Definicija institucionalnih investitora
Entitet udružuje novac različitih investitora i pojedinaca čineći zbroj visokim iznosom koji se dalje daje investicijskim menadžerima koji ulažu tako velike iznose u razne portfelje imovine, dionica i vrijednosnih papira, koji je poznat kao institucionalni investitori, a uključuje subjekte poput osiguranja tvrtke, banke, NBFC, financijske institucije, uzajamni fondovi, fondovi privatnog kapitala, investicijski savjetnici, hedge fondovi, mirovinski fondovi, sveučilišne zadužbine itd. koji imaju konkurentnu veću kreditnu sposobnost i solventnost.
Institucionalni investitori obično imaju vlastite timove koji promatraju svaki aspekt tržišta na kojem trguju. Uživaju manje regulatorne zaštite jer imaju dovoljno znanja da razumiju rizik tržišta i ponašaju se u skladu s tim. Često korišten izraz, Slon, odnosi se na institucionalnog ulagača koji ima sposobnost samostalno utjecati na tržište zbog velikih količina kojima trguje.
Vrste institucionalnih investitora
Uobičajeni tipovi institucionalnih investitora uključuju sljedeće:
Tip # 1 - Hedge fondovi
Ova vrsta institucionalnih investitora su investicijski fondovi koji udružuju novac različitih ulagača i ulažu u njihovo ime. Obično su strukturirani kao ograničena partnerstva s upraviteljem fonda koji djeluje kao generalni partner i investitorima koji su ograničeni partneri. Karakteristične značajke hedge fondova su u tome što regulatori ne nameću ograničenje upotrebe poluge.
Također, najviše ulažu u likvidna sredstva. Najvažnija karakteristika Hedge fonda je da često zauzima dugu i kratku poziciju ili zaštićenu poziciju u vrijednosnim papirima. Također se koriste brojne druge tehnike upravljanja rizikom za neutraliziranje rizika.
Tip # 2 - Uzajamni fondovi
Uzajamni fondovi udruženi su investicijski instrumenti koji kupuju vrijednosne papire s kapitalom koji udružuje više ulagača. Glavne prednosti uzajamnih fondova su u tome što se njima profesionalno upravlja.
Ulagači bez ikakvog odgovarajućeg znanja mogu iskoristiti korist od profesionalnog upravljanja svojim sredstvima putem ovog fonda. Ulaganje se vrši u likvidnu imovinu kojom se trguje na tržištu.
Uzajamni fondovi dobro su diverzificirani i pružaju zaštitu investitorima u slučaju da određena sigurnost ne funkcionira. Istodobno, uzajamni fondovi naplaćuju neke naknade svakoj shemi koja se oduzima s računa klijenta.
Tip # 3 - P / E fondovi
Private Equity fondovi udruženi su investicijski instrumenti sa strukturom Ograničenog partnerstva i fiksnim rokom od obično deset godina. Ti fondovi osiguravaju kapital financiranjem privatnih subjekata koji nisu u mogućnosti prikupiti kapital od javnosti. Ta su ulaganja nelikvidna.
P / E fondovi često se upuštaju u financiranje rizičnog kapitala, pri čemu osiguravaju kapital novim i budućim subjektima u kojima vide ogromni skriveni potencijal. Minimalna veličina ulaganja s P / E fondovima obično je velika, a ova je opcija dostupna samo HNI-ima.
P / E fondovi nose visok rizik, pa stoga ulagači očekuju visok povrat ulaganja. Veliki rizik povezan je s nejavnom prirodom i malom veličinom poduzeća u koja se ulaže.
Tip # 4 - Zadužbeni fondovi
Ova vrsta institucionalnog investitora su investicijski fondovi koje je osnovala skupina osnivača ili nalogodavaca za određene potrebe ili za opće operativne procese subjekta. Često imaju oblik neprofitnih organizacija i zaklada.
Obično ih koriste sveučilišta, bolnice i dobrotvorne organizacije u kojima ravnatelji doniraju fond. Prihod od ulaganja, kao i mali dio glavnice, dostupan je organizacijama na korištenje.
