Formula za izračunavanje Dupont ROE
Dupontova formula, izvedena od strane tvrtke Dupont Corporation 1920. godine, izračunava povrat na kapital dijeleći ga na 3 dijela - profitne marže, ukupan promet imovine i faktor utjecaja, a ulagači i financijski analitičari učinkovito koriste kako bi identificirali kako tvrtka generira povrat na dionički kapital.
Evo formule povrata na kapital prema DuPont Corporation -
Povrat na kapital (ROE) = marža dobiti * ukupan promet imovine * faktor utjecaja
Primjer DuPontove formule
Evo jednostavnog primjera za ilustraciju DuPont ROE formule.
Sutra Co. ima sljedeće informacije -
- Neto prihod godine - 50.000 USD
- Prihodi u godini - 300.000 USD
- Ukupna imovina tvrtke - 900.000 USD
- Dionički kapital - 150.000 USD
Korištenjem DuPont ROE formule dobivamo -
- Povrat na kapital = marža dobiti * ukupni promet imovine * faktor poluge
- Ili, Dupont ROE = Neto prihod / Prihodi * Prihodi / Ukupna imovina * Ukupna imovina / Dionički kapital
- Ili, Dupont ROE = 50 000 USD / 300 000 USD * 300 000 USD / 900 000 USD * 900 000 USD / 150 000 USD
- Ili, Dupont ROE = 1/6 * 1/3 * 6 = 1/3 = 33,33%.
Ako izravno saznamo povrat na kapital, dobit ćemo -
- Povrat na kapital = Neto prihod / Dionički kapital
- Ili, ROE = 50 000 USD / 150 000 USD = 1/3 = 33,33%.
Dupont ROE za Colgate
U donjem primjeru DuPontove formule izračunavamo Dupont ROE Colgatea.
- Neto prihod uzima se nakon isplate manjinskog dioničara. Stoga se dionički kapital sastoji samo od zajedničkog dioničara Colgatea (ne uključujući manjinske dioničare)
- Promet imovine opada tijekom zadnjih 7-8 godina. Uz to, Colgateove profitne marže također su opale tijekom posljednjih 5-6 godina.
- Međutim, povrat na kapital nije pokazao trend opadanja. Sveukupno se povećava.
- To je zbog multiplikatora kapitala (ukupna imovina / ukupni kapital). Primjećujemo da je multiplikator vlastitog kapitala tijekom posljednjih 5 godina pokazivao stalni rast i trenutno iznosi 30x.
Objašnjenje DuPont formule
Ako razbijemo ovu formulu, moći ćemo shvatiti kako to djeluje.
- Prva komponenta formule je marža neto dobiti. Ako pogledamo formulu profitne marže, to bi bio - Neto dohodak / prihod.
- Druga komponenta formule je ukupan promet imovine. Ako pogledamo formulu ukupnog prometa imovine, to bi bio - Prihodi / Ukupna imovina.
- Treća komponenta u gornjoj formuli je Equity Multiplier. Ako pogledamo formulu faktora poluge, dobili bismo - Ukupnu imovinu / Dionički kapital.
Ako ove tri komponente stavimo onako kako je utvrdila tvrtka DuPont Corporation, dobit ćemo -
- Povrat na kapital = marža dobiti * ukupni promet imovine * faktor poluge
- Ili, povrat na kapital = neto prihod / prihodi * prihodi / ukupna imovina * ukupna imovina / dionički kapital
Magija ove posebne formule je, kada pomnožimo ove tri, u konačnici dobivamo - Neto dohodak / Dionički kapital.
Međutim, ako pogledamo svaki, mogli bismo zajedno razumjeti ukupno četiri omjera.
- Prvo ćemo upoznati koja je profitabilnost tvrtke.
- Drugo, moći ćemo shvatiti koliko učinkovito tvrtka koristi svoju imovinu.
- Treće, koliki je utjecaj poduzeće dobivalo.
- Četvrto, također ćemo razumjeti povrat na kapital u cjelini.
U formulu povrata kapitala ne uključujemo samo uobičajene dionice, već uzimamo u obzir i povlaštene dionice, dividende.
Dionički kapital znači da ćemo na kraju uzeti cijeli izvještaj i ukupnu cifru.
Upotreba DuPont formule
Svaki ulagač mora biti temeljit s financijskim omjerima prije nego što uopće uloži u bilo koju tvrtku.
- Pomaže ulagačima da uštede vrijeme i trud. Istovremeno, mogli bi shvatiti koliko učinkovito poduzeće koristi svoje resurse i koliko je poduzeće s polugom.
- ROE definitivno baca svjetlo na omjer između neto dobiti i dioničkog kapitala; ne dopušta nam da shvatimo koliku profitabilnost tvrtka ima, kako tvrtka koristi svoju imovinu itd.
- Pomoću ove formule možete izračunati sve. Sve što trebate je pogledati račun dobiti i gubitka, bilancu stanja i izvještaj o kapitalu dioničara.
DuPont ROE Kalkulator
Možete koristiti sljedeći DuPont ROE Kalkulator
| Marža dobiti | |
| Ukupni promet imovine | |
| Faktor poluge | |
| Formula ROE | |
| Formula ROE = | Marža dobiti x Ukupni promet imovine x Faktor poluge | |
| 0 x 0 x 0 = | 0 |
DuPont u Excelu (s excel predloškom)
Učinimo sada isti primjer DuPontove formule gore u Excelu. Ovo je vrlo jednostavno. Morate osigurati dva ulaza neto prihoda, ukupne imovine, prihoda i dioničkog kapitala.
Omjer možete lako izračunati u priloženom predlošku.
Ako izravno saznamo ROE, dobit ćemo -
