćnih excel alata koji financijskom korisniku omogućuje razumijevanje rezultata financijskog modela pod različitim uvjetima. Također se može smatrati savršenom nadopunom drugog excel alata, poznatog kao upravitelj scenarija, te kao takav dodaje više fleksibilnosti modelu vrednovanja tijekom postupka analize i, konačno, u slučaju prezentacije.
Kao takvo, vrlo je važno da analitičar cijeni način stvaranja tablice podataka, a zatim interpretira njene rezultate kako bi osigurao da analiza ide u željenom smjeru. Nadalje, tablica podataka može biti učinkovit i djelotvoran način prezentacije šefu ili klijentu kada je riječ o očekivanim financijskim rezultatima u različitim okolnostima.
