Beneish M-rezultat (definicija, formula) - Primjeri proračuna

Beneish definicija M-rezultata

Ocjena Beneish M matematički je model koji je stvorio profesor Messod Beneish i koristi se u svrhu utvrđivanja je li tvrtka radila bilo kakvu manipulaciju sa svojom zaradom uz pomoć različitih financijskih omjera i osam spomenutih različitih varijable.

Osam varijabli potrebnih za izračunavanje M-Score izračunavaju se pomoću podataka iz računa dobiti i gubitka, bilance stanja i novčanih tijekova poduzeća, a zatim se izračunava M-Score kako bi se znalo u kojem stupnju manipulira zarada od strane tvrtke.

  • Ako je Beneish M-rezultat manji od -2,22, onda sugerira da tvrtka o kojoj se radi nije manipulator.
  • Ako je Beneish M-rezultat veći od -2,22, tada daje signal da tvrtka može biti manipulator.

Komponente Beneish M-Score

Ocjena Beneish M izračunava se na temelju kombinacije osam različitih vrsta indeksa, a to su:

# 1. Indeks dnevne prodaje potraživanja (DSRI)

To je omjer dana prodaje potraživanja u godini u odnosu na prethodnu godinu. Veliki porast vrijednosti DSR pokazatelj je inflacije prihoda.

DSRI = (neto potraživanja t / prodaja t ) / neto potraživanja t-1 / prodaja t-1 )

# 2. Indeks bruto marže (GMI)

To je omjer bruto marže godine u odnosu na prethodnu godinu.

GMI = ((Prodaja t-1 - COGS t-1 ) / Prodaja t-1 ) / ((Prodaja t - COGS t ) / Prodaja t )

# 3. Indeks kvalitete imovine (AQI)

To je omjer dugotrajne imovine (osim postrojenja, nekretnina i opreme) i ukupne imovine godine u odnosu na prethodnu godinu.

AQI = (1 - (Obrtna imovina t + PP&E t + Vrijednosni papiri t ) / Ukupna imovina t ) / (1 - ((Obrtna imovina t-1 + PP&E t-1 + Vrijednosni papiri t-1 ) / Ukupna imovina t-1 ) )

# 4. Indeks rasta prodaje (SGI)

To je omjer prodaje u godini u odnosu na prethodnu godinu.

SGI = prodaja t / prodaja t-1

# 5. Indeks amortizacije (DEPI)

To je omjer stope amortizacije u godini u odnosu na prethodnu godinu.

DEPI = (amortizacija t-1 / (PP&E t-1 + amortizacija t-1 )) / (amortizacija t / (PP&E t + amortizacija t ))

# 6. Indeks prodaje, općih i administrativnih troškova (SGAI)

To je omjer PSA troškova u godini u odnosu na prethodnu godinu.

SGAI = (SG&A trošak t / prodaja t ) / (SG&A trošak t-1 / prodaja t-1 )

# 7. Indeks poluge (LVGI)

To je omjer ukupnog duga i ukupne aktive godine u odnosu na prethodnu godinu.

LVGI = ((Tekuće obveze t + Ukupni dugoročni dug t ) / Ukupna imovina t ) / ((Tekuće obveze t-1 + Ukupna dugoročna dugovanja t-1 ) / Ukupna imovina t-1 )

# 8. Ukupna razgraničenja u ukupnoj imovini (TATA)

Izračunava se kao promjena na računima obrtnog kapitala koja nije bezgotovinska amortizacija

TATA = (Prihod od kontinuiranog poslovanja t - Novčani tijekovi od poslovanja t ) / Ukupna imovina t

Formula rezultata Beneish M

Osam različitih vrsta indeksa ponderirano je zajedno prema sljedećoj formuli da bi se dobilo na M-rezultatu:

Formula Beneish M rezultata = -4,84 + 0,92 * DSRI + 0,528 * GMI + 0,404 * AQI + 0,892 * SGI + 0,115 * DEPI - 0,172 * SGAI + 4,679 * TATA - 0,327 * LVGI

Izračun Beneish M-Score (s primjerima)

Slijede različiti Beneish omjeri. Izračunajte M-rezultat.

  1. DSRI: 0,814
  2. GMI: 1.556
  3. AQI: 0,608
  4. SGI: 0,755
  5. DEPI: 0,801
  6. SGAI: 1.110
  7. LVGI: 0,878
  8. TATA: 0,044

Izračun M-Score

M-rezultat = -4,84 + 0,92 * DSRI + 0,528 * GMI + 0,404 * AQI + 0,892 * SGI + 0,115 * DEPI - 0,172 * SGAI + 4,679 * TATA - 0,327 * LVGI

M-ocjena = -4,84 + 0,749 + 0,822 + 0,246 + 0,673 + 0,092 - 0,191 + 0,206 - 0,287

M-rezultat = -2,530

U ovom je slučaju, budući da je M-ocjena -2,53, što je više od -2,22 t, vjerojatno da je tvrtka manipulator, pa bi analitičari trebali biti oprezni oko istog.

Prednosti Beneish M-Score-a

  1. Korisno je znati da u kojoj mjeri menadžment tvrtke manipulira njezinom zaradom jer izračunava stupanj manipulacije s zaradom
  2. Pomaže analitičarima u otkrivanju prijevara s financijskim računovodstvom u tvrtki.

Mane Beneish M-Score-a

  1. Vjerojatni model je taj koji korisniku samo daje vjerojatnost manipulacije i ne može otkriti tvrtke koje manipuliraju financijskim izvještajima.
  2. Model se ne odnosi na financijske tvrtke jer profesor Messod Beneish u vrijeme procjene modela nije obuhvaćao te tvrtke.
  3. U slučaju da uprava tvrtke ima ideju o izračunu modela Beneish M-score, tada bi manipulirali stavkama bilance, koje se uzimaju u obzir za izračun M-Score-a. Dakle, svrha M-rezultata u tom će slučaju ostati neispunjena.

Važne točke

  1. M-Score ima dvije verzije, tj. 8 varijabilnih modela i 5 varijabilnih modela. Od dvije verzije najviše se koristi 8 varijabilnih Beneish-ovih modela.
  2. Budući da je vjerojatni model, manipulacija se ne može otkriti sa 100 5 točnosti.

Zaključak

M-Score izračunava se kako bi se znao stupanj manipulacije u prihodima od strane tvrtke. Mnoge tvrtke mogu se koristiti različitim načinima povećanja prijavljene zarade, poput kapitalizacije troškova koji su prihodne prirode, rano knjiženje prodaje u poslovnim knjigama itd. Ovi trikovi, iako po zakonu nisu nezakoniti isto znači pogrešan rad tvrtke. Model Beneish M-Score pomaže analitičarima u predviđanju ovih visokih profila.

Zanimljivi članci...