Tip # 5 - Osiguravajuća društva
Osiguravajuća društva također spadaju u kategoriju institucionalnih investitora. Redovito prikupljaju premije, a potraživanja se često neredovito plaćaju. Premiju koju zarade treba rasporediti, a time i ulagati u vrijednosne papire.
Potraživanja se isplaćuju iz ovog portfelja ulaganja. Budući da je veličina osiguravajućih društava uglavnom velika, veličina njihovih ulaganja također je velika.
Značaj institucionalnih investitora na tržištu
Slijede važnost institucionalnih investitora.
- Važni izvori kapitala - Institucionalni investitori vrlo su važan izvor kapitala u gospodarstvu. Oni osiguravaju velike dijelove kapitala tvrtkama koje ispunjavaju njihove zahtjeve, a da ne moraju ovisiti o velikom broju malih ulagača. Često prije IPO-a investicijske banke traže od institucionalnih investitora da kupe dionice kako bi osigurale da je IPO dobro upisan. Smanjuje njihovu ovisnost o malim ulagačima.
- Pogodnosti za pojedinačne ulagače - Institucionalni ulagači upravo su udružili ulagačka sredstva u kojima određeni broj ulagača udružuje novac da bi formirao subjekt velike veličine koji može ulagati u njihovo ime. Budući da nisu svi ulagači sposobni zauzeti pozicije u vrijednosnim papirima koji zahtijevaju velike kapitalne obveze, oni mogu uživati u tim pogodnostima putem institucionalnih ulagača. Također, imaju vlastite timove visokokvalificiranog osoblja koji proučavaju vrijednosne papire i prate tržišta. Imaju profesionalno upravljanje na svim razinama. Pojedinačni investitori kojima nedostaju sve ove vještine dobivaju prednost vrlo dobrog stručnog upravljanja svojim novcem.
- Preferencijalni tretman - Budući da institucionalni investitori mogu utjecati na tržište zbog velike veličine ulaganja, oni dobivaju povlašteni tretman u smislu nižih transakcijskih troškova, brzog izvršenja svojih naloga, itd. To štedi vrijeme i novac i u konačnici donosi korist investitorima koji su dio investicijskog fonda.
Problemi s institucionalnim investitorima
Ovdje ćemo razgovarati o pitanjima vezanim uz institucionalne investitore.
- Visoka ovisnost - Kao što smo već spomenuli, institucionalni investitori daju velike dijelove kapitala tvrtkama koje smanjuju ovisnost o malim ulagačima. Ali istodobno, povećava njihovu ovisnost o institucionalnim investitorima. Ako se odluče napustiti poziciju, to može ozbiljno utjecati na cijenu tog vrijednosnog papira budući da bi to tržište moglo shvatiti kao znak upozorenja.
- Utjecaj na tržištu - Institucionalni investitori imaju ogroman utjecaj na tržištu jer mogu manipulirati cijenama vrijednosnih papira ulaskom ili izlaskom iz pozicije u toj vrijednosnoj papiri. Taj utjecaj ponekad mogu koristiti za pomicanje tržišta ili cijene određenog vrijednosnog papira u svoju korist.
Zaključak
Institucionalni investitori velike su institucije koje trguju vrijednosnim papirima na tržištu u velikim količinama u ime svojih investitora. Budući da je broj ulagača u takav entitet velik, veličina obrta je automatski velika i oni mogu uživati preferencijalni tretman i niže provizije na tržištu u usporedbi s malim ulagačima.
Institucionalni investitori čine važan dio tržišta kapitala. Oni mogu utjecati na tržište zauzimanjem ili napuštanjem pozicija u bilo kojem vrijednosnom papiru. Omogućuju veliku količinu kapitala različitim subjektima na tržištu. Ovisnost o njima u nekim bi slučajevima mogla biti velika, što bi moglo dovesti do toga da se tvrtka prilagodi njihovim zahtjevima.
Regulator osigurava da se te ovlasti ne koriste i drži ih pod nadzorom kako bi imao pošteno i transparentno tržište za sve sudionike.
