Što su Pro Forma financijska izvješća?
Proforma financijski izvještaji odnose se na izvještavanje o trenutnim ili projiciranim financijskim izvještajima tvrtki na temelju određenih pretpostavki i hipotetičkih događaja koji su se mogli dogoditi ili će se vjerojatno dogoditi u budućnosti. Uprava te tvrtke može uključiti ili isključiti stavke za koje smatraju da možda neće točno izmjeriti njezine procjene.
Vrste Pro Forma financijskih izvještaja
# 1 - Projekcije
Programa za cijelu godinu projicira financijske izvještaje i potencijal zarade Društva na temelju rezultata do danas i nekoliko pretpostavki. Te se izjave zatim prezentiraju upravi Društva te investitorima i vjerovnicima.
Kao financijski analitičar od vas se očekuje da kreirate ove predračunske projekcije financijskih izvještaja tvrtki. Na primjer
# 2 - Financiranje
Pro forma projekcija uspješnosti Društva može se koristiti za predstavljanje potencijalnim investitorima u slučaju da Društvo traži nova sredstva. Društvo može ili ne mora pripremiti različite vrste proforma financijskih izvještaja na temelju potreba za financiranjem i vrste ulagača i korištenih kanala financiranja.
Saznajte više - Tečaj za modeliranje privatnog kapitala
# 3 - Analiza spajanja i preuzimanja
Društvo može izraditi proforma izjave s obzirom na stjecanje / spajanje drugog poduzeća / tvrtke. Društvo će izrađivati financijske izvještaje za posljednje 2-3 godine, uzimajući u obzir stjecanje i gledajući njegov utjecaj. Ovaj je pristup koristan za procjenu utjecaja stjecanja na financijske izvještaje Društva.
Saznajte više - Tečaj modeliranja i spajanja
Društvo može pretpostaviti poput neto troškova stjecanja posla, pozitivnih rezultata sinergija i dobitaka od intelektualnog vlasništva te procijeniti ukupan utjecaj na financijske izvještaje. Ova se metoda također može koristiti za kraće vremensko razdoblje, poput jednogodišnjeg davanja detalja o uspješnosti tvrtke u slučaju kupnje.
Takve proforma analize i izjave pomažu investitorima i dioničarima Društva da bolje razumiju strategiju upravljanja u vođenju poslovanja.
# 4 - Analiza rizika
Pro forma izjave mogu se koristiti u analizi rizika. Ove izjave vrše analizu financijskih izvještaja Društva uzimajući u obzir najbolji slučaj i najgori mogući scenarij, tako da financijski menadžeri imaju bolji uvid u to kako razne odluke mogu utjecati na financijsko zdravlje Društva.
Pro Forma nasuprot GAAP financijskom izvještaju?
Ako je tvrtka imala jednokratni trošak, možda neće prijaviti takav trošak u proforma financijskom izvještaju s obzirom na to da je to jednokratni trošak i, ako je uključen, ne prikazuje operativne učinke Društva. Međutim, prema GAAP-u morat će prijaviti jednokratni trošak i time negativno utjecati na neto dobit Društva.
Proforma financijska izvješća mogu biti dobar pokazatelj za Društvo da investitorima pokažu tipične izglede na zaradu, ali uklanjanje jednokratnih troškova čini da Društvo izgleda profitabilno kad možda gubi novac.
Izložba Pro forma izjave o radu prikazana je u nastavku:
izvor: Amazon SEC Filings
Problemi s korištenjem Pro Forma financijskih izvještaja
Mnoge tvrtke imaju tendenciju manipulirati ovim financijskim izvještajima uključivanjem ili isključivanjem različitih stavki. Pogledajmo nekoliko primjera:
- Tvrtke uglavnom ne uključuju amortizaciju, amortizaciju, troškove restrukturiranja ili troškove spajanja, jednokratne troškove, opcije dionica zaposlenika i isplate dionica itd. Društvo smatra da amortizacija i stvarni troškovi nisu stvarni troškovi jer za njih nema novčanog odljeva stavke. Međutim, prema GAAP financijskim izvještajima, amortizacija i amortizacija smatraju se troškovima jer postoji gubitak u vrijednosti imovine.
- Jednokratni troškovi također su izuzeti iz pro forme, jer nisu redoviti dio poslovanja i stoga nisu bitni za uspješnost tvrtke. Međutim, takav je trošak uključen u GAAP jer je Društvo potrošilo iznos i smanjilo neto dobit.
- Neke tvrtke isključuju svoje neprodane zalihe iz predračunske bilance. Ovo se čini nerazumljivim zašto bi to poduzeće činilo? Imati previše neprodanih zaliha u bilanci pokazuje loše upravljanje Društvom. Ili Tvrtka nije u mogućnosti održavati potražnju ili nije u mogućnosti prodati svoj inventar među potrošačima.
Zaključak
Proforma financijska izvješća vrlo su informativna za investitore jer pokazuju razne pretpostavke i projekcije za financijske podatke Društva. Međutim, takve izjave mogu se bitno razlikovati od stvarnih događaja i mogu biti netočne. Iako upotreba ovih pretpostavki ni na koji način nije lažna jer pro forma zarada nije regulirana. Ulagači bi trebali biti oprezni dok koriste proforma izjave i trebali bi se oslanjati na GAAP podatke i financijske izvještaje za analizu uspješnosti tvrtke. Analitičari i investitori trebali bi duboko istražiti i pokušati pronaći razloge za razliku između pro forma i GAAP financijskih izvještaja.
